KernelDAO

$KERNEL agora está disponível na Binance Loans!

KernelDAO Recapitulação de Dezembro de 2025 🍿

✦ Crescimento do Ecossistema

⍛ Modo E desbloqueado para wrsETH <> WETH no mercado Aave v3 #Base, permitindo maior LTV e looping mais eficiente em capital no Base.

⍛ Limites de fornecimento de wrsETH no mercado $INK do Aave v3 preenchidos rapidamente, com o fornecimento atual excedendo $42M.

⍛ No Aave v3 $AVAX, rsETH alcançou $60M TVL, utilizando totalmente o limite de fornecimento de 20k ETH.

⍛ Os Pontos Kernel e as recompensas Programáticas EIGEN foram estrategicamente realocados entre protocolos à medida que a Temporada 4 avança.

✦ Produto KernelDAO & pesquisa

⍛ KUSD como Leap para $KERNEL: Posicionou Kred como um novo pilar do ecossistema, expandindo para crédito do mundo real, pagamentos e liquidação - reduzindo a dependência dos ciclos de cripto ancorando-se ao mercado global de pagamentos de $200T.

⍛ Presentes de Natal da Kred: Delineou soluções para problemas estruturais nas finanças globais, incluindo pré-financiamento ($9–11T bloqueado ocioso), atrasos na liquidação, capital congelado, risco de câmbio e crises de liquidez de final de ano - desbloqueando liquidez just-in-time e stablecoins produtivas.

✦ Desempenho dos cofres de ganho

⍛ Alto Ganho (hgETH) permaneceu como o cofre de ETH #1 por 4 meses consecutivos, entregando recompensas de 10-14% através da volatilidade do mercado.

⍛ Airdrop Gain (agETH) entregou recompensas semanais de ~10%, com TVL de mais de $40M, impulsionado por estratégias institucionais da K3 Capital e August Digital.

⍛ Stable Gain (sbUSD) ultrapassou o marco de $10M TVL, oferecendo uma taxa de recompensa de ~13% através das estratégias ajustadas ao risco da UltraYield.

Dezembro foi um mês de progresso silencioso e constante - integrações mais profundas, liquidez mais forte e um impulso contínuo em direção à Internet do Crédito.

Fique atento ao que vem a seguir.

KernelDAO 2025 Envolto 🎁

2025 foi um ano de construção, envio e escalonamento.

Através da Kelp, Gain e Kernel - o TVL atingiu $2.4B+, estabelecendo um ecossistema multi-produto operando em escala real.

Mais de 550.000 usuários reais participaram do ecossistema. Não bots. Não métricas de vaidade. Usuários reais acumulando recompensas reais e transformando uma visão inicial em uso sustentado.

O token $KERNEL foi lançado em um dos TGEs mais observados do ano. Caótico da melhor maneira.
Dentro de dias, $KERNEL foi listado em mais de 45 exchanges, incluindo Binance, Coinbase e Upbit, e alcançou um pico de ~$1.5B em volume de negociação de 24h.

KernelDAO se expandiu além do restaking em 2025.
Kred, nossa iniciativa de ativos do mundo real e crédito, saiu do anonimato com um artigo de pesquisa co-autorado ao lado da Fundação Ethereum e Chainlink, seguido pelo Kred Litepaper e a introdução do KUSD - empurrando a pilha para infraestrutura de crédito e liquidação.

A convicção apareceu na cadeia.
Mais de 9.55M de tokens $KERNEL foram apostados por crentes de longo prazo - não traders, não mãos de papel.

Para apoiar a próxima onda de construtores, um fundo de ecossistema de $40M foi lançado, trazendo capital sério por trás do restaking e infraestrutura de crédito na BNB Chain.

Ao final do ano, nossos produtos de ecossistema estavam ativos em mais de 10 cadeias.
A equipe também apareceu IRL - ETHDenver, EthCC, KBW, SmartCon - organizando eventos principais e eventos paralelos ao longo do ano.

2025 lançou as bases.
2026 é onde o acúmulo começa.

Vejo você no próximo ano.

Presentes de Natal do Kred 🎄

Os mercados desaceleram. Os escritórios fecham.
Os pagamentos não.

Neste Natal, o Kred revela os verdadeiros problemas que os pagamentos globais enfrentam durante todo o ano. 🧵

🎁 Pré-financiamento

Problema: O capital deve estar bloqueado antes que o dinheiro se mova. Cerca de ~$9–11T está preso em contas pré-financiadas globalmente, estacionado "apenas por precaução", não ganhando nada e permanecendo ocioso por padrão.

Kred: Substitui o pré-financiamento por crédito de liquidação just-in-time—sacado apenas quando necessário e pago à medida que os pagamentos são liquidadas.

🎁 Atrasos na liquidação

Problema: Os pagamentos ocorrem 24/7, mas a liquidação não. Feriados, prazos de câmbio e fusos horários estendem a liquidação por horas ou dias, mesmo com o volume continuando a fluir, deixando lacunas de financiamento para trás.

Kred: Antecipação da liquidez de curto prazo para que os pagamentos não esperem os bancos reabrirem.

🎁 Capital congelado

Problema: Reservas, reservas e pagamentos pendentes bloqueiam o capital no lugar. Milhões permanecem ociosos por PSP, mantidos para reconciliação em vez de crescimento, com o custo de oportunidade se acumulando diariamente.

Kred: Transforma stablecoins ociosas em liquidez de liquidação continuamente reciclada.

🎁 Risco de câmbio

Problema: Equipes de tesouraria super-bufferizam para gerenciar o risco de timing de câmbio. Exposição intradiária, janelas de conversão imprevisíveis e incerteza fazem com que o capital excedente permaneça não utilizado.

Kred: Crédito on-chain previsível reduz a incerteza e buffers excessivos.

🎁 Aperto de final de ano

Problema: Os volumes aumentam devido a bônus, pagamentos e saldos de fechamento, exatamente quando o horário bancário encurta e os feriados se acumulam, ampliando as lacunas de liquidação quando o tempo é mais crítico.

Kred: Fornece liquidez para que os pagamentos sejam liquidadas a tempo—mesmo durante os feriados.

Conclusão 🎄

Enquanto os mercados congelam, o Kred entrega.
Enquanto os escritórios fecham, a liquidez flui.

🎅 Fato curioso: os maiores picos de pagamento acontecem durante os feriados.
PayFi não tira férias.

Consistência em meio ao caos.

Cartão de pontuação da volatilidade de dezembro:
BTC: -30% em relação aos máximos
ETH: $4,800 → $2,800
Altcoins: -59% YTD

E suas stablecoins ociosas? Ainda 0%.

No entanto, um cofre permaneceu consistente em tudo isso: Stable Gain.

Stable Gain, alimentado pela UltraYield ($500M+ AUM), entregou 12,8% de recompensas enquanto o mercado implodia ao seu redor.

Sem apostas direcionais. Sem liquidações.

$300B em stablecoins existem. A maioria permanece dormente, não ganhando nada enquanto seus detentores "aguardam a entrada certa".

Enquanto isso, instituições ganham dígitos duplos com os mesmos $USDC e $USDT.

Stable Gain - Ganhe altas recompensas com suas stablecoins em um clique.

#MacroInsights

A composabilidade é onde o sKUSD acumula sua vantagem.

Como um padrão ERC-20, o sKUSD não está confinado ao Kred.
Ele pode transitar pelo DeFi - mercados de empréstimos, AMMs e produtos estruturados, sem quebrar o motor de crédito subjacente.

A maioria dos sistemas de crédito do mundo real são laços fechados.
O capital entra, as recompensas saem, a liquidez permanece bloqueada.

On-chain, a composabilidade muda isso.

O sKUSD representa exposição a crédito ao vivo e gerador de recompensas, não um ativo terminal.

Na camada base:
Stablecoins → KUSD → sKUSD → juros de mutuários do mundo real.

Esse é o motor Kred.

Porque o sKUSD é ERC-20, ele pode ser:
⍛ usado como colateral de empréstimo
⍛ emparelhado em AMMs estáveis
⍛ integrado em estratégias estruturadas

Tudo isso enquanto continua a ganhar.

Exemplo:
Um usuário possui sKUSD ganhando recompensas da liquidez de pagamentos global.
Ele o usa como colateral, toma emprestado de forma conservadora e implanta capital em outros lugares - enquanto o sKUSD continua ganhando em segundo plano.

Isso cria uma pilha de recompensas em camadas:
⍛ base: juros de crédito do mundo real
⍛ DeFi: eficiência de capital por meio da composabilidade

Sem emissões.
Sem alavancagem sintética.

Para os protocolos, o sKUSD oferece:
⍛ recompensas não emitidas
⍛ colateral de baixa volatilidade
⍛ retornos não atrelados ao beta cripto

À medida que a adoção cresce, a utilização, a implantação de crédito e a liquidez escalam juntas.

A composabilidade não muda o risco - ela o realloca.
O risco de crédito permanece com os mutuários reais; o DeFi decide quão eficientemente ele é usado.

O sKUSD é um primitivo de crédito portátil e produtivo.

Crédito que se move.
Liquidez que se acumula.
Infraestrutura que escala.

A lacuna está se fechando.

A Vanguard acaba de abrir o acesso a ETFs de criptomoedas para milhões de investidores tradicionais.

Os maiores players do TradFi não estão mais perguntando "se" - eles estão construindo "como."

A lacuna entre as finanças tradicionais e as criptomoedas está se fechando rapidamente, com a Vanguard trazendo o varejo para o mundo cripto.

Dois sistemas. Uma direção.

E o KernelDAO está na convergência, com o Kred servindo como a camada de crédito que liga as receitas do TradFi aos trilhos do DeFi.

Quando a Vanguard aloca capital na blockchain, ela precisa de infraestrutura de liquidação. Quando as empresas tokenizam folhas de pagamento e remessas, elas precisam de trilhos de crédito.

Essa é a camada que estamos construindo.

A lacuna não está desaparecendo. Está sendo bridged.

#MacroInsights

O problema da stablecoin ociosa.

Mais de $300B em oferta de stablecoin. A maior parte permanece ociosa, não ganhando nada.

Stablecoins que geram recompensas mudam isso.

Elas ganham com atividade real: empréstimos DeFi, tesourarias ou crédito institucional.

KUSD é uma dessas stablecoins que geram recompensas e será respaldada por recebíveis de curto prazo de folha de pagamento, remessas e financiamento comercial.

Com o Kred, crédito do mundo real encontra liquidação on-chain.

Capital que ficou ocioso pode ganhar com fluxos de reembolso institucional.

#MacroInsights

Estabilidade através da volatilidade.

Dezembro de 2025 já viu liquidações massivas de cripto com o medo atingindo níveis extremos.

No entanto, através desse caos, estratégias neutras de mercado continuaram a operar como planejado.

Os cofres de ganho permaneceram consistentes:
✧ Alto Ganho: ~12% taxa de recompensa | ~$54M TVL
✧ Ganho Estável: 11%+ taxa de recompensa | ~$11M TVL

Este período de volatilidade lembrou a todos um princípio fundamental de DeFi: em eventos de estresse, a qualidade da estratégia determina a estabilidade.

#MacroInsights

LRTs impulsionando o crescimento do L2.

O tamanho do mercado rsETH em $ARB cresceu ~75% até a data, contribuindo significativamente para o aumento de $450M que ajudou Arbitrum a se tornar o maior L2 na Aave com mais de $2B de tamanho total de mercado.

Os incentivos DRIP visaram derivativos ETH para estratégias de looping alavancadas.

O rsETH está provando sua utilidade além do restaking, tornando-se uma garantia DeFi essencial.

Quando os LRTs se integram à infraestrutura de empréstimos, a adoção escala.

#MacroInsights

Automação em vez de gerenciamento manual.

Estratégias de cofres DeFi atingem o mainstream. A automação remove a monitoração manual.

Usuários depositam --> cofres otimizam entre protocolos --> recompensas auto-compostas.

O Gain entrega isso através de estratégias automatizadas que se ajustam às condições do mercado sem supervisão constante.

#MacroInsights

O que sobrevive ao ciclo.

Mercados em alta amplificam narrativas. Mercados em baixa revelam infraestrutura.

2017 construiu $ETH. 2020 construiu empréstimos. 2024 construiu restaking.

A cada ciclo, a atenção muda. Os protocolos que resolvem problemas reais se acumulam silenciosamente.

O KernelDAO's ~$1.5B em $ETH, $ARB, $OP, #BNBChain veio de restaking e cofres que funcionam através da volatilidade.

Agora construindo crédito institucional através do Kred.

Narrativas lançam projetos. A utilidade os sustenta.

#MacroInsights

Construa para ciclos, não para modismos.

Os ciclos de modismo desaparecem. Produtos que resolvem problemas reais permanecem.

O TVL de ~$1.5B do KernelDAO sobreviveu a múltiplos ciclos de mercado porque a recompra líquida e as estratégias de cofre entregam valor consistente - independentemente do sentimento.

Agora estendendo essa abordagem ao crédito institucional através do Kred.

O crescimento sustentável vem da resolução de problemas reais, não da perseguição de narrativas.

#MacroInsights

A realidade da fragmentação

A liquidez DeFi está dividida entre $ETH, $ARB, $OP, #Base . Os usuários não estão consolidando, estão se espalhando.

Protocolos que forçam apostas em uma única cadeia perdem o ponto. O TVL de ~$1,5B do KernelDAO abrange várias cadeias porque é lá que a demanda realmente existe.

O capital não espera que todos escolham a mesma cadeia. Ele flui onde encontra oportunidade.

Multi-cadeia não é mais uma escolha. É a linha de base.

#MacroInsights

A era das utilidades

As stablecoins processam trilhões em volume. Os governos estão escrevendo estruturas. As instituições estão integrando-as na infraestrutura.

A questão está mudando: quais stablecoins agregam valor além de apenas manter $1?

KUSD ganhará com fluxos reais de crédito institucional—folha de pagamento, remessas, financiamento comercial. Apoiado por recebíveis reais, componível em DeFi.

Não apenas estável. Produtivo.

#MacroInsights

Vamos falar sobre o maior superpoder subutilizado em cripto agora: stablecoins.

Há mais de $280 BILHÕES delas paradas no DeFi, ganhando pouco, fazendo menos e, basicamente, descansando como se estivessem de férias o ano todo.
As stablecoins deveriam ser a espinha dorsal das finanças em blockchain.

Em vez disso, a maior parte desse capital está estacionada em pools de baixa recompensa, loops de empréstimos circulares ou simplesmente esperando pelo “próximo ciclo.”
Enquanto isso, fora da cadeia? O mundo real está faminto por capital.

PMEs, credores de consumo, fintechs e mercados de crédito estão pagando recompensas reais e sustentáveis; respaldadas por reembolsos reais, não emissões de tokens.
Então, por que o cripto não aproveitou essa enorme oportunidade?

Porque trazer capital do DeFi → mercados de crédito do mundo real tem sido complexo, opaco, arriscado e lento.
É aqui que a Kred entra com o KUSD.

A Kred transforma stablecoins ociosas em acesso a oportunidades de crédito de alta qualidade, transparentes e do mundo real, sem as dores de cabeça operacionais.

Impulsionando isso, está o KUSD, uma stablecoin que gera recompensas, respaldada por reembolsos do mundo real.
O resultado?

As stablecoins finalmente entregam aquilo para que sempre foram feitas:
Recompensas reais, ligadas a atividades econômicas reais.
Em vez de ganhar 2–4% no DeFi, aquele mesmo capital pode apoiar mercados de crédito gerando 8–12%; de forma sustentável, em conformidade e de maneira transparente.
E a melhor parte?

A Kred não está reinventando a roda.

Está conectando dois mundos que desesperadamente precisam um do outro:
• O capital abundante do cripto
• A demanda abundante da economia real
O futuro não é DeFi vs TradFi.

É a fusão de ambos, onde o capital é livre para fluir para as oportunidades de maior valor, na cadeia e fora dela.

A Kred é a ponte. O KUSD é o veículo.

Juntos, eles desbloqueiam a atualização que as stablecoins estavam esperando.

O ponto de inflexão da RWA

Os Ativos do Mundo Real passaram da previsão de "$30 trilhões até 2034" para a realidade da produção.

A BlackRock tokeniza fundos. O JP Morgan testa repo on-chain. A Société Générale emite títulos na blockchain.

Não são experimentos. Infraestrutura ao vivo.

A questão mudou de "o TradFi adotará criptomoedas?" para "quais trilhos eles usarão?"

A Kred está construindo esses trilhos—conectando a demanda de crédito institucional à liquidez on-chain através do KUSD.

Os primeiros a se moverem na infraestrutura de crédito capturam o fluxo.

#MacroInsights

Por que o TVL é Importante

O Valor Total Bloqueado não é apenas uma métrica de vaidade. É uma prova de conceito, medida em capital.

~$1,5B no ecossistema KernelDAO em cadeias como $ARB , $OP , #BNBChain sinaliza mais do que crescimento. Sinaliza que a infraestrutura funciona em grande escala.

Usuários reais. Instituições reais. Dinheiro real sendo mantido implantado através dos ciclos de mercado.

TVL é confiança tornada visível. E confiança em grande escala é o que separa infraestrutura de experimentos.

#MacroInsights

O matemático intermediário

Pagamentos transfronteiriços levam de 3 a 5 dias e custam de 2 a 6% em taxas. As empresas bloqueiam bilhões em contas de pré-financiamento enquanto múltiplos intermediários recebem cortes em cada camada.

KUSD muda isso. Liquidação instantânea na cadeia respaldada por fluxos de crédito institucional reais - sem pré-financiamento, sem espera, preços transparentes.

Os ganhos de eficiência fluem para os provedores de liquidez, não para os intermediários.

#Insights Macros#