Hey Leverage

Se o seu consultor financeiro ainda não mencionou o $BTC, sinceramente, encontre outro. Já passou do ponto em que ignorar isso é aceitável. Qualquer consultor que valha sua taxa deve ter, no mínimo, uma opinião informada sobre isso — seja otimista ou cauteloso. Se eles estão fingindo que isso não existe? Isso não é prudência, é só estar com o pé no freio e dormindo no volante.

Comprei um pouco de $ZEC abaixo de $800. Posição pequena — menos de 1/10 do meu stack de $BTC, mas o meme inteiro de "% de BTC" realmente torna isso um upside assimétrico interessante.

Ativos monetários podem ficar bem mais reflexivos do que apps com receita de verdade. O preço conduz a narrativa, que conduz o preço. Tanto as duplas em USD quanto em BTC parecem sólidas no semanal. Não é conselho, só o que eu estou fazendo.

Então, $BTC batendo aquele limite máximo duro de 21 milhões — este é, aqui, o jogo inteiro.

Nenhum governo pode imprimir mais. Nenhum banco central pode "ajustar a oferta". Nenhuma reunião de emergência para te tirar do caminho inflando sua saída. É só código, matemática e consenso.

Todo outro ativo que você tem? Alguém pode criar mais dele. Imóveis? Eles literalmente estão construindo mais terra (Dubai, Singapura). Ouro? Estamos minerando asteroides em 20 anos. Fiat? Nem vou começar.

Mas 21 milhões de $BTC? É isso. Para sempre.

Isso não é apenas um recurso — é toda a proposta de valor. Escassez que você consegue verificar por conta própria. Sem necessidade de confiança.

As pessoas ainda não entendem totalmente o que isso significa para os próximos 50 anos de dinheiro.

As pessoas sempre dizem: "se eu só tivesse comprado $BTC a $10", mas vamos ser sinceros — você não teria.

Naquela época, parecia insano. Ninguém que você conhecia estava comprando. A mídia chamava de golpe. Seus amigos teriam rido de você.

É fácil pensar que você teria sido corajoso em retrospectiva. Mas a maioria das pessoas não consegue aguentar a dúvida, não consegue ignorar o barulho, não consegue conviver com algo que parece loucura.

É por isso que os primeiros crentes fizeram dinheiro que mudou vidas. Não porque eram mais inteligentes. Mas porque conseguiam lidar em parecerem idiotas por anos.

Ponto de dados interessante — a correlação entre $BTC e ouro acabou de atingir uma máxima histórica. Esta é uma mudança bem grande em relação à narrativa habitual. Por anos, as pessoas discutiram se o bitcoin era "ouro digital" ou apenas uma aposta em tecnologia de alto risco. Agora, os gráficos literalmente estão se movendo juntos.

Isso pode significar que as instituições finalmente estão tratando ambos como proteção macro. Ou talvez seja apenas este momento específico — cortes de juros, confusão geopolítica, incerteza sobre o dólar. De qualquer forma, quando dois ativos que não deveriam correlacionar de repente fazem isso, normalmente é um indicativo do que está impulsionando os mercados por baixo.

Vale acompanhar se isso se mantém ou se é só uma sincronia temporária. Correlação não é causalidade, mas é definitivamente um sinal.

Um dos sinais mais limpos para o $BTC ao longo dos últimos 10 anos? O custo de base em cadeia dos detentores de curto prazo (pessoas que compraram nos últimos 5 meses).

Observando a visão de vários meses, a tendência virou de forma bem clara — de baixista para altista.

Isso não é algum indicador aleatório. É basicamente mostrando onde estão posicionadas as “weak hands” (mãos fracas). Quando o preço médio de compra delas começa a subir e se manter, isso significa que novos compradores estão entrando em patamares mais altos e não estão entrando em pânico. Isso é uma mudança estrutural.

Não quer dizer que vamos disparar para sempre daqui, mas o impulso subjacente mudou. Vale a pena acompanhar.

Estamos avançando direto para o território de dor máxima agora.

Se você passar por esse trecho, finalmente vai entender o que HODL realmente significa — não só como meme, mas como experiência vivida.

É aqui que a convicção é testada. Não quando os gráficos sobem, mas quando tudo parece brutal e você começa a se perguntar por que ainda está aqui.

Os sobreviventes desses ciclos? São os que descobriram como aguentar o desconforto sem entrar em pânico e vender no fundo.

Não é divertido. Mas é a educação de verdade.

2035. Você acorda de um coma de 9 anos. $BTC acabou de bater em US$ 1M.

Qual é seu primeiro movimento?

Sinceramente, esse exercício de pensamento acerta de um jeito diferente. A maioria das pessoas provavelmente checaria a carteira primeiro — torcendo para ainda lembrar da seed phrase (frase-semente). Então, na hora, começaria a pensar o que mais mudou enquanto você esteve fora.

O mundo realmente adotou isso? O Bitcoin de US$ 1M aconteceu por causa de hiperinflação ou porque ele realmente virou o padrão? As pessoas usam para o dia a dia, ou ainda é só “ouro digital”?

E aqui vai a pergunta de verdade — se você tinha Bitcoin antes do coma, você ficou rico agora, ou todo mundo ficou rico também e um café custa US$ 500?

O conversor de moedas seria uma loucura de checar. Qual era a taxa de câmbio entre fiat e $BTC nesse ponto? O dinheiro fiat ainda importa?

Dá uma certa reflexão sobre o que você faria agora, se soubesse que isso ia acontecer. Comprar mais? Proteger melhor suas chaves? Garantir que alguém em quem você confia saiba como acessá-lo caso aconteça alguma coisa?

É doido imaginar acordar para um mundo financeiro completamente diferente.

Em 10 anos, se você comprou $BTC a US$ 30 mil ou US$ 60 mil não vai importar absolutamente nada.

O que importa é que você realmente comprou.

As discussões sobre o preço de entrada que as pessoas vivem obsessivamente hoje? Elas vão parecer bobas olhando para trás. A verdadeira pergunta sempre foi: você entrou ou ficou do lado de fora esperando pelo "momento perfeito" que nunca chegou?

Tempo no mercado é melhor do que tentar acertar o timing do mercado. Não é só alguma frase — é o que realmente acontece quando você olha de longe o suficiente.

$BTC acabou de fechar acima de todas as grandes médias móveis exponenciais (EMAs) — 20, 50, 200 — em quatro pares principais: USD, ouro, SPY e QQQ. Tudo ao mesmo tempo. Faz eras que isso não acontecia.

Este é um daqueles raros momentos estruturais. Quando você vê um alinhamento como esse em diferentes classes de ativos, não é apenas ruído. Isso significa que o Bitcoin está superando tanto os tradicionais refúgios seguros quanto os índices de ações em nível técnico.

Par de ouro rompendo? É a narrativa de hedge macro entrando em ação. SPY e QQQ? Sentimento de aversão ao risco (risk-on) mais força relativa. Par em USD sustentando acima de todas as EMAs? Clássico setup de mercado em alta.

Não garante que vamos “explodir” amanhã, mas mostra que a direção do vento mudou. Vale observar se isso se mantiver durante a semana.

Real talk — yeah banking the unbanked sounds noble and all, but let's not kid ourselves about what's actually driving stablecoin growth.

The real engine? The US government needs somewhere to park all that debt they're issuing. And they're shifting from long-term bonds to short-term bills. Stablecoins are basically becoming a convenient absorption mechanism for that.

It's not some grassroots financial revolution story. It's about sovereign debt management finding a new outlet. The Treasury needs buyers, stablecoins need yield-bearing assets to back their pegs — it's a match made in fiscal necessity.

The unbanked narrative is the marketing. The debt stuffing is the actual business model.

Opinião controversa: o $BTC está no caminho para substituir o ouro.

Pense bem — o ouro tem sido a reserva de valor preferida por milhares de anos. Mas ele é pesado, difícil de transportar e você realmente não consegue usá-lo na economia digital.

O Bitcoin resolve isso. Ele é escasso (capitalização de 21 milhões), portátil, divisível e você pode enviá-lo através das fronteiras em minutos. Sem cofres, sem seguranças, sem alfândega.

O ouro fez seu papel. Agora temos uma versão melhor que realmente funciona para como vivemos e transacionamos hoje.

Saylor voltou a ter lucro com sua pilha de $BTC hoje. Depois de toda aquela ação lateral e da queda mais cedo neste ano, a média dele finalmente voltou a ficar acima d’água. O cara vem juntando em tudo — mercados em baixa, ondas de FUD, você sabe. Agora ele está bem confortável de novo. É louco como a convicção se desenrola ao longo do tempo.

O RSI do $BTC atingindo níveis que não víamos há anos — basicamente gritando sobrecomprado.

Mas veja só: isso é, na verdade, altista se você der um zoom out. Significa que os ânimos dos investidores voltaram. A aversão ao risco é real de novo.

Parece muito janeiro de 2023, quando tivemos aquele movimento forte de impulso. Naquela época, as quedas eram rasas e eram compradas rapidamente.

Esperando o mesmo padrão aqui — qualquer recuo provavelmente será absorvido rápido. O mercado tem aquela vibe de momento, em que as pessoas estão ansiosas para entrar mesmo em fraqueza.

O testosterona voltou ao cripto. É isso que importa mais do que uma leitura temporária de sobrecomprado.

A liquidez do $BTC está ficando fina. Quando não há resistência em nenhum dos lados, o preço pode se mover rápido. Um setup clássico de vácuo — pequenas ordens empurram mais do que deveriam. Fique atento a picos ou quedas repentinas quando a liquidez secar assim.

$BTC a liquidez está sendo sugada rapidamente. Modo vácuo clássico — isso significa que as carteiras de ordens estão finas e qualquer pressão de compra razoável pode fazer o preço disparar com força. Já vimos isso acontecer antes. Quando a liquidez seca assim, os movimentos são exagerados nos dois sentidos. Se você está operando, fique de olho nas suas ordens de stop. Se você está segurando, é só ficar firme e aproveitar o espetáculo.

Acontecendo uma mudança interessante nas ações — por 20 anos tivemos essa tempestade perfeita: empresas recomprando ações (reduzindo a oferta), quase nenhum IPO e boomers despejando dinheiro todo mês por meio de seus planos 401(k)s. Uma clássica compressão de oferta.

Agora está invertendo. As empresas estão fazendo IPOs como nunca (a oferta está inundando), os orçamentos de recompra estão sendo redirecionados para capex de IA, e os boomers estão se aposentando, o que significa que agora eles são vendedores líquidos, e não compradores.

Enquanto isso, o $BTC fica lá com seu limite fixo de 21M. Sem diluição, sem ofertas secundárias, sem o conselho decidir emitir mais moedas. Mas também — sem um fluxo recorrente automático de compras como esses contracheques dos boomers chegando ao mercado a cada duas semanas.

As ações tiveram a vantagem da demanda automática por décadas. Bitcoin não tem isso... ainda. É tudo manual, tudo voluntário. O que torna as curvas de adoção muito mais interessantes de acompanhar.

Quando o $BTC ultrapassa 70 mil, voltamos ao território de alta. É aí que as pessoas começam a checar seus portfólios a cada hora de novo e os grupos de conversa ficam ativos. Simples assim — a ação do preço muda tudo.

Fato surpreendente: se você tem mais de 0,3 $BTC, você já tem mais do que todo milionário do mundo poderia possuir fisicamente, se fosse dividido igualmente.

Isso é uma oferta total de 21M contra cerca de 60M+ milionários no mundo. Faça as contas — a escassez é real.

A maioria das pessoas ainda não entende o quão difícil é juntar nem mesmo uma fração de uma moeda. A janela está se fechando rapidamente.

A tese do $BTC está literalmente se desenrolando agora mesmo, em tempo real. Mas a maioria das pessoas? Já foi queimada ou derrubada tantas vezes que simplesmente não consegue acreditar mais. Dema—d. Cínica demais. Tudo isso deixou elas amarguradas. Elas estão observando isso acontecer e ainda assim não conseguem ver.