De 781 desceu ladeira abaixo até 711. Em 10 pontos, perdeu-se—e o volume negociado em 24 horas foi de 382 milhões de dólares. Só de olhar o gráfico de relance, a sensação é: — a tendência de alta correu.
Os dados explicam bem a questão. O volume de posições em 4 horas foi caindo o tempo todo, de 1,42M para 1,19M. Quando o volume cai e o preço também cai, não é porque novos vendidos estão derrubando; é porque os compradores estão liquidando e saindo. Todo mundo já não quer jogar, então fizeram retirada voluntária.
A taxa de funding é ainda mais direta: 0,0000%. Os longos nem têm mais vontade de pagar funding. Não estão pensando em alta nem em baixa—apenas “deitados”. A razão entre grandes posições longas e curtas caiu de 2,6 para perto de 2,0. Os grandes estão reduzindo posições compradas; a ação é bem clara.
No lado técnico: o MACD em 4 horas fez um cruzamento de baixa e aponta para baixo. O volume de venda por iniciativa própria continua maior do que o volume de compra. O nível de 700 é um marco inteiro; também fica perto do ponto em que essa alta começou. Se segurar, ainda dá para brincar com o mercado; se não segurar, as altcoins também vão sofrer junto.
Do lado do “dinheiro inteligente”: 1319 pessoas estão ganhando, com preço médio de 679; 606 pessoas estão perdendo, com preço médio de 695. O custo de quem está ganhando está 16 dólares abaixo do de quem está perdendo. A posição é mais de 3 vezes a do outro lado. A força principal lá pelos 680 já comeu a barriga cheia; quem comprou atrás acima de 695 agora está em lucro flutuante negativo, bem desconfortável.
Eu mesmo não mexi na minha posição spot. Em contratos, não vou entrar nesse nível; vou esperar como fica a aceitação perto de 700. Se segurar, aí eu considero; se não segurar, continuo observando.
O que vocês acham: essa onda do BNB vai testar 700? #BNB
O mercado de trabalho acabou de tornar o trabalho do Fed mais difícil. 👀
O NFP de agosto veio mais forte do que o esperado, em 162 mil, enquanto o desemprego ficou em 4,1%.
Isso me diz que a economia não está mostrando fraqueza suficiente para forçar o Fed a agir em direção a uma política mais fácil.
Mas agora a inflação entra em cena.
O PPI de agosto veio forte, com 0,4% MoM e 5,4% YoY, enquanto o aumento nos preços de energia pode adicionar ainda mais pressão.
Então, estou inclinado levemente para um posicionamento mais defensivo antes do CPI.
Um CPI mais quente — especialmente uma leitura de núcleo “pegajosa” — pode empurrar as expectativas de juros para cima, elevar os rendimentos dos Treasuries e fortalecer o dólar. Isso não é exatamente o cenário que as ações e o ouro querem.
Mas aqui é onde fica interessante.
Se o CPI vier mais frio do que o esperado, toda a narrativa pode se inverter quase instantaneamente.
Os mercados não negociam apenas o número.
Eles negociam a surpresa.
Mais quente do que o esperado = potencialmente baixista.
Mais frio do que o esperado = potencialmente altista.
Por enquanto, eu não estou escolhendo um lado.
Estou observando a diferença entre o CPI e as expectativas.
Impacto de Empregos Fortes + CPI nas Ações e no Ouro
Agosto adicionou 162.000 empregos — enquanto a média dos 12 meses anteriores era de apenas cerca de 31.000. Isso representa uma diferença significativa.
A principal questão agora é como o CPI de hoje vai afetar os mercados.
Se o CPI vier mais baixo, o temor de novos aumentos de juros diminui e as ações podem subir. Tecnologia e ações de crescimento seriam provavelmente as mais beneficiadas.
Se o CPI vier mais quente, as chances de alta de juros aumentam e as ações — especialmente os nomes de crescimento — podem sofrer pressão.
O ouro geralmente se move de forma inversa. Um CPI mais quente tende a fortalecer o dólar e pressionar o ouro. Um CPI mais ameno pode enfraquecer o dólar e apoiar o ouro.
Os empregos estão fortes, mas a inflação tem mostrado sinais graduais de arrefecimento. Esses dois sinais estão deixando a decisão do Fed mais complicada. O CPI de hoje terá um papel importante para esclarecer o quadro.
Qual será sua primeira reação após a divulgação do CPI de hoje?
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