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A frase “a escassez de armazenamento será eterna” não será verdadeira para sempre — pelo menos no que diz respeito às cotações.

É preciso ter cuidado com esta formação de segundo topo da SanDisk. E vocês que continuam agarrados ao setor de armazenamento, fiquem atentos: o dinheiro já não está a especular nesse setor.

Pensem no ouro: depois da especulação frenética que o levou aos 5.000 dólares, o que ficou? Um monte de gente que comprou no topo e ficou pendurada no mastro da bandeira.

Muitos amigos gostam de perguntar: qual é o fundo do Bitcoin e qual será o topo deste ciclo? Vamos analisar uma perspectiva muito interessante.

Ao rever os últimos ciclos de alta e baixa do BTC, há um indicador muito interessante: a relação entre o valor de mercado do BTC e o do ouro.

A relação entre o valor de mercado do BTC e o do ouro apresenta uma clara tendência de alta em degraus:
Os picos dos mercados de alta subiram de 4,2% em 2017 para 10,3% em 2021 e, depois, para 11,4% em 2025. Já os mínimos dos mercados de baixa passaram de 0,73% em 2018 para 2,65% em 2022 e, depois, para cerca de 4,2% em junho de 2026, um mínimo provisório.

O mínimo provisório deste mercado de baixa já está próximo do pico do mercado de alta de 2017. Em cada ciclo de baixa, o BTC sofre uma forte retração, mas seu patamar de valorização em relação ao ouro continua subindo.

Se a relação entre o valor de mercado do BTC e o do ouro voltar ao máximo anterior de 11,4%, isso corresponderia a um preço do BTC de cerca de 167 mil dólares — essa seria a faixa de topo deste ciclo. Mas, se o preço do ouro subir, por exemplo, 50%, o preço máximo do Bitcoin neste ciclo seria de 250 mil dólares.

Na verdade, a causa fundamental é a desvalorização das moedas fiduciárias.

#BTC

Ao analisar os quatro momentos históricos em que o BTC passou de um mercado de baixa para um de alta, vemos que, em todos eles, houve um recuo até a média móvel de 50 dias após cerca de 40 a 50 dias. Além disso, a alta entre se manter acima da média móvel de 50 dias e recuar até ela ficou praticamente em torno de 30%.

A diferença é que, em 2015 e 2019, após o recuo, o preço ainda subiu pelo menos 50%. Já em 2023, caiu abaixo da média, recuperou-se rapidamente e, em seguida, subiu 50%.

Aproveite esse recuo: talvez seja a última oportunidade do ano para entrar.

1. É ilegal a empresa não pagar contribuições para a Previdência Social
2. O ágio dos fundos domésticos do Nasdaq chegou a 42%

Juntas, essas duas notícias parecem surreais.
A Previdência está sem dinheiro; talvez a ideia de que as gerações dos anos 80, 90 e 2000 vão depender dela para se aposentar seja uma ilusão.

Obrigado, blockchain. A partir de agora, quem puder vai investir regularmente em Bitcoin, QQQ e no S&P 500 e manter esses investimentos até a aposentadoria. No futuro, isso será a nossa previdência.

Panorama do mercado de ações dos EUA nesta semana

O primeiro destaque é o CPI dos EUA de setembro (divulgado em 14 de outubro, às 20h30, horário de Pequim).
Com os dados recentes de emprego não agrícola mostrando desaceleração e vários dirigentes do Federal Reserve emitindo sinais mais dovish, as expectativas do mercado de uma alta dos juros em outubro caíram de 70% para menos de 20%. Atualmente, o mercado prevê alta anual de 3,6% no CPI geral e de 2,5% no núcleo do CPI. Se os dados ficarem abaixo das expectativas, praticamente não haverá dúvidas de que a alta dos juros será suspensa em outubro, e a próxima possível janela para um aumento deverá ser adiada para dezembro. Lembre-se: desde que essa alta não evolua para um ciclo prolongado de aumentos, o mercado sofrerá apenas uma turbulência no curto prazo, sem alteração da tendência de longo prazo.

O segundo destaque é o balanço da TSMC, divulgado antes da abertura do mercado na quinta-feira (15 de outubro, às 14h, horário de Pequim).
Por que esse balanço é importante? O mercado está preocupado com a continuidade da demanda por IA. A OpenAI divulgou recentemente um ARR de cerca de US$ 50 bilhões, abaixo da expectativa anterior do mercado, de US$ 70 bilhões, o que chegou a provocar uma queda nas ações do setor de IA. O motivo principal é que, se as empresas de modelos não conseguirem gerar receita de forma contínua, os investimentos em capacidade computacional e semicondutores, feitos pelos fornecedores, também poderão ser afetados.

Por isso, neste balanço da TSMC, não basta olhar para a receita e o lucro: é ainda mais importante observar as despesas de capital. Fábricas de wafers, máquinas de litografia e equipamentos de gravação são ativos de grande porte e de longo prazo; depois de realizados, esses investimentos são difíceis de reverter no curto prazo. A disposição da TSMC para continuar ampliando suas despesas de capital representa, essencialmente, sua avaliação das futuras encomendas relacionadas à IA.

No trimestre passado, a TSMC já havia elevado sua projeção de despesas de capital para o ano todo, de US$ 52 bilhões a US$ 56 bilhões, para o limite superior da faixa. Desta vez, o mercado buscará duas respostas: se as despesas de capital continuarão aumentando e se a empresa apresentará uma projeção de investimentos para o próximo ano. Qualquer resultado ligeiramente abaixo das expectativas exige atenção aos riscos.

O CPI determina as expectativas de liquidez no curto prazo; a TSMC determina a continuidade da narrativa de IA.

#BTC #ETH

Amigos, o preço voltou, mas a posição desapareceu.

Isso não é o retrato de muita gente?

#闪迪 #存储 #西部数据

Depois da retirada da rota de armazenamento em julho, praticamente não participei mais da especulação em armazenamento

Atualmente, a queda no canal da SanDisk voltou a se transformar numa forma de queda de triângulo de consolidação
A Western Digital nem se fala, um estado de queda fluido

Nos últimos 2 meses, nas transmissões ao vivo, tenho enfatizado que é muito difícil para o setor de armazenamento replicar a alta de 30 vezes de um ano atrás, ou uma valorização de 2 a 3 vezes em um mês. Em comparação com o Bitcoin e outras ações dos EUA, o custo-benefício de negociar está ficando menor; os amigos atentos deveriam ter prestado atenção

Em uma visão mais ampla, as finanças têm ciclos — alternância entre mercado de alta e de baixa — e ações em menor escala também têm seus próprios ciclos. As atuais SanDisk e Western Digital já não pertencem mais ao ciclo de alta. Seja comprando ações ou criptomoedas, todos sabemos que é preciso comprar o líder. Agora, no setor de armazenamento, o terceiro, o quarto e até o quinto colocados, os gráficos de candles mostram que os fundos já começaram a se retirar, e isso não é um bom sinal para o setor de armazenamento. Essa tendência precisa ser observada de perto para ver se vai se espalhar para #美光, #海力士

#BTC

Tenho dito que a correção de setembro era uma oportunidade.
Na verdade, a correção de outubro é ainda mais valiosa.

O Bitcoin tem se mostrado muito resiliente: ontem caiu apenas 2%. Continuo totalmente posicionado, mas, sinceramente, espero que o mercado oscile um pouco mais e que a oportunidade da quinta dobrada fique para o fim deste mês, antes de romper para cima.

Não deixe o medo de uma perda de 5% fazer você perder uma possível alta de 500% daqui para a frente. Ficar de fora de uma alta é muito mais frustrante do que ter prejuízo.

#BTC

O Bitcoin oscilou 2 pontos e liquidou 400 milhões. Pelo visto, tem apostador demais por aí: todo mundo usando alavancagem de 50x ou 100x e apostando tudo.

Tenha paciência e aproveite cada oportunidade de correção.
Depois que os comprados forem liquidados, os vendidos vão se acumular. A próxima alta não está longe.

#BTC #纳指 #美股

Nestes últimos dois dias, tenho recebido constantemente notificações pop-up: a Nasdaq bateu um recorde histórico, o S&P bateu um recorde histórico, e as ações dos EUA atingem novas máximas todos os anos.

O Bitcoin também não está muito longe.

#BTC
Nos primeiros anos, uma velha senhora comprou em excesso três TVs, escondendo-as no porão sob a cama

com medo de que, no futuro, o filho não conseguisse pagar e precisasse comprar

naquela época, as TVs continuavam subindo de preço

por trás disso, o raciocínio é o mesmo

entenda a tendência: há apenas 21 milhões de bitcoins. Diante das moedas fiduciárias em meio à inflação, no longo prazo, o movimento só pode ser para cima. O que dói é que, no próximo ciclo de baixa, é bem possível que nunca mais vejamos bitcoins abaixo de 100.000

#BTC

O mercado sempre seguirá na direção da menor resistência

Você precisa saber disso: este é um mercado em alta

#BTC #CPI

Na sexta-feira, serão divulgados os novos dados de CPI
A taxa de juros mais recente: 4.0
A taxa de desemprego mais recente: 4.10
O CPI mais recente: 3.4

Muita gente talvez não saiba que, quando começou a última alta do Bitcoin
na época, a taxa de juros: 4.0
na época, a taxa de desemprego: 3.6
na época, o CPI: 7.1

A alta do Bitcoin em 2023 aconteceu completamente apesar dos aumentos de juros. No meio do progresso da alta, a taxa chegou a 5.5; no fim da alta, a taxa ainda estava em 4.5. Os dados do CPI da última vez também não estavam muito mais baixos do que agora

Você percebeu? Use menos julgamentos subjetivos para avaliar o mercado; use mais dados para embasar. Observe melhor a força real do gráfico (K线). Se alguém ainda disser que “só aumentos de juros” não permite uma alta, você pode simplesmente perguntar a ele se a última alta das ações dos EUA e a alta do Bitcoin aconteceram dentro de um ciclo de aumento de juros.