CryptoZeno

Os indicadores de 2 SEMANAS do Bitcoin estão virando altistas

Assim que esta semana terminar, o MACD e o RSI vão confirmar e todos os ursos serão enterrados.

Acabou.
Você conseguiu atravessar o mercado de baixa.

$BTC Procurando algo assim entrando no fechamento mensal / novo mês.

A vela de hoje é muito provavelmente a vela de exaustão que normalmente vemos no fim das tendências. É só uma questão de o quanto ela se estende até o fechamento.

Acho que a Onda 3 será marcada abaixo da máxima de 82,8k. Antecipar isso na primeira alta faria bastante sentido porque isso enganaria muitas pessoas que estarão comprando (long) em direção àquela máxima, pensando que ela provavelmente será rompida agora, já que “chegamos muito perto dela”, enquanto ao mesmo tempo anteciparia a varredura óbvia das posições curtas (short) na máxima.

É por isso que acho que vamos passar para a Onda 4 a partir daqui. Outra confluência que torna isso mais provável é o fato de o USDT.D também estar rebatendo a partir do Monthly FVG; então um recuo para a Onda 4 parece bem provável.

Pessoalmente, estou esperando que concluiremos a Onda 4 na retração de 0,382 de Fibonacci por volta de 72,9k, onde também temos o Daily Open atual com a base “aparada” (bottom shaved). Em mercados impulsivos, geralmente vemos pullbacks (recuos) planos, então uma movimentação para a região da fib 0,382–0,5 provavelmente será o máximo de baixa que veremos.

Por enquanto, espero que continuemos em uma faixa dentro desta região superior de 75k–79k por algum tempo, antes de, eventualmente, recuarmos de volta para o nível de 72,9k para marcar a Onda 4.

Vou fazer uma atualização completa disso em breve, mas essa é a ideia com a qual estou trabalhando agora.

🩸 Outro apagão de US$ 3,6 BILHÕES está ESPERANDO...

US$ 3,6B em shorts de Bitcoin poderiam ser liquidados se $BTC romper acima de US$ 80k

Mais de US$ 2,4B em shorts de BTC já foram eliminados nos últimos 3 dias.

$ONG Up 82% em 24h, 214% em 7 dias. Existem duas coisas que estão impulsionando isso: uma técnica e uma fundamental.

Lado técnico: um squeeze clássico

Financiamento a -2,00%, uma das leituras negativas mais profundas que já vimos. L/S em 0,70; a multidão está vendendo a descoberto e pagando caro por isso agora. O OI subiu 155% ao mesmo tempo, então os vendidos não estão fechando posições — estão acumulando. Taker em 1,21; os compradores estão do lado mais agressivo.

Lado fundamental: a oferta está diminuindo

Em 22 de agosto, daqui a três dias, a Ontology tem uma atualização de rede e hard fork agendados. A Binance e a Bithumb já estão se preparando para suspender depósitos e retiradas de ONT/ONG para isso.

Isso não é uma atualização técnica rotineira. Em novembro de 2025, a comunidade aprovou cortar a oferta máxima de ONG de 1 bilhão para 800 milhões, queimando permanentemente 20% da oferta. Este hard fork é o que coloca essa decisão em prática no nível do protocolo.

Grandes contas (o principal trader em 0,68) também estão vendidas, até mais do que a multidão. Não é uma divisão do tipo “grandes investidores do outro lado”; é todo mundo aglomerado no mesmo lado. Pausas na negociação por volta de 22 de agosto podem rarear a liquidez, e isso aumenta o risco de liquidações muito mais acentuadas em qualquer direção.

$BTC Atualizar & Mapas de Calor Hyblock

Estes são os dias em que estamos aqui!

Bitcoin fazendo coisas de Bitcoin e disparando através de todos os níveis-chave em um rompimento real sustentado por volume.

A correção virá 100%, mas se o BTC conseguir manter as médias móveis diárias de 200 nos fechamentos em htf, isso seria outro sinal de força real e uma base para atacar a região da faixa dos 80 baixos para estabelecer uma máxima mais alta.

Esperando uma correção antes da região dos 80 baixos. Isso nos dirá mais sobre o significado do movimento atual.

$BTC 3-Month Liquidation (Macro)

A liquidez de alta é mais pesada em 76.4k...

Acha que vamos romper mais alto em breve?

Tenho acompanhado mais de perto o lado de alavancagem da TermMax, e é aqui que o design começa a parecer bem diferente do ciclo DeFi habitual.
Em vez de depositar manualmente como garantia, contrair empréstimos, fazer swaps e repetir o processo, a TermMax criou os Gearing Tokens (GT) para empacotar uma posição alavancada em um único token. A posição pode então ser gerida pela TermMax, em vez de reconstruir todo o ciclo de alavancagem sempre que necessário.
O que acho interessante é a estrutura de risco. A TermMax descreve o GT como usando um custo de empréstimo com taxa fixa; assim, a posição alavancada não fica exposta às mesmas mudanças de taxa de empréstimo flutuante que você normalmente precisa monitorar em protocolos de lending. O protocolo também permite repagamento parcial ou total e ajustes de garantias antes do vencimento.
Na verdade, eu prefiro esse tipo de design quando o objetivo é tornar a alavancagem mais fácil de gerenciar, porque o lado operacional pode se tornar tão incômodo quanto a própria alavancagem. Uma sequência a menos de transações manuais já faz diferença se a posição precisa ser ajustada rapidamente.
Eu ainda gostaria de ver a TermMax disponibilizar mais dados históricos detalhados para posições de GT — especialmente alavancagem média, duração e desempenho da posição sem risco de liquidação. Isso tornaria muito mais fácil avaliar como esses produtos se comportam além da interface inicial.
Você preferiria gerenciar alavancagem por algo como um GT, ou continuar fazendo você mesmo o processo tradicional de depósito → empréstimo → loop?
@TermMax $TMX #TermMax

No início, o ângulo da SME sobre o Dusk foi menos interessante do que a história institucional usual sobre RWA. Depois, pensei no problema real: uma empresa privada menor pode ter um negócio sólido, mas ainda assim ter dificuldade para acessar os mercados de capitais porque a infraestrutura ao redor da emissão, do acesso dos investidores e da conformidade é cara e fragmentada.
É aí que a tokenização começa a fazer mais sentido para mim. A parte útil não é simplesmente transformar um ativo do mercado privado em um token. É tornar ofertas menores mais fáceis de estruturar, distribuir e gerenciar, mantendo os requisitos regulatórios intactos. O Dusk está explorando especificamente essa direção com mercados privados tokenizados para PMEs, o que é um caso de uso muito mais prático do que colocar outro grande ativo onchain.
Há também uma limitação interessante aqui. Melhor infraestrutura de blockchain não cria automaticamente compradores para títulos menores. Liquidez, elegibilidade de investidores e acesso ao mercado ainda precisam ser resolvidos. Então, na verdade, espero que o time do Dusk continue desenvolvendo o lado de acesso ao mercado dessa ideia, em vez de focar apenas na camada de blockchain.
Tornar o financiamento de mercados privados mais acessível para empresas menores se torna um dos testes mais fortes no mundo real para $DUSK ?
#dusk @Dusk

$BTC O POC da HTF foi revertido. Era um sinal de acumulação, como foi mencionado, mas agora que vimos uma mudança na estrutura do mercado apesar da sazonalidade. Idealmente, os touros querem manter-se acima dele.

Se mantivermos acima do POC (com alguma pequena variação sendo esperada), você esperaria que uma mínima mais alta se formasse para a próxima perna. Então observe a estagnação e, em seguida, a região de 65–68K, pois é ali que está o volume aumentado & onde compradores grandes provavelmente vão entrar.

Antes de você ficar giga bullish, por favor leia isto.

O Bitcoin subiu +15% nos últimos 4 dias, revertendo o momento de curto prazo para ultra-bullish, mas isso não cancela totalmente o risco de uma correção no 4T e de uma mínima.

1. Por que este é o primeiro sinal real de reversão

- O BTC recuperou sua média móvel semanal de 200
- Divergência bullish no RSI & cruzamento da MACD
- As condições macro estão bullish, com a inflação do Core em mínimas de 5 anos e o ISM em uma máxima de 4 anos.
- O Russell 2000 está atingindo novas máximas (indicador historicamente líder para cripto)

2. O alerta

Em julho–agosto de 2022, o BTC subiu +40% com métricas idênticas antes de cair violentamente -22% em uma única semana de novembro e registrar novas mínimas.

3. Conclusão

O momento de curto prazo claramente mudou para bullish, mas a estrutura da tendência maior ainda não foi totalmente revertida.

Manter acima de US$ 67K mantém a recuperação intacta; perdê-lo significaria que o rompimento foi um falso rompimento.

$HEI preso numa faixa desde o topo anterior, mas o financiamento acabou de romper.preso numa faixa desde o topo anterior, mas o financiamento acabou de romper.

Ele foi de 0,08 a 0,54 antes. Ficou plano na faixa de 0,12-0,18 por um bom tempo depois disso. Três coisas se destacam no quadro agora.

O financiamento estalou de repente

Depois de ficar estável por horas, ele oscilou de forma brusca de -0,05 para -0,27. Isso não é só o preço se movendo; é o posicionamento mudando. A multidão virou para vendido e agora está pagando por isso.

Há uma divisão

L/S em 0,82; a multidão está short (vendida). Posições dos principais traders em 1,47; grandes contas estão do lado oposto. A diferença é clara.

A estrutura precisa de atenção, porém

OI em 44,9% do mcap, alto. Em um token de US$ 10,66M, há US$ 4,78M em posições abertas; então, mesmo um movimento pequeno pode ser amplificado.

Níveis

0,20 é resistência psicológica. Existe um cluster de liquidações em 0,29; se uma movimentação em direção a ele começar, ela pode se retroalimentar.

Como eu interpreto

A multidão está short e pagando, as grandes contas estão do lado oposto, e o regime de financiamento acabou de ser rompido. As três coisas apontam na mesma direção.

O que estou observando

Se ele se mantém acima de 0,20. Se romper, o cluster em 0,29 entra em jogo.

Se o funding continua nesse nível; se a multidão continua pagando para sustentar.

Dias Divertidos Pela Frente para $BTC

A fase mais entediante do mercado já ficou para trás.

A ação do preço vai ficar muito mais interessante a partir daqui.

Ele está há muito $100M de $HYPE

O trader “watershedpath” está comprado em HYPE há quase um ano, desde outubro de 2025. Sua posição agora cresceu de US$ 55M para US$ 99,7M à medida que o preço do HYPE se recuperou.

Agora ele está com lucro de US$ 46,3M e retirou US$ 10M dessa posição para a Coinbase apenas na noite passada.

$BTC Nailed The Spot Buys!

A primeira entrada foi certa lá do fundo do pico, onde eu apliquei 40%. Depois, aos 62,6k, eu apliquei mais 30%, pois eu esperava que a gente segurasse esse nível e subisse mais — e foi exatamente isso.

Agora eu estou com 70% exposto no spot, com meu preço médio de entrada por volta da região dos 60,7k.

O tamanho atual da minha posição no spot é mais do que suficiente para eu aguentar pelos próximos anos.

Os 30% restantes sempre ficaram separados como um fundo de seguro caso a gente sofresse mais um tombo abaixo, algo que eu considerava improvável, e no fim das contas, isso nunca aconteceu.

Então agora, os 30% restantes serão usados de acordo com meu Plano B: comprar o primeiro recuo relevante após a confirmação do fundo.

Esse primeiro recuo pode levar um tempo para se desenvolver, mas quando ele vier, eu vou adicionar os 30% restantes às minhas “spot bags”.

Vou manter vocês informados.

$BOME suporte abaixo, resistência acima. O volume pode romper esse equilíbrio.

BTC está acima de US$ 70.000, o mercado está se recuperando, e BOME subiu 54% nas últimas 24 horas. O livro de ofertas mostra uma estrutura clara: ordens de compra em 0.001 e 0.0011, ordens de venda empilhadas de 0.0014 até 0.0022.

Então, a região logo abaixo do preço está protegida, enquanto a região acima é contestada.

O lado de baixa parece sólido

As ordens de compra em 0.001 e 0.0011 ficam perto do preço atual. Isso significa que há uma proteção rápida se houver uma correção. Mesmo que o preço caia, os compradores estão esperando nesses níveis.

O lado positivo é onde o teste real acontece

A parede de vendas começando em 0.0014, com a maior ordem em US$ 83K, se estende até 0.0022. É a zona que o preço precisa ultrapassar para continuar subindo.

Mas tanto volume pode atravessar isso

O OI subiu 151% nas últimas 24 horas, e o volume de futuros está em US$ 316M. Com esse nível de impulso, ordens de venda empilhadas podem ser consumidas mais rápido do que o normal. Se essa parede quebrar, isso deixa espaço aberto acima, o que pode acelerar o movimento.

A estrutura combina com esse cenário

O taker está em 0.98, equilibrado. As posições dos principais traders estão em 1.67, contas grandes já estão compradas. O OI em 22,7% do mcap ainda não está esticado, então ainda há espaço para mais alavancagem entrar.

Como eu vejo

O suporte abaixo limita o risco de queda. A faixa 0.0014-0.0022 acima é o teste real. Se o volume atravessar isso rapidamente, você tem um cenário com suporte firme abaixo e espaço aberto acima — o tipo de estrutura que pode alimentar um movimento mais forte.

Como o suporte fica abaixo, isso também oferece alguma proteção contra uma correção. Então há potencial de alta sem a desvantagem estar totalmente exposta.

O que estou observando

O primeiro toque em 0.0014. Se essas ordens derreterem rapidamente, o cenário de rompimento fica mais forte.

Se o suporte de 0.001-0.0011 se mantém. Se isso acontecer, a baixa continua protegida.

Uma baleia comprou 67.420.000 dólares em $ETH hoje.

Grande Acumulação.

$BTC A maioria da faixa de liquidez alta foi eliminada e empurramos para a zona de desequilíbrio criada pelo dump que vimos em junho — e que agora está sendo corrigida.

O principal objetivo desse movimento para cima deve ser limpar a máxima mensal de junho em 74k. É aí que a maior quantidade de liquidez está atualmente descansando, do ponto de vista estrutural. Isso também se alinha com a mínima anual de 2025 na região de ~74,4k.

No geral, é essa a zona que espero que a gente toque em breve, pouco antes de ver qualquer pullback significativo para baixo.

Uma retomada dessa área abriria caminho para uma extensão na direção da faixa de 78k–82k, o que eu considero menos provável, dado o nível de desequilíbrio criado durante esse pump recente e o fato de que a tendência nos principais timeframes agora está mostrando sinais de exaustão.

Algo importante a mencionar aqui é que, ao identificar zonas de liquidez, é sempre melhor confiar na estrutura e no price action.

Embora a maioria estivesse mirando os clusters de liquidez abaixo de 61k e 57k com base em heatmaps, nós estávamos lendo a estrutura e identificamos a isca cedo, o que nos permitiu nos posicionar adequadamente e ficar à frente do movimento.

$BTC Atualização & Hyblock Heatmaps

+7% de candle diário para Bitcoin, 17% para ETH. O NET está ficando parabólico e já está a 3x do nosso ponto de entrada. Finalmente, estamos de volta!

A BTC rompeu a máxima da faixa em um piscar de olhos e só precisou de algumas horas para a SMA200 diária — mas no fim, está sustentando acima.

Pense que a próxima resistência real é a caixa. Devemos ter um rápido reteste altista de um dos níveis abaixo depois desse pump.

Mas a pergunta de verdade está na caixa. A região de 72k é meu alvo por algum tempo, como você sabe. Vou buscar shorts lá.

Mas se a região de 72k segurar, é hora de mirar 82k. Veja o gráfico.

Com certeza não tenho certeza se veremos uma rejeição forte em 72k e teremos novas mínimas, ou se teremos uma máxima mais alta acima de 82k e veremos alta e novas máximas.

Aliás, ninguém sabe com certeza. Ignore todo mundo que fala com 100% de convicção.

Fiquem ligados para algumas semanas emocionantes!

Um recurso ao qual tenho prestado mais atenção no TermMax é a forma como ele lida com a descoberta de taxas.
Depois de analisar os mercados, achei o modelo de curadoria mais interessante do que eu esperava inicialmente. O TermMax permite que curadores definam curvas AMM personalizadas para um mercado, de modo que a taxa possa mudar com a profundidade de liquidez, em vez de cada credor simplesmente receber uma taxa fixa única. Também é possível agregar várias curvas de curador no mesmo mercado.
Isso muda a maneira como eu interpretaria um mercado do TermMax. Eu não compararia apenas o APR de empréstimo principal. Eu também observaria quanta liquidez está disponível em torno dessa taxa e como a taxa se move conforme mais capital é correspondido. Em outras palavras, a profundidade da curva faz parte do preço.
Na verdade, acho que esta é uma das direções técnicas mais interessantes para DeFi de taxa fixa, porque faz com que as taxas de juros se comportem um pouco mais como um livro de ofertas, mantendo a estrutura de AMM. O TermMax também saiu de seu design anterior de livro de ofertas/leilão e avançou para a abordagem atual de AMM + ordem por faixa.
A parte que eu gostaria de ver o time do TermMax melhorar ainda mais são as análises em torno dessas curvas. Uma visualização histórica mais clara de taxa vs. profundidade de liquidez vs. correspondência real tornaria muito mais fácil entender se uma taxa cotada é realmente competitiva.
Isso é algo que eu provavelmente verificaria toda vez antes de entrar em um mercado. Um gráfico histórico taxa-profundidade deixaria também os mercados do TermMax mais fáceis para você avaliar?
@TermMax $TMX #TermMax