CryptoQuant Quicktake

Becoming a wholecoiner, meaning an investor who holds more than 1 BTC, is becoming increasingly difficult over time.
Bitcoin's market cap keeps rising and holding a full 1 BTC isn't within reach of every investor.
Wholecoiners will keep becoming rarer over time.
But what this chart highlights here is more their activity, through their inflows on Binance, the exchange holding the largest BTC reserves with more than 654 000 Bitcoin.
The average annualized inflows of wholecoiners on Binance are reaching historically low levels, comparable to those of 2018.
Between 2021 and today these inflows went from 15 400 BTC to just 6 000 BTC, a reduction of more than 61%.
What's striking is the difference between the 2021 cycle and this one.
In 2021 these wholecoiners' inflows on Binance increased as Bitcoin's price climbed. During this cycle these average inflows have kept falling.
Inflows were 3 times higher than today during the bear market and a bit after.
This drop in activity suggests that as the number of wholecoiners indeed decreases, their inflows decrease as well.
This could also be linked to the arrival of ETFs, since a clear decline can be seen starting early 2024.
In any case, this situation reflects well the decrease in on chain activity of wholecoiners, who could become a species on the verge of extinction over time.
Written by Darkfost

Ao normalizar o caminho do ponto de Halving até o fundo do ciclo, o ciclo de 2024 continua à frente das janelas de fundo observadas em 2016 e 2020. O que importa aqui não é apenas o timing, mas a psicologia do mercado: o mercado está exausto, mas ainda não chegou à capitulação total.
Por enquanto, os dados do ciclo apenas sugerem que o risco de queda ainda permanece. Ainda é cedo demais para concluir que um fundo se formou.
Não confunda “o preço caiu significativamente” com “o mercado atingiu o fundo.”
Escrito por Rei Researcher

O Bitcoin’s Short-Term Holder Realized Cap caiu para US$ 249,7 bilhões em 31 de julho, registrando sua leitura mais baixa desde 7 de outubro de 2024, quando a métrica estava em US$ 244,4 bilhões.
A leitura mais recente é o primeiro movimento abaixo de US$ 250 bilhões em quase 22 meses e deixa a métrica apenas US$ 5,3 bilhões acima da mínima de outubro de 2024.
A queda também é substancial em comparação com os níveis de final de 2025, quando o Short-Term Holder Realized Cap excedeu US$ 600 bilhões.
Desde então, a métrica encolheu em mais de US$ 350 bilhões, refletindo uma grande redução na base de capital realizado associada a detentores de Bitcoin recentemente ativos.

A participação em transações de saque de XRP atinge a máxima desde fevereiro de 2021, enquanto a Binance chega a 55,6%
As transações de saque de XRP ganharam sua maior dominância em mais de cinco anos em 31 de julho, com a participação de sete dias na Binance subindo para 55,6%, seu nível mais alto desde fevereiro de 2021.
A mesma mudança apareceu no mercado mais amplo de bolsas centralizadas, onde as transações de saque atingiram 54%, marcando também sua maior participação desde fevereiro de 2021. O movimento sincronizado indica que a mudança não se limitou a um único local de negociação.

O open interest de Ethereum em todas as bolsas ficou em US$ 11,83 bilhões em 31 de julho de 2026, com o preço perto de US$ 1.906, marcando uma recuperação modesta em relação às mínimas abaixo de US$ 10 bilhões registradas mais cedo no verão, embora o indicador ainda permaneça bem abaixo do pico de 2025.
O open interest acompanhou de perto o preço ao longo de 2025, subindo de cerca de US$ 17-20 bilhões no início de 2025 até um pico acima de US$ 30 bilhões em agosto-setembro, quando o ETH pressionou em direção a US$ 4.500. Ambos os indicadores foram então reduzidos juntos até o fim do ano, antes de uma quebra mais acentuada para baixo no início de 2026 puxar o open interest para a faixa de US$ 10-11 bilhões, junto com uma queda no preço da faixa dos US$ 3.000 para a área de US$ 2.000. Uma reconstrução parcial ocorreu até a primavera, depois outra perna para baixo em junho levou o open interest novamente às mínimas do ciclo antes da estabilização atual.

O FOMC manteve as taxas de juros inalteradas como era esperado, mas o tom do Fed foi interpretado como mais hawkish do que os mercados haviam antecipado. A volatilidade do Bitcoin aumentou após a decisão, ainda que dados de derivativos e on-chain indiquem que os traders haviam entrado na reunião sem uma forte convicção direcional.
Quatro indicadores ajudam a explicar o cenário.
Primeiro, a razão de compra e venda a termo (taker) do Bitcoin permaneceu perto de 1,0, mostrando que compradores e vendedores mais agressivos estavam quase equilibrados. O mercado aguardava um catalisador em vez de se posicionar de forma decisiva.

O ETH foi negociado entre 1.840 e 1.953 nas últimas duas semanas, atualmente perto de US$ 1.908. A taxa de staking subiu gradualmente de 33,44% para 33,90%, sugerindo um contínuo e gradual travamento de ativos.
No mesmo período, o fluxo líquido agregado de exchanges (netflow_all) esteve negativo na maior parte dos dias, enquanto o índice de prêmio da Coinbase caiu ainda mais para -0,12 — uma combinação que pode indicar uma demanda à vista dos EUA relativamente mais fraca frente ao mercado mais amplo.
Uma mudança mais notável aparece nos dados estruturais de 90 dias: a Binance — ainda o ambiente mais profundo e mais observado para liquidação de stablecoins de ETH — viu seu fluxo líquido de stablecoin (stable_netflow_binance_netflow_total) cair 518% semana contra semana, 347% em relação ao patamar mensal e 728% em relação ao patamar trimestral, entre as maiores mudanças estruturais entre as 148 métricas monitoradas. Como a profundidade do livro de ofertas da Binance normalmente faz com que seja o primeiro lugar em que grandes mudanças de fluxo se tornam visíveis, esta reversão oferece uma leitura precoce de para onde a liquidez em stablecoins pode estar sendo reposicionada.

O spread entre as baleias e o varejo da XRP na Binance subiu para 45% em 30 de julho, superando a leitura agregada de 35,9% em todas as bolsas centralizadas (CEX) pela primeira vez desde 7 de junho.
O cruzamento criou um prêmio de 9,1 pontos percentuais para a Binance em relação ao benchmark mais amplo das CEX.
Isso marca uma mudança notável na concentração relativa da atividade das baleias em comparação com a participação do varejo na plataforma.
Importante: o indicador é calculado usando uma média móvel de sete dias, o que significa que o cruzamento reflete uma mudança que se desenvolveu ao longo de várias sessões de negociação, e não uma oscilação de um único dia.

A razão MVRV do Bitcoin estava em 1,207 em 27 de julho de 2026, com o preço perto de US$ 63.701, colocando o indicador logo acima da faixa historicamente subavaliada abaixo de 1,0 e bem distante da zona superaquecida acima de 3,7, que marcou os topos dos ciclos anteriores.
A proporção atingiu um pico acima de 3,7–4,0 perto do topo do início de 2021 e, depois, voltou a se aproximar de níveis semelhantes perto da alta do ciclo em 2025, antes de reverter acentuadamente. Nos últimos meses, o MVRV se contraiu, saindo da faixa de 2 e subindo para baixo, chegando a cerca de 1,2 — uma queda suficientemente acentuada para colocá-lo dentro da faixa de níveis que historicamente antecedeu o fim dos períodos de retração anteriores em 2019, 2022 e, brevemente, no fim de 2022.

Tendência de alta??
Escrito por Crypto_Lion

Otimista
Escrito por Crypto_Lion

uhhh
Escrito por Crypto_Lion

Antes de 2024, o Bitcoin nunca havia recuperado sua máxima histórica anterior antes de um halving.
Recuperações anteriores levaram:
2013 a 2017: 1.181 dias
2017 a 2020: 1.097 dias
2021 a 2024: 851 dias
A recuperação mais recente chegou 42 dias antes do halving de 2024, marcando um feito inédito na história do Bitcoin.
Cada recuperação levou menos tempo do que a anterior. Isso não garante que o padrão continue, mas sugere que o ciclo de mercado do Bitcoin pode estar mudando.
Se os períodos de recuperação continuarem a se comprimir, compradores que aguardam mais uma janela prolongada de acumulação podem precisar reconsiderar por quanto tempo essas oportunidades permanecem abertas.

Antes de 2024, o Bitcoin nunca havia recuperado sua máxima histórica anterior antes de um halving.
Recuperações anteriores levaram:
2013 a 2017: 1.181 dias
2017 a 2020: 1.097 dias
2021 a 2024: 851 dias
A recuperação mais recente chegou 42 dias antes do halving de 2024, marcando um fato inédito na história do Bitcoin.
Cada recuperação levou menos tempo do que a anterior. Isso não garante que o padrão continuará, mas sugere que o ciclo de mercado do Bitcoin pode estar mudando.
Se os períodos de recuperação continuarem a se comprimir, os compradores que estiverem aguardando mais uma janela prolongada de acumulação talvez precisem reconsiderar por quanto tempo essas oportunidades permanecem abertas.

A atividade de negociação de Bitcoin à vista caiu para seus níveis mais fracos em meses nas principais exchanges centralizadas, indicando uma contração ampla na participação do mercado, e não uma queda isolada em uma única plataforma.
De acordo com dados de média móvel de sete dias, o volume à vista do Bitcoin na Binance caiu para aproximadamente US$ 1,16 bilhão em 29 de julho, o nível mais baixo desde outubro de 2025. Em um grupo de mais de 16 exchanges centralizadas, excluindo a Binance, o volume combinado caiu para US$ 3,7 bilhões — a leitura mais baixa desde julho de 2024.

Os dados da CryptoQuant mostram que o número de endereços de depósito de usuários da Binance continuou a aumentar significativamente, atingindo recentemente seu nível mais alto em vários meses.
Isso indica que cada vez mais endereços estão transferindo $BTC para a Binance. Em geral, um número crescente de endereços de depósito reflete uma atividade on-chain mais ativa relacionada à exchange, mas isso não significa necessariamente que todo esse $BTC será vendido imediatamente. Se o número de endereços de depósito continuar a subir enquanto o Netflow também ficar fortemente positivo, a pressão de venda de curto prazo poderá aumentar significativamente.

Tanto as contagens de transações de entrada quanto de saída de XRP na Binance enfraqueceram significativamente em todas as principais faixas de valor, sugerindo que não só a pressão de venda, mas também o interesse de compra diminuiu.
Do lado das saídas, as transações acima de 10K XRP, especialmente 100K–1M XRP e 1M+ XRP, caíram acentuadamente em comparação com períodos anteriores. Normalmente, grandes saídas de exchanges indicam que investidores estão transferindo moedas para carteiras privadas, reduzindo o potencial de oferta para venda. Porém, como as saídas de baleias agora estão incomumente baixas, isso não pode ser interpretado como um forte sinal de acumulação.

Desde seu último topo de US$ 3,66, o XRP passou por uma correção de mais de 72%, chegando a ficar abaixo da marca de US$ 1 por alguns dias.
Hoje, o XRP está sendo negociado a 70% de sua máxima histórica e está tentando consolidar acima de US$ 1.
As fases de consolidação normalmente se formam por meio de uma troca de posições entre vendedores e compradores, especialmente após um episódio de distribuição seguido por um esgotamento gradual dos vendedores. É exatamente essa dinâmica que podemos observar por meio das entradas de XRP na Binance, que acabaram de atingir uma mínima histórica.

Ontem, o Fed decidiu mais uma vez manter as taxas em 3,5%-3,75% após uma votação de 9 a favor e 3 contra, então isso não foi um consenso.
Esta é a pausa mais longa desde a crise de 2008.
Durante a conferência de imprensa foi usado um tom bastante hawkish e foi confirmado que a meta de inflação de 2% continua sendo a única meta para atingir.
Ainda assim, o Fed decidiu não agir, apesar de a inflação continuar muito mais alta.
Esta notícia foi recebida bastante mal pelo mercado de títulos e, em particular, as taxas longas subiram mais.

Os dados do mercado de derivativos da Binance indicam uma queda significativa na atividade dos contratos de XRP, com o open interest (juros em aberto) caindo para aproximadamente US$ 369,6 milhões, o nível mais baixo desde 2024. Apesar dos altos volumes de negociação registrados no mercado de derivativos da Binance, a queda no open interest está especificamente relacionada aos contratos de XRP, indicando uma redução nas posições em aberto e menor uso de alavancagem nos derivativos de XRP. A queda também ocorre em meio a uma maior incerteza no mercado após a mais recente decisão de política monetária do Federal Reserve, o que pode ter levado os traders a reduzirem a exposição alavancada e adotarem uma postura mais cautelosa em relação aos derivativos de XRP.