CryptoQuant Quicktake

Nos últimos dias, o Bitcoin tem estado em um estado bastante neutro, mas com uma tendência cautelosa.

O preço ainda está se movendo na área de $67K, o que significa que não há sinal claro de uma grande quebra de tendência ainda. No entanto, o ponto chave a ser observado é que o Índice de Prêmio da Coinbase-EMA(30) permanece abaixo do nível 0. Isso sugere que a pressão de compra dos investidores dos EUA na Coinbase não está realmente forte no momento, ou pelo menos não forte o suficiente para dar a sensação de que “o fluxo de compras ativo está voltando” como nas fases de rompimento anteriores.

O índice de liquidez de 30 dias (30D Liquidity Index) para XRP na Binance indica uma queda significativa na profundidade do mercado, com o índice caindo para aproximadamente 0,062, um de seus níveis mais baixos em períodos recentes. Essa diminuição reflete um enfraquecimento da liquidez disponível dentro do mercado, significando que as ordens de compra e venda são menos densas em comparação com períodos de maior liquidez.

Enquanto isso, o índice de rotatividade de 30 dias (turnover_30d) está em aproximadamente $4,46 bilhões, um nível relativamente baixo que reflete uma clara queda na atividade de negociação. A combinação de baixa rotatividade e liquidez reduzida sugere fraca participação tanto de traders institucionais quanto de varejo.

• Renko é um método de gráfico japonês do século 19, introduzido ao mundo ocidental por Steve Nison em seu livro Beyond Candlesticks (1994). Seu trabalho foi posteriormente continuado por Prashant Shah, CMT e CFTe. A principal distinção é dimensional: os gráficos de velas são bidimensionais, pois usam tanto o tempo quanto o valor. Renko é unidimensional. Ele só plota um novo tijolo quando o valor se move por uma quantidade definida, removendo completamente o tempo da equação. Isso o torna um gráfico "sem ruído". Este método é particularmente eficaz para identificar mudanças de tendência.

Apesar de uma correção de cerca de 15%, o ouro continua no centro das atenções nos mercados financeiros.

Essa dinâmica é amplamente impulsionada por tensões geopolíticas relacionadas ao conflito no Irã, cujas repercussões econômicas estão começando a se espalhar globalmente.

Neste contexto, o ouro continua a ser percebido como um ativo de refúgio seguro, oferecendo uma forma de proteção contra um risco inflacionário que é considerado alto e difícil de controlar.

Essa falta de visibilidade, combinada com a crescente incerteza global, continua a apoiar uma demanda estruturalmente forte por ouro, incentivando o desenvolvimento de soluções derivativas que permitem que os investidores ganhem exposição a ele, como aquelas agora oferecidas pela Binance.

No mercado de criptomoedas, “altcoins” referem-se a todos os ativos que não são Bitcoin. Embora ativos principais como Ethereum, Solana e XRP estejam incluídos, eles são fundamentalmente tratados como ativos de maior risco em relação ao BTC. Na prática, a análise muitas vezes se concentra nas principais altcoins com liquidez suficiente e dados confiáveis.

Em 2026, o mercado está em uma fase de validação sem uma tendência clara. O Bitcoin manteve-se dentro de uma faixa sem entrar em uma forte tendência de alta, enquanto as altcoins permanecem sob pressão mais profunda.

Essa divergência é evidente na Razão de Volume CEX (Altcoins vs BTC), desenvolvida pelo CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju. A razão caiu significativamente desde o pico de 2021, indicando uma mudança estrutural na preferência de capital de altcoins para Bitcoin. Isso reflete não apenas saídas, mas uma posição mais ampla de aversão ao risco em todo o mercado.

O Bitcoin começa o mês de abril com um preço de $68,077.71, mostrando uma leve recuperação de +0.5% nas últimas 24 horas, após absorver um retrocesso semanal de -3.88%. Quando olhamos para o fluxo de ordens, a leitura do mercado se torna extremamente clara e otimista: os derivados da Binance abrem o mês com os Longs no controle.

Para entender o peso dessa métrica, a Relação Taker Buy/Sell atingindo 1.10 na Binance significa que o volume de ordens de compra executadas no mercado (Taker Buys) está superando as vendas de mercado (Taker Sells) em expressivos 10%. É a pura agressão de compra dos touros consumindo a liquidez do livro. Além disso, a média móvel de 7 dias (SMA7D) sustentada em 1.06 na exchange reforça que essa força não é um "rali de curta duração" [traduzindo o idiomático "voo de galinha"] ou um salto isolado, mas uma demanda contínua ao longo de toda a semana.

• No gráfico Renko de $5K, a última vez que este Preço Realizado (um preço suavizado por dados on-chain - Faixa de Idade UTXO) fechou abaixo (4) de sua mais recente mínima mais alta (2), após um ATH em preço bruto (3) e dois anos desde a última divisão (1), foi em maio de 2022.

• Se você quiser saber tecnicamente por que este Preço Realizado é exibido usando o Gráfico Renko, verifique o link abaixo ↓

Escrito por _OnChain

As transferências de mineradores de Bitcoin para a Binance ultrapassaram novamente 23.000 BTC, marcando o quarto grande pico desde a segunda metade de 2024.

Os maiores eventos de fluxo de mineradores para a Binance foram:

5 de agosto de 2024: cerca de 24.000 BTC

12 de novembro de 2024: cerca de 27.200 BTC

25 de fevereiro de 2025: cerca de 23.300 BTC

5 de fevereiro de 2026: cerca de 23.151 BTC

O que se destaca é que cada um desses picos foi seguido, após um período relativamente curto, por preços de Bitcoin mais altos.

À primeira vista, grandes influxos de mineradores para a Binance podem parecer baixistas porque sugerem uma atividade de venda maior.

Os dados indicam um aumento significativo na razão de alavancagem estimada do Bitcoin na plataforma OKX. Em 27 de março, o índice atingiu seu nível mais alto desde 2023, sinalizando um aumento no uso de alavancagem dentro do mercado de derivativos da plataforma.

A razão de alavancagem estimada da OKX subiu para aproximadamente 0,372, marcando seu ponto mais alto desde 2023.

Esse aumento sugere um forte retorno da atividade especulativa na plataforma OKX, com os traders cada vez mais confiando em posições alavancadas, o que eleva o potencial para uma volatilidade significativa no mercado. Historicamente, níveis altos de alavancagem frequentemente levam a uma maior probabilidade de liquidações em grande escala em ambas as direções, especialmente quando grandes posições se acumulam em uma direção.

O Índice de Fluxo de Fundos torna-se muito mais útil quando é lido como um indicador de redefinição de regime, não apenas como um proxy para “a atividade da exchange está alta ou baixa.”

Por definição, mede a participação da atividade da rede Bitcoin vinculada às exchanges. Leituras altas geralmente refletem um mercado dominado por negociações, reposicionamento, especulação e realização de lucros. Mas o sinal mais interessante neste gráfico é o que acontece quando essa atividade esfria de volta para ~0.065.

Historicamente, essa zona tem agido repetidamente como um nível de redefinição estrutural durante ciclos altistas mais amplos. Eu destaquei as seguintes zonas: final de 2017/início de 2018, vários pontos em 2019, final de 2020, meio de 2023 e agora novamente em 2026.

Olhando para o gráfico do Tamanho Médio de Ordem à Vista do Bitcoin (CryptoQuant), podemos observar que:

A partir de abaixo de 10/2025, quando os tamanhos dos pedidos eram apenas em torno de dezenas baixas a ~126K, os Grandes Pedidos de Baleias de repente dominaram e permaneceram dominantes por mais de 5 meses.

Isso sugere que:

✅ As baleias estão acumulando silenciosamente em zonas de preços mais baixas

✅ Os investidores de varejo estão sendo guiados por emoções, perseguindo altas ou vendendo em pânico

✅ A liquidez à vista está gradualmente se deslocando da multidão para o dinheiro inteligente

No momento (início de abril de 2026), o BTC está se movendo lateralmente em torno de $65K–$70K, enquanto os Grandes Pedidos de Baleias permanecem altamente ativos.

O BTC está atualmente sendo negociado em torno de $66K–$68K, enquanto o ETH está em torno de $2,100–$2,130. Mas por trás da ação do preço, a imagem na cadeia está se tornando cada vez mais divergente:

1. Investidor de Varejo BTC:

Os dados da CryptoQuant mostram que a Demanda do Investidor de Varejo (volume de transferência na faixa de $0–$10K) tem sido negativa ou muito baixa nos últimos 30 dias. Embora o preço tenha visto várias fortes altas, a pressão de compra dos investidores de varejo claramente enfraqueceu significativamente.

Em contraste, a Relação de Baleias das Exchanges (a relação de entradas de baleias nas exchanges) está agora em seu nível mais alto em muitos meses → o que significa que as baleias estão exercendo muito mais controle sobre os fluxos de capital. Neste estágio, o mercado BTC está sendo impulsionado principalmente por baleias e instituições, com pouca dinâmica vindo do público de varejo.

Recentemente, o Bitcoin tem se recuperado de uma queda em torno do nível de $68K. Ao mesmo tempo, as reservas de câmbio estão aumentando. Em outras palavras, os influxos para a Binance estão subindo. Como você sabe, as baleias e os players institucionais usam principalmente a Binance devido à sua alta liquidez, o que torna este gráfico particularmente importante.

Um aumento nas reservas de câmbio indica que os investidores estão movendo suas moedas de carteiras frias para exchanges, ativando efetivamente a opção de venda. Embora isso não signifique diretamente venda, o fato de que as reservas aumentam mesmo durante pequenas altas de preço de 1–2K mostra que a liquidez do lado da venda está se acumulando.

Há um gráfico para monitorar particularmente para avaliar a saúde do mercado em um relance: o Índice Bull Score.

É um índice que agrega várias métricas-chave do mercado e as converte em uma única pontuação.

Após uma fase completa de reinicialização do mercado entre dezembro e fevereiro, durante a qual o Bull Score caiu para 0, a dinâmica do mercado agora parece estar melhorando.

Hoje, o índice retornou ao território neutro com uma pontuação de 40. Uma pontuação entre 40 e 60 é geralmente considerada neutra.

Isso sugere que, nas avaliações atuais do mercado, mais e mais investidores estão começando a ver valor em ganhar exposição novamente.

[Resumo]

O "Suprimento em Lucro" do Bitcoin atingiu um piso de vários anos, enquanto o "Suprimento em Perda" está disparando. Esse alinhamento historicamente marcou a fase terminal das correções de mercado.

🔍 Visão Rápida On-chain

Suporte de Preço Realizado: BTC está atualmente testando o Preço Realizado de $54.1k (Linha Amarela). Historicamente, este nível serve como o suporte macro final para ciclos de alta (2019, 2020, 2023).

Suprimento em Lucro (56.9%): Este indicador despencou para o limite de 50%. Sempre que os níveis de lucro caem tão baixos, isso sinaliza que a espuma especulativa desapareceu e as "mãos fracas" saíram completamente.

A situação atual na participação de moedas lucrativas de Bitcoin parece fraca, mas o mercado ainda não alcançou um cenário de reset completo. Em 1º de abril de 2026, a métrica se recuperou para 66,4%, enquanto o 30DMA está em 69,1%. O ponto de referência chave aqui é o 365DMA, que permanece em 87,5%. Isso é o que separa fundamentalmente a fase atual do verdadeiro reset estrutural visto em ciclos passados.

Nos ciclos anteriores, foi o SMA365 que sinalizou um reset completo na estrutura do mercado. Depois de atingir o pico na faixa de 96-97% no final de 2017, ele caiu constantemente e chegou a 63,8% em maio de 2019. Isso foi um verdadeiro reset: a média anual de participação de moedas lucrativas comprimida acentuadamente, confirmando uma profunda limpeza do mercado após o fim do ciclo de alta.

Se você tem acompanhado ações relacionadas a cripto, é provável que o CRCL tenha chamado sua atenção. A ação disparou de cerca de $50 para aproximadamente $140 (+175%) em apenas algumas semanas. Então, de repente, caiu para $100 (-40%). Durante a liquidação, a Circle viu seu segundo maior pico de volume desde julho de 2025.

O que aconteceu?

- CRCL foi vendido após um documento do CLARITY Act vazado sugerir limites mais rígidos nos programas de recompensas de stablecoin. Ao mesmo tempo, a Tether anunciou que passará por uma auditoria das Big Four, fortalecendo sua credibilidade e posicionamento competitivo. Embora o fluxo de notícias tenha sido caótico, a movimentação também possui as características de uma liquidação clássica após um rali superaquecido.

As entradas de troca continuaram por seis dias consecutivos e o financiamento virou positivo, mas a recuperação no OI continua limitada e as perdas realizadas persistem, sugerindo que o mercado está em uma fase mista que requer absorção de oferta em vez de uma forte retomada de tendência.

O fluxo líquido de troca permaneceu positivo de 27 de março a 1 de abril, indicando um aumento na liquidez do lado vendedor de curto prazo. No entanto, após o pico em 30 de março, a escala de entradas desacelerou, não mostrando sinal claro de aumento acentuado da pressão de venda.

O Bitcoin permaneceu sob pressão de curto prazo na segunda metade de março, com a ação do preço continuando a formar uma estrutura de alta inferior.

Na superfície, isso ainda reflete um ambiente de mercado fraco. No entanto, os dados de derivativos na Binance estão começando a mostrar um sinal diferente por trás dessa fraqueza de preço.

A mudança nas 24 horas no interesse em aberto do Bitcoin na Binance melhorou visivelmente durante o mesmo período.

Em 18 de março, a leitura caiu para cerca de -$401 milhões, mostrando fortes encerramentos de posições e uma forte pressão de desalavancagem.

As taxas de transação no Bitcoin muitas vezes foram descritas como relativamente caras.

Durante períodos de congestionamento da rede, algumas transações podem custar centenas de dólares.

Hoje, no entanto, o oposto está acontecendo. O BTC acabou de alcançar sua menor taxa média de transação desde 2017.

A média anual agora caiu abaixo de $0.4, o que significa que os custos de transação no Bitcoin estão atualmente muito baixos.

Dito isso, o número médio de transações não diminuiu tanto. Em média anual, ainda há mais de 3000 transações diárias, o que está longe de ser baixo.