可乐谈AI

Os próximos meses são a oportunidade única da sua vida. Você deve recusar qualquer jantar/convite, abrir mão de toda diversão, trancar-se dentro de casa. Não marque encontros, não faça férias: dedique 100% da sua atenção ao BSC e agarre a única chance rara que você terá na vida.

Rapaziada, de volta com tudo, voltem rápido.

微软：AI开始兑现
微软本季度营收900亿美元，同比增长18%；净利润358亿美元，同比增长31%；Azure收入同比增长43%，超过市场预期。财报发布后，微软股价上涨6.6%。
站在投资者角度，微软最大的亮点不是利润增长，而是Azure重新加速。虽然公司仍在加大AI基础设施投入，但云服务、Copilot和企业订单已经开始贡献收入。
简单来说，微软花出去的钱正在变成业绩。只要Azure维持高增长，市场就愿意继续接受它的高额资本开支。

Meta：增长不错，现金流承压
Meta本季度营收608亿美元，同比增长28%；净利润158亿美元，同比下降14%；资本开支达到311亿美元，自由现金流仅剩7.84亿美元，同比下降91%。财报发布后，Meta股价下跌6.7%。
Meta的广告业务依然强劲，广告展示次数和平均价格都保持增长。问题在于，AI、服务器和数据中心投入增长得更快，几乎吃掉了本季度全部自由现金流。
对于投资者来说，Meta不是基本盘出了问题，而是AI投入暂时看不到清晰回报。在新的收入来源出现之前，资本开支和现金流仍会压制估值。
#微软 #meta

Aprender a investir em ações dos EUA é o N dia; hoje, de repente, tive um insight.

Sempre que algo novo nasce, a primeira reação da maioria das pessoas é pesquisá-lo, experimentá-lo e pensar em como participar.

Mas, no mercado de capitais, muitos investidores observam outra coisa — quem está vendendo pás para essa onda.

A IA é o exemplo mais típico.

Do surgimento repentino do ChatGPT até a IA realmente entrar em uma explosão completa, houve alguns anos de construção da indústria no meio. Muita gente discute qual modelo é o mais forte, qual aplicação é a mais útil… porém, o primeiro grande dinheiro não vem apenas das empresas de IA em si, mas de toda a cadeia industrial.

Aqui vai um caso bem real.

No fim de 2022, quando o ChatGPT acabou de ser lançado, quase toda a atenção estava voltada para a OpenAI. O debate era sobre como a IA consegue escrever artigos, desenhar e escrever código.

Mas o mercado financeiro logo percebeu que, a cada vez que a IA gera conteúdo, é necessária uma grande quantidade de capacidade de computação de GPU para sustentá-la.

Então, o mercado começou a posicionar-se de forma frenética na Nvidia. E, com a explosão da demanda por GPUs, isso também impulsionou a cadeia inteira: memória HBM de alta largura de banda, módulos ópticos, servidores, resfriamento por líquido, data centers, energia elétrica e muito mais.

No fim, todos já conhecem o resultado:

Muitas pessoas não investiram na OpenAI (e, na época, investidores comuns nem conseguiam investir), mas conseguiram aproveitar um dos maiores benefícios dessa alta do mercado de IA investindo na Nvidia e em empresas ligadas à infraestrutura de IA.

Esse é, provavelmente, o meu maior aprendizado recente.

Investir e usar são, na verdade, dois tipos de pensamento completamente diferentes.

O que as pessoas comuns veem é: “Esse produto é bom de usar?”

Já os investidores pensam: “Se esse produto realmente mudar o mundo, quem vai continuar ganhando dinheiro? Quem é uma peça insubstituível dentro de todo o ecossistema?”

Por isso, no futuro, toda vez que surgir uma nova oportunidade de uma era, talvez eu não vá estudar primeiro como ela funciona ou como jogar o jogo; eu vou desenhar primeiro a cadeia de indústrias por trás.

Muitas vezes, a maior oportunidade não está sob os holofotes, mas sim nas cadeias de suprimentos que os holofotes não alcançam.

É também por isso que existe uma frase que sempre foi muito clássica:

Na era da corrida do ouro, quem mais ganha nem sempre é quem procura ouro — é quem vende pás.

Talvez seja isso que, de fato, valha a pena aprender como forma de pensar para investir a longo prazo.

$SCRT

A Secret Network propõe emitir aproximadamente 1,448 bilhão de tokens SCRT adicionais, para incentivos ao ecossistema e compensação a hackers

最近看了个 RWA 项目叫 Re，觉得有点意思。

现在市面上的 RWA 项目，十个有八个在做美债、信贷、房地产，卷得不行。Re 走了一条挺冷门的路——再保险。

再保险这个东西说简单也简单。保险公司给人和企业卖保险，再保险公司给保险公司上保险。比如一家保险公司承保了大量车险、房险和企业资产，万一碰上极端天气或重大事故，短期可能面临天量赔付，扛不住怎么办？就拿一部分保费出来，把风险转给再保险公司。
Re 干的事，就是把链上稳定币资金接进这个市场。

你把稳定币存进去，这笔钱充当再保险的承保资本。保险公司交保费，赔完付完各种成本，剩下的收益回到链上用户手里。所以它的收益来源很直白——现实世界的保险保费，不是发币补贴，也不是 DeFi 里左脚踩右脚。

官方给的潜在年化区间大概是 8% 到 16%。收益越高，你扛的风险当然也越大。

产品目前有两个。reUSD 是优先级那一层，亏钱的时候它排在后面扛，所以风险低点、收益也低点。reUSDe 更像夹层，赚得多，但出了事它先挨刀。这套东西跟传统金融的结构化产品本质上是一回事，只不过资金入口和结算搬到链上了。

Re 官方披露的数据：已经跟 40 多家保险合作方建立了业务关系，累计承保保费约 5 亿美元，覆盖了超过 70 万名美国保单持有人，协议 TVL 也快到 5 亿了。$RE

首日交易量突破千亿，创A股历史记录
长鑫牛逼
这是存储产业链，大家也可以看看相关标的
#长鑫存储科创板ipo募资579亿元

Eu estou de volta, irmãos, o mercado recente está cada vez mais incompreensível, várias perspectivas voando aleatoriamente, cada CTO de carro tem uma moeda, hoje vendi mais uma, sem ação
No começo achei que o conceito de não ação era bom, também citei um tweet de um grande influenciador, quando estava quase dobrando, inicialmente pensei em sair, mas como já saí de uma ação mais cedo à noite, não planejei manter por muito tempo, e ainda era esse horário da madrugada. Não esperava que subisse quase trinta vezes

A confusão que não entendo, e a que entendo está presa em altos preços.

A partir dos tokens lançados pela manhã, pode-se ver que a prática de cultivação já se desenvolveu em uma narrativa

Com as palavras-chave do artigo da Irmã mais velha sobre cultivação, e as imagens que acompanham, é uma narrativa perfeita, que então trouxe à tona as imagens e alguns vocabulários taoístas mencionados no texto, resultando no lançamento bem-sucedido do token, He Xiangu. Em seguida, a Irmã mais velha mencionou a seita

A seita Binance foi iniciada com sucesso, e a próxima etapa é o que frequentemente vemos em nossos romances sobre cultivação, onde há um mestre da seita, a seita Binance - Mestre Zhao, o dinheiro necessário para a cultivação - pedras espirituais, e a cultivação requer energia espiritual para ser realizada, e também foi lançado

Por fim, é um conceito vago, A Transmissão de Cultivação Binance.

O próximo que eu acho que é um amigo, a Irmã mais velha também mencionou a busca por parceiros que compartilham os mesmos interesses. Mas o ponto que eu enviei o artigo neste momento é de 800k, sinto que não há muito lucro, aguardando a oportunidade do próximo.

Eu vi essa maldita mão de papel, e assim que a irmã publicou o artigo, comecei a procurar informações relacionadas, porque eu sempre estou escaneando as cadeias exclusivamente na Binance, então vi que a imortalidade e a ilustração estavam corretas, comprei na primeira oportunidade, então uma linha subiu rapidamente, e depois despencou. Eu mudei para a plataforma de lançamento do Fourmeme para dar uma olhada, havia 2m iguais, senti que a exclusividade da Binance não tinha chance, então vendi, justo quando estava perto do meu ponto de custo, comprei o Fourmeme, e depois disso, a exclusividade subiu.
Resumo: Todos os tipos de plataformas, a exclusividade da Binance é a maior
Embora eu tenha mãos de papel, ganhar tão pouco definitivamente não é tudo.

As palavras de Sun Ge devem ser ditas ao contrário, as moedas compradas por Sun Ge devem ser vendidas diretamente