Chamath Palihapitiya Channel

Se você tem acompanhado a discussão em andamento sobre sistemas americanos de código fechado versus modelos abertos de código chinês, temos alguns dados preliminares empolgantes para compartilhar com você.

Recentemente, realizamos um piloto inicial focado em atualizar uma aplicação de PHP para Next.js. Os resultados mostraram que combinar o Software Factory da 8090 com o Opus 4.8 foi 1,5x mais rápido e, ao mesmo tempo, 1,4x mais barato do que depender apenas do Opus 4.8.

Também testamos nosso Software Factory em conjunto com o modelo GLM 5.2, mais acessível. Essa combinação gerou uma impressionante redução de 16,4x nas despesas, embora tenha operado 3x mais lento do que usar o Opus 4.8 sozinho.

Nesta fase, esses resultados são apenas indicativos, com um tamanho de amostra de n=1 por braço. Para nossos próximos passos, pretendemos executar esses testes novamente sob controles adequados. Vamos utilizar de 10 a 15 tarefas de modernização legada relevantes para compradores, que estão sendo projetadas atualmente em conjunto com nossas equipes de Vendas e GTM.

Aguardem mais atualizações em breve. Enquanto isso, esses dados levantam uma pergunta bastante importante sobre estratégia financeira. Dado o enorme ganho de custo das opções de código aberto, por que qualquer empresa pública americana continuaria a consumir o capital dos acionistas com modelos caros de código fechado?

Para explorar isso com mais profundidade, nossos testes futuros vão se concentrar na avaliação de modelos de código aberto americanos, especificamente com foco na Nvidia.

David Hammons atualmente se destaca como o artista mais importante do mundo. Ao ultrapassar limites, seu trabalho consegue explorar simultaneamente passados históricos e prever eventos futuros, um equilíbrio difícil que todos os principais criadores buscam dominar. Aos 82 anos, ele ainda está firme e continua sendo uma força altamente ativa na comunidade criativa.

Qualquer pessoa que aprecia arte e estiver em NYC entre 1º de maio e 13 de junho deve fazer um ponto de visitar a White Cube. A galeria está hospedando uma exposição fenomenal que faz uma retrospectiva de sua carreira incrível. Estou especialmente empolgado com este evento porque recentemente tive a oportunidade de emprestar à galeria uma peça de sua arte que ele eventualmente me permitiu comprar.

A história por trás da aquisição daquela obra remonta a 2014, quando passei uma manhã inesquecível com David dentro de seu estúdio em Brooklyn. Foi durante esta visita que ele compartilhou um profundo segredo comigo. Depois que pedi para tirar uma foto juntos, ele recusou. Em seguida, ele me instruiu a me deitar no chão ao seu lado. Olhando diretamente nos meus olhos, ele explicou que recusa pedidos de fotos de todos, aconselhando-me em vez disso a armazenar a memória usando meu coração e não minha câmera.

Esse conselho ficou comigo desde então. Ao guardar o dispositivo, ainda consigo recordar claramente a atmosfera de seu estúdio, a imensa profundidade de sua criatividade e a maneira gentil como ele me tratou, assim como todos os outros. Seu método funcionou absolutamente. Olhando para trás, suas palavras pareciam um tanto leves na época, mas hoje têm um peso significativo quando a presença genuína se tornou tão rara. Atualmente, vivemos em uma era dominada por selfies e a encenação de fotos artificiais para as redes sociais, tornando sua lição atemporal mais relevante do que nunca.

Estamos vendo relatórios de lucros excepcionais das Mags agora. Curiosamente, o índice de peso igual está superando substancialmente o índice ponderado hoje, um desenvolvimento fascinante que certamente nos dá algo para refletir.

Estou feliz em compartilhar que minha Carta Anual de 2025 foi oficialmente publicada e está pronta para você ler em https://t.co/vjvpDz6exF

Dentro desta edição, eu exploro uma ampla variedade de assuntos. A discussão começa com uma visão geral dos retornos antes de mergulhar em conversas mais profundas sobre inteligência artificial. Especificamente, examino a teoria de que, se a IA acabar destruindo o valor terminal, o futuro essencialmente terá zero valor até que esse momento realmente chegue. Também exploro quais serão as consequências globais para todos os outros se os EUA e a China mantiverem a posse exclusiva sobre a IA de ponta.

A carta ainda destaca como o maior gargalo que a inteligência artificial enfrenta é totalmente físico. Juntamente com isso, analiso como quebrar as grandes tecnologias por meio de ações antitruste pode ser completamente incompatível com o objetivo de vencer a corrida da IA. Outras seções cobrem a crescente tendência de utilizar o doomerismo como uma estratégia para levantar fundos, assim como uma análise de como os mercados financeiros estão mudando suas estruturas de preços, afastando-se dos modelos tradicionais de P/E e movendo-se em direção ao fluxo de caixa livre atual.

Há muitos mais tópicos abordados ao longo do documento, e espero que você ache esses insights valiosos.

O cenário estratégico em torno da inteligência artificial está passando por uma mudança fundamental. Enquanto possuir um modelo fundamental de alta qualidade continua sendo crucial, o verdadeiro gargalo está se tornando cada vez mais o imóvel físico que já possui aprovações de zoneamento e suprimentos de energia adequados. Sempre que você consegue combinar esse tipo de propriedade com acesso imediato ao silício, você garante uma vantagem imbatível.

Neste momento, manter esses recursos específicos proporciona um poder de negociação extraordinário. Essa alavancagem só vai se fortalecer à medida que as comunidades locais continuem a rejeitar novas propostas de centros de dados. Elon ilustrou recentemente esse ponto exato através da Cursor.

Olhando para frente, só podemos imaginar a escala dos acordos que a OpenAI e a Anthropic precisarão negociar nos próximos anos. De fato, a parceria recente entre a Amazon e a Anthropic foi apenas uma pequena prévia do que está por vir. Para investidores astutos sentados do outro lado da mesa de negociações com os ativos físicos certos em mãos, as oportunidades que se aproximam são excepcionalmente promissoras.

A ascensão da inteligência artificial está transformando fundamentalmente a forma como as organizações operam, reduzindo efetivamente os negócios a três componentes essenciais.

Primeiro, há o Conhecimento Especializado, que é a compreensão especializada, a nível da indústria, de exatamente o que precisa ser realizado. O segundo é o Conhecimento Tribal. Isso se refere às nuances informais, raramente documentadas, de um negócio que explicam por que algumas empresas conseguem resultados muito melhores do que seus concorrentes fazendo exatamente o mesmo trabalho. A terceira peça do quebra-cabeça é Hardware e Software, servindo como o tecido conectivo que permite que as pessoas fundam esse conhecimento especializado e tribal para realizar as tarefas.

Quando uma empresa consegue documentar minuciosamente seus insights especializados e tribais, ela abre a porta para redesenhar completamente suas operações diárias. Em vez de tirar empregos das pessoas, esse processo na verdade alimenta um crescimento mais rápido e uma maior criação de empregos. À medida que as tarefas principais se tornam perfeitamente claras, a organização requer um número cada vez maior de indivíduos para intervir e aplicar julgamento humano crítico.

Essa filosofia exata é a força motriz por trás da nossa criação da Software Factory, uma solução da qual muitas grandes e estabelecidas empresas dependem hoje.

Atualmente, o maior perigo que enfrenta as aplicações modernas de redes sociais decorre da poderosa combinação de um modelo de vídeo excepcionalmente avançado, tecnologia TTS e capacidades de pesquisa automatizadas.

Um modelo de imagem excepcionalmente avançado representa o maior perigo para a vantagem competitiva atualmente mantida pelo Instagram.

Para ser totalmente franco, a reavaliação atual da Nvidia desafia explicações lógicas. Além disso, acho as múltiplas mudanças do FCF atribuídas à Apple, Microsoft, Meta e Alphabet igualmente desconcertantes. Independentemente da minha confusão sobre esses ajustes específicos, é bastante evidente que os modelos de precificação subjacentes para os mercados públicos estão passando por uma rápida evolução neste momento.

Fique à vontade para conferir o último lançamento de vídeo visitando este link: https://youtu.be/J2qKVjRR12w

Estamos atualmente experimentando uma taxa extraordinária de progresso e desenvolvimento. Como o ambiente de negócios está avançando tão rapidamente, organizações que não conseguem se adaptar e evoluir se destacam muito mais claramente do que no passado.

Uma extensa campanha de observação e mapeamento subaquático está atualmente sendo realizada pela China nos oceanos Índico, Pacífico e Ártico. Através desta operação maciça, eles estão coletando dados abrangentes para entender intimamente vários ambientes marinhos. De acordo com especialistas navais, alcançar um conhecimento tão detalhado dessas águas é um requisito crítico para potencialmente conduzir combate submarino contra os Estados Unidos e parceiros aliados. À luz dessas atividades globais, é urgentemente necessário que tomemos medidas para mapear completamente nossos próprios oceanos o mais rápido possível.

É fantástico ver que o objetivo de criar uma Fábrica de Software finalmente evoluiu para uma expectativa padrão hoje. Embora o líder de mercado definitivo permaneça indeciso, o caminho para oferecer um produto incrivelmente útil para o mundo é claro. O sucesso pertencerá a quem reinventar de forma mais eficaz o ciclo de vida do desenvolvimento de software para alinhar-se com nosso cenário moderno. Navegar nesse novo ambiente significa integrar perfeitamente agentes, IA, conhecimento especializado, conhecimento tribal e expectativas de negócios. Embora ainda estejamos nos estágios iniciais dessa evolução, a Fábrica de Software dos anos 8090 certamente parece estar seguindo na direção certa.

Do Presidente…

Não seja um panicado!

Todos nós sabemos o que alguns se sentem desconfortáveis em dizer:

A maioria dos impostos são DESPERDIÇADOS.

Eles são vazados e desviados para todos os tipos de programas que parecem bons à superfície. Mas essa é a mentira que é contada para que os políticos possam pegar mais dos seus ganhos e distribuí-los para ganhar votos e permanecer no poder.

Mas também acontece que as pessoas não são estúpidas e conhecem o jogo.

Portanto, os estados que admitem isso ao se afastar da roda de hamster da tributação crescente estão vencendo. Enquanto aqueles que continuam tentando vender a mentira estão perdendo.

No limite, aqueles estados perdedores estão vazando tanta receita que eventualmente perderão tanta receita fiscal que se tornarão efetivamente insolventes.

Lembre-se de que esses dados são apenas de 2023... estamos em meados de 2026, então mais dois anos dessa tendência já estão registrados.

É uma realidade notável que um dos engenheiros mais talentosos de nossa equipe na 8090 é atualmente um estudante do ensino médio. Os detalhes específicos sobre sua jornada de emprego serão compartilhados em um momento futuro. Em uma escala muito mais ampla, jovens excepcionalmente talentosos como ele vão aproveitar o poder da IA para reconstruir nosso mundo inteiro em um lugar melhor.

Imagine um cenário teórico no qual eu sou o proprietário de um recurso americano contendo uma reserva de 5m oz de ouro. Nessas circunstâncias, seria melhor para mim:

A próxima edição do Pod promete ser uma escuta excepcional. Estamos dedicando todo o episódio exclusivamente a Jensen, com cobertura contínua direto do GTC. Fique atento, pois está programado para ser lançado em breve.