BigBreakingWire

🚨 Investors are rotating within US tech, with semiconductors losing favour.

JPMorgan data shows QQQ attracted about $3.0 billion last week, while Nasdaq 100 futures saw roughly $7.5 billion of net buying.

At the same time, broad tech ETFs saw $3.4 billion of outflows, while semiconductor ETFs SOXL, SMH and SOXX together lost about $3.9 billion.

The four week split is even bigger. QQQ has attracted $15.4 billion, while SOXX has seen $5.6 billion of outflows.

Investors are keeping exposure to large cap Nasdaq names while cutting semiconductor positions, as crowded AI trades and strong previous gains encourage de risking.

🚨 US stocks are sitting in an unusually calm volatility setup.

Goldman Sachs’ TMT trading desk estimates weekly implied equity volatility at just 89bp, near a five year low, with its panic reading at 0.36 out of 10.

Option market makers are holding around $15 billion in positive gamma hedges, near the 99th percentile. This encourages dealers to sell into rallies and buy into dips, limiting short term moves.

Meanwhile, 96% of S&P 500 companies are in open buyback windows, with announced authorizations above $1 trillion.

Rising long term yields and higher oil remain risks. If dealer gamma and buybacks weaken, the ultra low volatility environment could quickly become more sensitive to larger price moves.

🚨 As taxas globais de títulos estão disparando, à medida que os investidores se preparam para juros mais altos.

O rendimento do Tesouro dos EUA de 30 anos atingiu 5,321%, o maior nível desde meados de 2007. Os custos de financiamento da França chegaram a patamares vistos pela última vez em 2008, os rendimentos da Alemanha se aproximaram das máximas de 2011, os rendimentos do Reino Unido se aproximaram de 6%, enquanto os rendimentos de longo prazo do Japão ficaram perto das máximas recordes.

O aumento reflete temores de inflação persistente, dívida pública em alta, maiores gastos, fragmentação geopolítica e demanda mais fraca por títulos soberanos.

A dívida também impulsionou o boom de IA, acrescentando outra camada de preocupação, já que governos e mercados enfrentam necessidades maiores de financiamento.

O CIO da AXA IM, Chris Iggo, afirmou que pode ser necessário um grande agravamento nos dados econômicos ou um choque externo para melhorar materialmente a perspectiva para títulos de longa duração.

🚨 O JPMorgan agora está permitindo que clientes institucionais usem Bitcoin e Ethereum como garantia para empréstimos em dólares americanos.

Por meio de sua plataforma Kinexys, os clientes podem oferecer cripto juntamente com Treasuries e ações. O JPMorgan aplica cortes (haircuts) de 30% a 50%, com os ativos mantidos por custodiante(s) incluindo a Fidelity Digital Assets e a Coinbase, e precificados em tempo real via Chainlink.

A medida marca uma grande mudança em relação aos anos de ceticismo do CEO Jamie Dimon sobre criptomoedas.

Enquanto isso, Goldman Sachs, Citigroup e Bank of America estão construindo uma rede rival de depósitos tokenizados, que deve ser lançada no início de 2027.

🚨 O ouro está vencendo a operação para a qual o Bitcoin foi projetado.

O Bitcoin caiu 46% no último ano para cerca de US$ 63.000, enquanto o ouro ganhou 32% para aproximadamente US$ 4.376.

A pressão sobre o Bitcoin está surgindo quando os rendimentos globais dos títulos atingem seus maiores níveis desde julho de 2008, antes mesmo de o Bitcoin existir.

O leilão do Tesouro dos EUA de 30 anos em 13 de agosto registrou um rendimento de 5,216%, o mais alto desde 2001, com demanda dos investidores abaixo da média.

À medida que os rendimentos reais sobem, os investidores estão se movendo para a dívida pública e para o ouro, colocando pressão sobre a operação de “dúvida fiscal” do Bitcoin.

$MSTR $BTC

🚨 ALERTA: A participação da SpaceX da Alphabet dispara para US$ 94,2 bilhões

A Alphabet detinha 551,2 milhões de ações da SpaceX, no valor de cerca de US$ 94,2 bilhões em 30 de junho, decorrente de um investimento de US$ 900 milhões em 2015.

O IPO de US$ 86 bilhões da SpaceX em junho tornou a participação visível nas declarações 13F. A Alphabet agora é o maior detentor institucional, com a Gigafund Management, Baillie Gifford e BlackRock também entre os principais detentores.

A Harvard Management Company divulgou uma participação de US$ 2,2 bilhões em SpaceX, tornando-a a maior posição em uma única ação em seu portfólio de ações dos EUA de US$ 4,3 bilhões. A Universidade da Califórnia divulgou cerca de US$ 1 bilhão, enquanto a UNC e a Washington University também possuem participações.

As ações da SpaceX recuaram do pico de 30 de junho, mas seguem acima do preço de US$ 135 do IPO. Investidores de varejo se tornaram vendedores líquidos pela primeira vez na última sexta-feira.

$SPCX

🚨 O investimento da Nvidia na SpaceX agora vale cerca de US$ 21 bilhões.

A Nvidia divulgou 122,8 milhões de ações Classe A da SpaceX, avaliadas em aproximadamente US$ 21 bilhões, no fim do 2º trimestre, juntamente com uma participação de quase US$ 30 bilhões na Intel.

A participação na SpaceX veio do investimento de US$ 10 bilhões da Nvidia na xAI em janeiro, antes de a SpaceX adquirir a xAI em um acordo de US$ 1,25 trilhão em fevereiro.

Elon Musk disse que a SpaceX usará exclusivamente chips da Nvidia em seus centros de dados de IA e espera uma “alocação significativa” das próximas GPUs Vera Rubin.

$NVDA $SPCX

🚨 A demanda por chips de IA está transformando o mercado de memória em uma corrida por fornecimento.

O presidente do grupo SK, Chey Tae-won, disse que a demanda dos clientes por chips dobrou este ano e chamou a corrida para garantir memórias de IA de “como uma guerra”.

Ele afirmou que nenhum fabricante de memória consegue ampliar a produção rápido o suficiente para atender à demanda de 2027, que ele espera ser o pior ano de escassez pela frente.

A SK Hynix está buscando uma expansão de capacidade de US$ 720 bilhões até 2034 e avaliando locais nos EUA além da sua planta de Indiana de US$ 3,9 bilhões.

Os preços das memórias já subiram entre 40% e 50%, forçando a Apple a aumentar os preços dos seus principais produtos. Chey chamou isso de “inflação de chips” e disse que não há solução de curto prazo.

JPMorgan e Morgan Stanley estão aumentando sua exposição ao cripto mesmo com a queda do Bitcoin.

O JPMorgan mais do que dobrou sua participação no IBIT para US$ 355,7 milhões e aumentou suas participações no ETF de Ethereum em 338%.

A Morgan Stanley elevou sua posição no IBIT em 23%, para 16,5 milhões de ações, e também adicionou uma nova exposição a um fundo de Solana.

As compras ocorreram apesar de o Bitcoin ter caído acentuadamente no primeiro semestre de 2026, enquanto os ETFs de Bitcoin à vista registraram saídas líquidas esta semana.

A SK Hynix está aumentando drasticamente os gastos para acompanhar a alta impulsionada pela IA.

A empresa gastou 18,3288 trilhões de won em ativos tangíveis no 1S, acima de 72,7% ano contra ano (YoY) em relação a 10,6157 trilhões de won, à medida que expande a capacidade para HBM focado em IA, DRAM de servidores e SSDs corporativos.

Os gastos com P&D também dispararam 98,4% YoY para 6,0428 trilhões de won, com 5,8163 trilhões de won alocados para custos de desenvolvimento em andamento.

A demanda por IA está impulsionando um grande aumento tanto na capacidade quanto em investimentos em tecnologia.

$SKHY

🚨 A MSCI está considerando uma nova regra que poderia colocar a Strategy, a Metaplanet e a Yellow Cake em risco de exclusão dos seus Índices Globais Investíveis.

A proposta excluiria “empresas não operacionais”, usando uma triagem em duas etapas baseada em ativos operacionais e cinco rácios financeiros, indo além da abordagem anterior da MSCI, focada especificamente em cripto.

Uma simulação de maio de 2026 sinalizou Strategy, Metaplanet e Yellow Cake para exclusão.

A consulta termina em 30 de setembro, com resultados esperados até 16 de outubro, e as mudanças poderiam entrar em vigor na Revisão de Índices de novembro de 2026.

Se for adotada, fundos passivos poderiam ser obrigados a vender as ações afetadas, gerando uma pressão significativa sobre o fluxo de mercado. A MSCI ainda não finalizou as mudanças.

🚨 FALHA NO SOFTWARE DO COLDCard DRENOU US$ 130M EM BITCOIN

• A vulnerabilidade afetou carteiras Coldcard Mk3, drenando US$ 130M+ de 7.000+ endereços desde 30 de julho

• Cerca de 233.000 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 15 bilhões, foram transferidos de detentores de longo prazo para configurações de multisig e custodiantes regulados

• O CEO da Casa, Nick Neuman, chamou a autocustódia distribuída de “sistema imunológico do Bitcoin”

• A criação de novas carteiras atingiu o maior nível de 2026, à medida que os detentores transferiram fundos para armazenamento mais seguro

🚨 FALTA DE CHIP DE MEMÓRIA DESENCADEIA “MEDO DE PERDER A COMPRA”

• Empresas estão fazendo compras em pânico de hardware à medida que os preços da memória sobem, apelidado de “Medo de Perder a Compra”

• JPMorgan e Micron alertam que a escassez pode durar pelo menos mais 2 anos, com 2027 mais apertado

• A Coreia do Sul anunciou um fundo de semicondutores de US$ 3,5 bilhões

• A SK Hynix comprometeu US$ 38B para 2 novas fábricas à medida que empresas correm para garantir preços de PCs, servidores e armazenamento

$SKHY $NVDA

🚨 A ÍNDIA DRAI US$ 2,12B ENQUANTO A ÁSIA PERDE US$ 25,48B

• Saídas em julho: US$ 25,48B em 7 mercados asiáticos; Taiwan US$ 22,95B

• O TAIEX de Taiwan despencou 6,47% em 17 de julho, a maior queda de pontos de todos os tempos

• Taiwan e a Coreia do Sul lideraram a onda de vendas, com receios sobre avaliação de IA/chips

• A Índia atraiu US$ 2,12B; o HSBC elevou a Índia para neutra; a Tailândia também se beneficiou da rotação

$KORU $SKHY

🚨 A NVIDIA ESTÁ CONSTRUINDO UM MODELO DE IA COM 1 TRILHÃO DE PARÂMETROS

• A Nvidia está desenvolvendo o Nemotron 4, com pelo menos 1 trilhão de parâmetros

• A família de modelos pode chegar até o final do outono, enquanto a Nvidia amplia a IA de código aberto

• A Nvidia também lançou o Nemotron 3.5 Lightning e o NeMo Switchyard

• A medida acontece enquanto modelos de IA chineses mais baratos reduzem a diferença com a OpenAI e a Anthropic, intensificando a concorrência

$NVDA

🚨 SPACEX, NORTHROP TEST $185B ‘GOLDEN DOME’ ESCUDO

• A SpaceX e a Northrop Grumman concluíram testes críticos iniciais para o programa de US$ 185B

• Os testes cobriram links de dados sensor-interceptor e a propulsão da nave espacial

• A Força Espacial concedeu contratos para satélites armados a 12 empresas em abril, incluindo RTX, Anduril e Lockheed Martin

• O governo dos EUA já investiu US$ 3,2B, com contratos futuros potencialmente chegando a centenas de bilhões

$SPCX

🚨 AÇÕES DOS EUA DO BANCO CENTRAL DA SUÍÇA ATINGEM RECORDE DE US$ 191,4 BILHÕES

• As participações do SNB em ações dos EUA aumentaram 10%+ no 2º trimestre para um recorde de US$ 191,4 bi em 30 de junho

• A carteira abrange 2.300+ empresas listadas nos EUA, com ações representando mais de 25% das reservas de câmbio

• Principais participações: Nvidia, Apple e Microsoft

• O SNB detinha US$ 716,6 mi da Palantir e rejeitou apelos para vender cerca de US$ 1,1 bi de ações

🚨 SK HYNIX RETOMA EXPANSÃO DE NAND NA CHINA

• A SK Hynix planeja retomar a Fase II de sua fábrica de NAND em Dalian, que estava interrompida havia 4 anos

• A expansão aumentará a capacidade de NAND da China em cerca de 50%

• As importações de equipamentos de semicondutores devem ser concluídas este ano, com produção começando no 1S de 2027

• A demanda por SSD corporativo está disparando com a adoção de data centers de IA, enquanto os preços do NAND subiram quase 10x no último ano

$SKHY $KORU

🚨 A APOSTA EM ETH DA BITMINE DISPARA PARA 5,8M

• A BitMine adicionou 7.391 ETH na última semana, levando as participações para 5,8M ETH, ou 4,8% do supply total

• 87% das reservas estão apostadas (staked), gerando renda anualizada estimada de US$ 257M

• Recomprou 3M de ações, levando as recompras totais para 19,1M desde 1º de julho sob uma autorização de US$ 4B

• O caixa disponível caiu 78% em um mês; sua meta de 5% em ETH = 229.800 ETH

🚨 ALERTA MÁXIMA: Turbulência nas ações da Coreia pode ter atingido o pico após uma venda histórica

• O mercado de ações da Coreia do Sul pode ter superado a pior parte da turbulência recente após uma venda histórica ter eliminado posições alavancadas e regulamentações mais rígidas terem reduzido a atividade em produtos de alto risco.

• Um índice de volatilidade de ações coreanas caiu para a mínima em dois meses na semana passada, depois de atingir uma máxima histórica em junho, enquanto liquidações forçadas reduziram a dívida de margem em aberto.

• Novas restrições a ETFs alavancados também reduziram drasticamente o volume de negociações e os ativos ligados à Samsung Electronics e à SK Hynix.

• A Morgan Stanley estima que a desalavancagem já está mais da metade concluída, sugerindo que parte da pressão de venda forçada pode já ter se esgotado.

• O KOSPI ainda permanece quase 40% abaixo do seu pico de junho, enquanto fundos globais venderam mais de US$ 100 bilhões de ações coreanas no acumulado do ano, enfraquecendo o peso da Coreia em carteiras de mercados emergentes.

$SKHY $KORU