BeInCrypto JP

A hera está sob pressão, presa em uma tendência de queda que dura um mês. O preço não conseguiu atrair demanda suficiente, e a fase de recuperação é lenta.

Para superar essa estrutura de preços, é necessário um apoio mais forte dos investidores, mas no momento é limitado. Essa falta de confiança permite que os traders de derivativos tenham tempo para construir suas posições com cautela.

Risco iminente para os comerciantes de HBAR

As posições futuras mostram uma clara inclinação para o lado vendedor. De acordo com o mapa de liquidação, a exposição das posições vendidas supera a das compradas nas principais faixas de preço. Este desequilíbrio reflete a expectativa do mercado de que HBAR sofrerá uma nova queda antes de uma recuperação sustentada.

O Ethereum mostrou sinais iniciais de recuperação após um período de queda de longo prazo. O ETH está tentando se estabilizar em um nível de suporte importante, mas um aumento futuro exigirá o apoio contínuo dos investidores e o ambiente geral do mercado.

Atualmente, o Ethereum está sendo sustentado por pelo menos um desses elementos, e as expectativas de recuperação estão sendo mantidas.

A postura dos investidores em Ethereum está mudando

Os dados on-chain mostram que houve uma mudança significativa no comportamento dos investidores. O indicador 'Mudança de Posição Líquida em Exchanges', que mostra o fluxo de entrada e saída de fundos das exchanges, tornou-se negativo para o Ethereum. Esse movimento significa que o ETH está saindo das exchanges, superando a entrada para as exchanges. Isso é normalmente visto como um padrão de acumulação, não de distribuição.

Bem-vindo ao Morning Digest dos EUA. Apresentamos uma versão resumida útil que reúne as principais tendências do mercado de criptomoedas de hoje.

Gostaríamos que você assistisse com um café na mão. Grandes movimentos estão acontecendo nas costas dos EUA. Desde as mansões de luxo em Miami até a migração de milionários, a riqueza está se movendo em meio a novas correntes de finanças, imóveis e criptomoedas.

Notícias de criptomoedas de hoje: a Flórida se destaca como um local de benefícios fiscais para os ricos em tecnologia e criptomoedas

Os ricos da indústria de tecnologia e criptomoedas da Califórnia estão observando a Flórida em busca de melhores benefícios fiscais. O Sr. Grant Cardone anunciou no X (antigo Twitter) que colocou à venda uma mansão em Miami de aproximadamente 1000 metros quadrados e 7 quartos por 700 bitcoins, simbolizando o fortalecimento da conexão entre ativos de bitcoin e imóveis de luxo.

A Solana foi submetida a uma grande pressão de venda nas transações mais recentes, caindo para níveis que não eram vistos há quase 2 anos. Essa queda acentuada foi causada pela fraqueza geral do mercado, e o SOL ficou significativamente abaixo da zona de suporte anterior.

No entanto, apesar da queda, sinais iniciais de estabilização podem ser observados. A partir de padrões passados, a Solana pode se recuperar e, eventualmente, buscar uma alta em torno de 100 dólares ou mais.

オニキスコイン価格は過去24時間で約2%下落し、依然として急な下落トレンドが続いている。1月6日から2月6日の間で、XCNは価値のほぼ3分の2を失った。一時的に0.0045ドルから0.0059ドルへ反発したものの、その後再び弱含んでいる。オンチェーンデータでは保有者の売却が加速しており、現在も機能している主なサポートゾーンは1つのみとなっている。

現状は、これが単なる調整なのか、さらなる大規模な売りの始まりなのかが問われている。

ベアフラッグ崩壊で下落圧力が継続

オニキスコインの直近の反発は、日足チャートにベアフラッグ型を形成している。ベアフラッグは、急落の後に小幅かつ弱い反発が現れる際に生じる。これは回復ではなく、下落継続を示唆するパターンである。XCNの場合、1月上旬から2月上旬の下落がフラッグポール（旗竿）を形成した。0.0059ドルまでの動きがフラッグ部分である。

直近では、XCN価格がこの構造の下限を割り込んだ。

トークンのテクニカル分析と市場の最新情報：さらに詳細なインサイトをご希望の場合は、編集者ハルシュ・ノタリヤが毎日お届けするニュースレターにご登録ください。こちら。

オニキスコイン価格構造　出典： TradingView

この下抜けは、反発後も買い手が主導権を取り戻せなかったことを示している。勢いは強まらず、売り圧力が再燃した。ベアフラッグが機能しない場合、次の下落も最初の下落幅に近くなることが多い。XCNはすでに1月の水準から約65%下落しており（旗竿の長さ）、この構造ではさらなる下落リスクが高まり続けている。

この弱含みがフラッグ内への再浮上で覆されるか、あるいは持続的な下落で裏付けられるかは、オンチェーンの動向次第である。

流出加速、クジラの自信は脆弱

オンチェーンデータによれば、長期保有者の退出ペースが加速している。

これは「ホドラーネットポジションチェンジ」に表れている。この指標は155日以上保有するウォレットが30日間で積極的に買い増しか、売り越しをしているかを追うものだ。数値がマイナスなら長期保有者が売却している。

2月6日にこの数値は約マイナス3400万XCNだったが、2月9日にはほぼマイナス4780万XCNまで拡大した。ネット売却額は数日間で約40%増加したことになる。つまり信念を持つ保有者の売りが加速している状況だ。

XCN保有者　出典： Glassnode

これらは短期トレーダーではなく、過去の相場局面も保有し続けた投資家である。こうした層が積極的に売却し始めると、将来の回復に対する信頼感の低下が色濃く示される。

クジラの動きも注目すべき変化である。大型ウォレットは2月6日以降、保有量を約525億5000万XCNから486億XCNまで大幅に減らしていた。これは前回の調整局面で大きな退出となった。ただし、その後は約487億7800万XCNまで微増している。

クジラの動向　出典： Santiment

この小幅な回復は、下落局面での限定的な押し目買いを示唆する。クジラも市場から完全に撤退したわけではない。ただし強気の買い戻し姿勢ともいえず、部分的な再参入に過ぎない。この行動は、まだ維持されている1つのサポートレベルが影響している可能性が高い。

その水準が崩れる場合、この脆弱な期待感も消えることになる。クジラが様子見を続けている背景を理解するには、多くの保有者がどこで購入したかを分析する必要がある。

取得原価とオニキスコイン価格が最終防衛ラインを示す

コストベースヒートマップは、大口保有者がトークンを蓄積した可能性の高い水準を示す。価格がこれらの帯域を再び訪れると、しばしばサポートになる。オニキスコインの場合、主なコストクラスターの多くはすでに割れている。

0.0053ドルおよび0.0052ドル付近のサポートは崩壊した。唯一残る大きなクラスターは0.0050ドル付近に位置し、ここにはおよそ39億XCNが集中している。従って、0.0050ドルが最後の大規模な需要ゾーンとなる。

コストベースヒートマップ　出典： Glassnode

この水準付近で購入した保有者は損益分岐点に近い。価格がこの水準を維持できれば保有を継続する可能性が高い。しかし割り込めば、多くが含み損となり、信念の低下や長期的な下落への懸念から逃げ急ぐ展開が予想される。

ここにカスケードリスクが発生する。主要なコスト基準の集積ポイントが崩れると、中立的な保有者が含み損を抱える。売却が加速する。流動性が低下する。恐怖が拡大する。その結果、さらに急激な下落が発生しやすくなる。オニキスコインの価格構造は、このデータと密接に一致する。

現時点で、XCNは0.0050ドルを維持する必要がある。これを下回ると、さらなる下落リスクを回避できない。この水準を安定的に割り込むとベアフラッグの下方ブレイクアウトが確定し、一段安のシナリオが裏付けられる。

オニキスコイン価格分析　出典： TradingView

この場合、次の重要な目標は0.0025ドル付近と0.0017ドル付近に位置する。一方、上昇の回復は依然として難しい状況。

XCNが短期的な安定を取り戻すには、0.0057ドルを再び上回る必要がある。これを超えると、0.0070ドルと0.0081ドルが主要なレジスタンスゾーンとなる。これらは過去の下落加速ポイントであった。弱気構造を完全に無効化するためには、0.0099ドル超えが求められる。それまでは、上昇局面は修正的な動きにとどまる可能性が高い。

米連邦裁判所は、偽の投資プラットフォームやオンライン詐欺で被害者を狙った7300万ドル規模の暗号資産詐欺に関与した逃亡者に、法定の最長懲役刑を言い渡した。

本件は、国際的な暗号資産詐欺リスクが高まっている現状を浮き彫りにする。こうした詐欺を受けて、米当局は国際的なマネーロンダリング組織を標的に捜査と取り締まりを強化している。

7300万ドル規模の暗号資産詐欺事件の手口

米司法省によると、中華人民共和国およびセントクリストファー・ネイビスの二重国籍を持つダレン・リー容疑者が、カンボジアの詐欺拠点から運営された国際的な暗号資産投資詐欺で重要な役割を果たしていた。

この組織は、ソーシャルエンジニアリング、偽の取引プラットフォーム、マネーロンダリングネットワークを使い、米国内の被害者から資金をだまし取っていた。検察によれば、共謀者の一部は、SNSのダイレクトメッセージや電話、出会い系サービスを用い、被害者に突然連絡を取っていたという。

犯行グループは、主にエンドツーエンド暗号化されたメッセージングアプリで職業的または恋愛関係を装って信頼を築いた後、被害者を正規の暗号資産取引所に見せかけた偽サイトへ誘導していた。

「テクノロジーによって世界中の人と即座にコミュニケーションできる一方、犯罪者が善良な市民を餌食にする環境も容易に整った」と、カリフォルニア中部地区連邦検事代理のビル・エッサイリ氏は述べた。

この他の手口では、詐欺師らが被害者にカスタマーサポートやITサービス企業の担当者を名乗り、偽のコンピュータ問題や架空のセキュリティ脅威の解決を名目に、ワイヤー送金や暗号資産送金を強要した。

逮捕から逃亡まで：逃亡者の足取り

リー容疑者は2024年4月、ハーツフィールド・ジャクソン・アトランタ国際空港で逮捕された。同容疑者は2024年11月12日、暗号資産詐欺および関連詐欺による収益の資金洗浄を共謀した罪を認めた。

司法取引の一環で、被害者資金少なくとも7360万ドルが、自身や共謀者らの管理する銀行口座へ入金されたことを同容疑者は認めた。このうち少なくとも5980万ドルが米国内のペーパーカンパニーを経由して資金洗浄された。

さらに同容疑者は、他の者に偽会社の米国口座開設を指示し、国内外のワイヤー送金を管理し、盗まれた資金の出所や所有者を隠すために暗号資産への交換を監督していたことも明かした。

検察によれば、リー容疑者は本事件でこのレベルの関与で有罪判決を受けた最初の被告である。共謀者8人はすでに有罪を認めている。

しかし、判決前にリー容疑者は逃亡した。検察は、同容疑者が2025年12月に電子足輪を外して逃走したと述べている。現在もなお逃亡中である。

同容疑者の逃亡にもかかわらず、裁判所は判決を進めた。2026年2月9日、連邦判事はリー容疑者に懲役20年（法定上限）を言い渡し、その後3年間の保護観察を命じた。

「刑事部は世界中の法執行当局と連携し、リー容疑者が米国に送還され刑期を全うするよう確実にする」と、司法省刑事部のA・タイセン・デュヴァ次官補は述べた。

今回の判決は、グローバルな詐欺拠点や暗号資産詐欺への司法省による大規模な摘発の一環である。先月、BeInCryptoは、米連邦裁判所が中国籍の人物に懲役約4年を言い渡し、3690万ドル規模の暗号資産詐欺に関与したとして2600万ドル超の賠償金支払いを命じたと報じている。

A Strategy Inc (também conhecida como MicroStrategy) teve uma grande recuperação no preço das ações desde o início de fevereiro. Depois de atingir um mínimo local em 5 de fevereiro, o preço das ações da MSTR subiu cerca de 33% em apenas alguns dias. Esse movimento está relacionado à recuperação do Bitcoin e ao renovado interesse dos investidores institucionais no modelo de negócios atrelado ao Bitcoin promovido pelo CEO Michael Saylor.

Superficialmente, a recuperação do preço das ações da MicroStrategy é forte. No entanto, o contexto é importante. A questão é se essa alta demonstra uma confiança sustentada na estratégia de Bitcoin de longo prazo da Strategy, ou se é um aumento temporário ligado ao sentimento do ativo criptográfico.

A Binance está se tornando um assunto popular nas redes sociais. De acordo com uma reportagem da Forbes, ficou claro que a bolsa e seus usuários possuem a esmagadora maioria da stablecoin 'USD1' emitida pela World Liberty Financial (WLFI).

Como o negócio WLFI está relacionado ao presidente Donald Trump e sua família, esta divulgação está gerando discussões sobre riscos de concentração, a influência das bolsas e a crescente intersecção entre o mercado de ativos criptográficos e a política.

Com a fusão da tecnologia blockchain e da IA geradora, o padrão "x402", que permite que agentes de IA realizem pagamentos on-chain automaticamente, foi esperado como uma porta de entrada para uma nova economia de agentes.

No entanto, os dados recentes mostram uma queda acentuada no volume de transações x402. Essa mudança gerou preocupações de que o boom tenha terminado em apenas alguns meses após uma rápida expansão.

As transações x402 diminuíram mais de 92%

De acordo com o relatório da Artemis, o conceito de "pagamento de agentes" do x402 está, no momento, próximo de ser uma ilusão. Embora ferramentas como OpenClaw, Moltbook e carteiras de agentes especializadas estejam se expandindo rapidamente nas redes sociais e comunidades de desenvolvimento, os dados on-chain mostram uma realidade totalmente diferente.

Fatores internos positivos, como ETFs e DAT, não conseguem explicar suficientemente por que os fluxos de capital têm continuado a sair desde meados do ano passado. A correlação entre Bitcoin e ações de software dos EUA oferece uma nova perspectiva.

Os dados recentes destacam a situação em que o crédito privado dominou o mercado de criptomoedas.

A alta correlação entre Bitcoin e ações de tecnologia dos EUA

De acordo com o relatório da Grayscale, os movimentos recentes do preço do Bitcoin mostram um padrão muito próximo ao das ações de software de alto crescimento. Essa tendência indica que o BTC está sendo negociado como um ativo de crescimento, e não como 'ouro digital'.

明日、2026年2月11日に初のL1-zkEVMワークショップが開催される。これにより、ブロックの検証をより高速・低コストかつ誰でも利用できる新システムの初公開となる見通し。

イーサリアムは、今後すべてのトランザクションを再実行する代わりにゼロ知識（ZK）証明に依拠する可能性がある。これにより、バリデーターは暗号学的証明で正当性を検証できる。

イーサリアムのZK証明導入がブロック検証を再定義する理由

イーサリアム財団の研究者、Ladislaus.eth氏は、これを「ネットワーク史上、間違いなく最も重要なアップグレードの1つ」と評価した。

今回の変更はL1-zkEVM 2026ロードマップの一環であり、EIP-8025（Optional Execution Proofs）機能に焦点を当てている。これにより、特定のバリデーターであるzkAttesterが暗号学的証明を用いてブロックを確認できるようになり、すべてのトランザクションを自分でチェックする必要がなくなる。

この変更は任意のため、アップグレードを強制されることはなく、既存ノードは現状通り機能する。しかし、導入した場合の恩恵は大きい見込み。

「初のL1-zkEVMブレイクアウトコールは2026年2月11日15時（UTC）に予定されている」とLadislaus.eth氏が投稿した。

現状ではブロック検証の際、すべてのトランザクションを再実行する必要があり、ネットワークが拡大するほど時間とリソースがかかる。

ZK証明を使えば、zkAttesterは全ブロックチェーンを保存せずとも、ほぼ即時でブロックの検証が可能となる。

これは単なる速度向上だけの話ではない。ハードウェア、ストレージ、帯域幅が抑えられるため、イーサリアムの利用障壁が大きく下がる。

個人ステーキングや自宅バリデーターも、一般的な消費者向けハードウェアのみで完全に参加できる。これによりネットワークの分散性と「信頼するな、検証せよ」という理念が維持される。

ガス限度額の引き上げや高速な実行も、より小規模な参加者を排除することなく可能となる。

EIP-8025は柔軟性とセキュリティを重視する。複数クライアントによる証明がネットワーク全体で共有され、バリデーターは独立した証明が十分に集まった時点で（現時点では5つ中3つ）ブロックを受け付ける仕組みが提案されている。

このアプローチにより、クライアントソフトウェアの多様性を保ちつつ、ネットワークの安全性と包摂性、そして中央集権化への耐性が確保される。

機関投資家の動きと明日の講演会がイーサリアム検証新時代を示唆

タイミングも極めて重要である。2026年のイーサリアムは、Fidelity Digital Assetsやモルガン・スタンレー、グレイスケール、ブラックロック、スタンダードチャータードが積極的に構築・投資するなど、機関投資家による導入が急増している。

「2026年のイーサリアムは好スタートだ…1か月が経過した。今年は面白い年になる」とイーサリアム財団のDavid Walsh企業部門責任者がコメントした。

トークン化資産、ステーブルコイン、ステーキング商品が引き続き拡大し、Glamsterdamハードフォーク（提案者・ビルダー分離ePBS搭載）などのプロジェクトがL1におけるZK証明生成の実用化を後押しする。

L1-zkEVMの開発はレイヤー2ロールアップや、ZisK、openVM、RISC ZeroといったzkVMベンダーにも恩恵をもたらす。標準化された実行証人やZK VM APIは共通インフラとなり、L1バリデーター、L2プロトコルの双方が同様の証明を活用できる。

2月11日のワークショップでは、以下の6つの主要サブテーマを扱う予定：

実行証人およびゲストプログラムの標準化

zkVM-guest APIの標準化

コンセンサスレイヤーへの統合

プロバーインフラ

ベンチマーク、そして

セキュリティのための形式的検証

これが、イーサリアムの2026年ロードマップにおいて、ブロック検証を任意かつ証明駆動、さらに効率的に進化させる公式な始動点となる。

導入が拡大すれば、EIP-8025によりノートパソコンでもフル検証ノードが再び実現し、分散性やセキュリティを損なうことなくイーサリアム基盤を拡張できる可能性がある。

バリデーター、開発者、利用者すべてにとって、イーサリアムのブロック検証が新時代へ突入する瞬間となるかもしれない。

明日のL1-zkEVMワークショップは、The Merge以来最大の建築的変革の幕開けを示唆する内容になる見込み。

Eventos de liquidação no mercado de criptomoedas de 1 bilhão de dólares não são mais raros. Esses colapsos costumam ocorrer de forma repentina, mas, ao observar dados on-chain, tendências de alavancagem e indicadores técnicos, muitas vezes é possível detectar sinais de estresse muito antes do início das liquidações forçadas. Este artigo examina se é possível prever uma cadeia de liquidações reproduzindo a estrutura de eventos históricos importantes.

A seguir, explicamos os sinais iniciais e como interpretá-los. Através deste artigo, analisaremos dois eventos principais: outubro de 2025 (cadeia de liquidações longas) e abril de 2025 (squeeze de shorts), rastreando os sinais de alerta de cada um. O foco ainda está nos indicadores específicos do Bitcoin. Isso se deve ao fato de que, neste momento, o Bitcoin possui uma dominância de quase 60% no mercado total (59,21% no momento da redação deste artigo).

暗号資産の時価総額は年初来で20％以上減少している。2月現在、投資家は価格が局所的な底値に近づいているのか、それともベアマーケット全体がさらに進行する余地があるのかで分かれている。

ボラティリティが続き不透明さが増す中で、重要な問いが残る。それは「いつ押し目買いのタイミングか」という点だ。分析プラットフォームSantimentが、トレーダー向けに5つのシグナルを示している。

市場不安下で買いシグナルを見逃しか　サンティメントが5つの指標を共有

Santimentによれば、最初の指標は極端な否定的なSNSセンチメントである。特定の資産に直接結びついた悲観的・楽観的な言語のバランスを測ることで、トレーダーはノイズを除外し、恐怖が支配する局面を特定しやすくなる。

過去、SNS上でのFUD（恐怖、不確実性、疑念）や悲観的なコメントが急増した後、市場が反発する事例が見られた。

「先週木曜に6万ドル1で底打ちした後、暗号資産の時価総額上位銘柄はFUDに続き、24時間足らずで19％も反発した」と投稿は述べている。「ネガティブムードが高まるのは、通常、価格が急落している時だ。暗号資産の終わりを予言する声が聞こえ始めたら、それが公式な押し目買いタイミングである場合が多い」。

押し目買いシグナルとしての否定的コメント　出典： Santiment

もう1つのシグナルは、「buy」「buying」「bought」などの語句と「dip」が結びつく言及を追跡することにある。これらの言及は売りが強まる局面で増えるが、Santimentはこの指標単独では信頼性が低いと警告する。その理由は、市場が個人トレーダーの完全な投げ売り前に反発することも少なくないためである。

同プラットフォームの見解では、「dip」からより極端な「crash」といった言葉への言語の変移こそ、より重要なシグナルとなる。破滅的な表現が議論の中心を占め始めると、恐怖による投げ売りが進行していることを示している。

Santimentはまた、「selling」「down」あるいは「ゼロになる」など、下落を想起させるキーワードの増加にも着目すべきだと指摘した。こうした言葉は、小口投資家の信頼が崩れると頻出する。

最後のシグナルはオンチェーンデータ、なかでも30日間のMarket Value to Realized Value（MVRV）比率である。この指標は、直近アクティブなウォレットが平均して利益を上げているか、損失を抱えているかを示す。

MVRVが「大幅割安」ゾーンに入ると、直近で買った投資家が含み損状態にあることを示す。この状況下では、市場反発が先行するケースもある。

「図のゾーンが示す通り、『大幅割高』ゾーンを大きく超えた局面での大量保有は避けたい。一方で、『大幅割安』ゾーン以下での購入には大きな期待値がある」とSantimentは付け加えた。

同分析は、「押し目」とみなす水準は、相場環境やトレーダーの取引時間軸によって大きく異なる点を強調している。1.7％ほどの短期下落でも、時間単位のスイングトレーダーには機会となり得る。

しかし、同プラットフォームは、大半の市場参加者が週単位で反応しがちだと指摘した。これが一般的なトレーダーが現実的に対応できる取引頻度をより正確に反映している。

直感や「経験的なもの」に頼るよりも、客観的なデータの方が、恐怖主導の売りがどこで終わるのかを明確に捉えられると同社は主張する。

ただし、最終的な買い判断は各投資家の嗜好や投資期間次第である。Santimentのシグナルは恐怖が高まる好機を探る際の手助けになるが、市場の反発を保証するものではない。

現時点で、多くのアナリストらは、ベアマーケットがまだ続く余地があると考えている。価格はこのまま長期間圧力を受ける可能性がある。

したがって、買いや保有の判断は各投資家のリスク許容度、戦略、機会費用を考慮して行うべきである。

O Bitcoin tentou se recuperar nas transações recentes, mas o impulso de alta está estagnado. Enquanto o mercado aguarda uma direção clara, o preço continua dentro da faixa após uma queda acentuada. A frustração dos traders de curto prazo está aumentando.

No entanto, apesar dessa estagnação, os indicadores passados mostram sinais de fundo. Em ciclos anteriores, situações semelhantes muitas vezes foram precursores do reinício da fase de recuperação.

O volume de oferta de lucro do Bitcoin se recuperou ao nível de 2022

マーケットはほぼあらゆる側面で近代化してきたが、例外がある。取引インフラはデジタル化し、執行は即時、情報はグローバルにリアルタイムで伝達される。しかし、ほとんどの伝統的な市場は今も夜間や週末、祝日に取引を停止する。

ここで伝統金融（TradFi）と暗号資産ネイティブのインフラが交わる。Phemexのようなプラットフォームは、TradFi先物――金や銀といった資産に連動する価格追跡型コントラクト――を、連続稼働を前提としたインフラ上で上場することで、このギャップを縮めている。

現物取引と先物契約の違い

現物市場と先物市場は仕組みが異なる。この違いがTradFi先物の重要性を物語る。簡単に言えば、現物取引はその時点の価格で資産そのものを買う。一方、先物契約は契約条件下で価格変動に連動するもので、直接所有権は伴わない。

従来の現物取引では、株式や商品を買うには複雑なカストディ管理、法的な所有権移転、T+2決済サイクルが必要となる。このインフラにより銀行や清算機関が稼働していることが求められ、ゆえに週末や祝日は取引が停止する。

先物契約はデリバティブであり、資産のやり取りではなく、資産価格に基づく合意である。このため、取引所が休場していても物理的な移管や実際の受け渡しは不要。

市場が閉じても、停止するのは従来型インフラのみであり、資産自体の価値は失われない。Phemexはこのギャップを埋め、価格発見やリスク管理が途切れなく続く市場を実現している。

週明けを待たぬマクロ経済ニュース

伝統金融（TradFi）と暗号資産市場は、ますます同じ方向へと進んでいる。暗号資産取引が成熟するにつれ、デジタル資産の価格は、従来より株式や商品を動かしてきたマクロ経済指標と強く連動するようになった。

米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定、インフレ指標、雇用統計、地政学的動向は、現在、株価指数と主要な暗号資産の双方に影響を及ぼしている。この相関強化により、トレーダーはリスク、タイミング、資産クラスを超えた市場アクセスを新たに捉え直している。

暗号資産ネイティブの取引プラットフォームでTradFi先物が導入されることで、トレーダーはマクロ経済の動きにリアルタイムで対応できるようになった。従来の取引時間を待つことなく、ポジションのヘッジやボラティリティ管理が可能となり、これが現代のリスク管理の中核となりつつある。

ポジションのヘッジでも、ボラティリティの活用でも、リアルタイムのマクロニュースに基づく取引執行はもはや贅沢ではない。現代的なリスク管理に不可欠となった。

24時間取引におけるトラディショナル金融先物の重要性

市場が休業日や非営業日でも24時間365日稼働し続けることは、単なる新世代の革新ではない。取引の進化の必然的な流れである。伝統的な金融の世界では、市場閉場により不確実性や不安が生じやすい。

週末などに大きな出来事があれば、伝統的な投資家はギャップリスクに直面し、金曜終値と月曜始値の間に大幅な価格変動が発生することがある。

Phemex上のTradFi先物取引を活用すれば、トレーダーはいつでもポジション管理ができる。銀行の休日も止まらない世界のニュースサイクルに起因する「待ちのリスク」を排除できる。

暗号資産とTradFi先物の統合取引を1つのプラットフォームで実現

Phemexは、伝統市場で見られる流動性やアクセス面の摩擦を取り除くことに注力している。

同プラットフォームでは、USDT建てデリバティブを提供する。金、銀、特定株式などの伝統資産と暗号資産デリバティブの両方に対応しているため、トレーダーは複数の資産クラスを1つのアカウントで取引できる。別途証券口座を開設したり、煩雑な入出金や決済プロセスを踏む必要がない。

（USDT建てデリバティブとは、原資産の受け渡しではなく、損益がUSDTで決済されることを意味する。）

Phemexは統合マージン制度を採用し、同一のUSDT残高で金、銀、暗号資産の先物に対応できる。これらの契約は現物決済を伴わず価格追跡型のため、カストディ管理や業務の複雑性が軽減される。

暗号資産のパーペチュアル契約と同様に、TradFi先物もレバレッジ取引が可能だ。従来型の証券会社が求める全額拘束をせずとも、エクスポージャーを高め、資本効率を向上できる。歴史的に、株式や商品へのアクセスは、現物・ETF・先物を問わず多額の初期資本と分断的なインフラを要求してきた。

持続的な市場アクセスや柔軟なリスク管理への需要が拡大する中、暗号資産ネイティブなプラットフォームはこの構造的制約を解消しつつある。Phemexは、連続・マルチアセット取引に特化したインフラでこの変革の流れに対応している。

現代の市場は24時間365日稼働

市場進化は「もし」ではなく「いかに」が論点となった。暗号資産と伝統資産が同じマクロ要因で動きつつある今、インフラ層での分断も崩れつつある。

目指すべきは、暗号資産プラットフォーム上で証券取引所を模倣することではない。トレーダーが現代市場に期待する効率性と柔軟性をもって、伝統資産へのエクスポージャーを得られる高速なシステム構築である。

Phemexは、所有権に伴う摩擦を排し、先物契約によるアクセスに置き換えることでこれに挑む。現物決済ではなく価格追跡型契約を使うことで、伝統資産もUSDT建ての統一環境下で暗号資産と並べて取引できる。

2026年第2四半期に向け、単一の証拠金通貨で資産横断取引ができることはもはや差別化要素ではない。現代市場の新たな標準となりつつある。

TradFi先物の提供開始に際し、Phemexはキャンペーンを期間限定で実施している。新商品を体験できる内容で、期間限定の取引手数料無料、初回取引損失プロテクション、取引リーダーボード、タスク達成型報酬などが用意される。本取り組みは、早期利用を後押しし、トレーダーがTradFi先物をリスク配慮型で試行できるよう設計されている。

BitMine Immersion Technologiesは、1日で4万ETH超を購入した。未実現損失が70億ドルを上回る中でも、積極的なETHの買い増し戦略を継続している。

今回の追加購入は、イーサリアムが下落基調を続け、2025年の高値から約62％下落しているタイミングで実施された。それにもかかわらず、BitMineのトム・リー会長は、イーサリアムのV字回復の可能性に自信を示している。

BitMineが4万ETH超を財務に追加

直近のプレスリリースによれば、BitMineは先週4万613ETHを取得した。2026年2月8日15時（米東部時間）時点で、同社のイーサリアム保有量は432万5000ETHに達した。

この発表を受け、投資家のセンチメントが上向いた模様。BitMineの株式BMNRは、2月9日に21.45ドルで取引を終え、終値で4.79％上昇した。

ETH購入開示後のBitMine株価　出典： Google Finance

BitMineの積極的な買い増しはこれだけにとどまらなかった。オンチェーン分析プラットフォームLookonchainも、開示後さらにイーサリアムが追加購入されたと報告した。

データによれば、同社はまずFalconX経由で2万ETHを取得し、その後BitGo経由でさらに2万ETH（約4230万ドル相当）を購入した。

「本日だけで4万ETH（8340万ドル）を購入した」とLookonchainが投稿した。

イーサ急落、ビットマインは押し目買い判断

継続的な買いは、BitMineが市場の不透明感が漂う中でも、イーサリアム保有を拡大し続ける姿勢を示している。BeInCrypto Marketsのデータによれば、ETHは過去1週間で13.2％下落した。

本稿執筆時点で、時価総額2位の暗号資産は2012ドルで取引されており、過去1日で3.28％下落した。

イーサリアム（ETH）価格推移　出典： BeInCrypto Markets

リー会長は、価格下落を戦略的な買い場と見ているとし、ネットワークの基礎的指標が改善している点を挙げた。

同氏はまた、価格低迷にもかかわらずネットワークは堅調だと指摘。BitMineの公式発表によると、イーサリアムの1日あたり取引件数は2026年に250万件、アクティブアドレス数は100万件に達した。これらの数字は、相場動向に関係なく普及が進んでいることを示している。

「当社の見解では、ETH価格はETHの高い実用性や金融の未来における役割を反映していない」と同氏は述べた。

さらに同氏は、イーサリアムの過去の価格推移から強気な見通しを補強した。2018年以降、ETHは直近高値から50％以上下落した局面が8回発生している。

特に2025年にも同様のパターンがみられ、イーサリアムは1月から3月にかけて64％下落後、年後半に大きく反発した。当時は約1600ドルから5000ドル近くまで値を戻した。

リー会長によれば、イーサリアムは過去の急落後にはV字回復を遂げている。直近8回の暴落後、いずれも急反発が起きたという。この流れを踏まえ、同氏は2026年にも同様の回復を期待している。

「暗号資産の有力な投資機会は下落局面で訪れる。2025年を振り返れば、市場が金融政策による関税懸念で急落した直後が絶好のエントリーポイントだった」とリー会長は述べた。

BitMineの積極的なイーサリアムへの賭けが成功するかどうかは現時点では不透明。市場の下落に耐える体力と、堅調なステーキング収益があれば、V字回復で大きな優位性を生む可能性もある。だが、さらなる価格下落や長期的な低迷が続けば、BitMineの戦略は一層試されることになる。

モネロ（XMR）価格は過去24時間で約2％、過去1か月で約31％下落している。1月中旬に799ドル近くでピークを付けて以降、XMRは65％以上下落。276ドルまで急落した後に反発が入り、330ドル付近まで戻した。一見すると、激しい売却後の安定化に見える。

しかし、詳しく見ると異なる様相である。

ベアフラッグと移動平均で下落トレンド継続

日足チャートでは、モネロはベアフラッグ（弱気旗型）構造内で推移中である。

ベアフラッグは、急落後に狭いレンジで横ばいまたはやや上昇して形成される。このパターンは、通常トレンド転換ではなく、さらに下落する前の一時的な休止を示す。XMRのケースでは、799ドルから276ドルへの急落が旗竿部分をつくった。直近の価格もみ合いが旗として現れている。

このレンジ内にとどまる限り、主要トレンドは依然として弱気。下限を割り込めば、さらなる下落局面に入る公算が大きい。

トレンド指標もこの見方を裏付けている。

指数平滑移動平均（EMA）は、より新しいデータを重視する加重移動平均であり、勢いの強弱を把握するのに役立つ。短期EMAが長期EMAを下回ると、トレンドの強さが後退しているサインとなる。

現在、モネロの50日EMAは100日EMAに近づき、20日EMAも200日EMAの方向へと向かっている。

XMR弱気型の価格構造　出典：TradingView

トークンのテクニカル分析と市場の最新情報：さらに詳細なインサイトをご希望の場合は、編集者ハルシュ・ノタリヤが毎日お届けするニュースレターにご登録ください。こちら

こうした弱気クロスオーバーの進行は、短期的なモメンタムが全体トレンドに比べさらに弱まっていることを示唆している。もし今後クロスオーバーが確認されるとともにXMR価格が旗の下限付近で推移すれば、さらなる下落シナリオが裏付けられるだろう。

現物資金フロー、反発局面で売却優勢か

取引所フローデータは、このもみ合い期間における投資家の動向を明らかにする。

2月初頭、モネロは一時的に顕著な流出（買い圧力）を示した。2月2日までの1週間で、純流出額は約710万ドルを記録。この動きは、急落後に一部の買い手が参入したことを示唆していた。

しかし、この下支えは短期間で消失した。

2月9日までの週には、流れが純流入（約76万8000ドル）へと反転。取引所に戻るXMRが増え始めた。これは、価格が276ドルで底を打った後、327ドル台まで反発したタイミングで発生した。

正のフロー　出典：Coinglass

これは重要な事実を示している。価格が反発した直後から、売りが再開された可能性がある。回復を待つのではなく、多くの投資家が戻り高値で保有分を減らした。「買い増し」より「損切り売却」が優勢となった形。

もみ合い期間中に流出が流入へ転じる場合、これは主に「配分（利食い）」を意味する。市場に供給が戻り、現物需要が弱いと上昇は持続しづらい。このため、直近の反発も限定的に終わった。買い手の吸収力が供給増に及ばないためである。

現物需要が縮小する中で、今度はデリバティブ（派生商品）トレーダーに期待がかかる。しかし、デリバティブデータは慎重姿勢の高まりを示している。

XMRの取引残高減と資金調達の弱さが回復を制限

デリバティブ市場は、トレーダーの信頼感やレバレッジの状況を示す。未決済建玉（オープンインタレスト）は、アクティブな先物契約の合計価値。増加はポジション構築、減少は手仕舞い・市場撤退を意味する。

1月中旬、モネロのオープンインタレストは約2億7900万ドルだった。2月10日には約1億1000万ドルまで減少。60％を超える減少にあたる。

オープンインタレストのリセット　出典：Coinglass

この急落は、レバレッジ資金が市場から流出したことを示す。主要な反発を期待してポジションを作るのではなく、リスク縮小が進んだ格好。

同時に、資金調達率（ファンディングレート）はわずかに正値を維持。ファンディングレートは、先物ポジションの保有コストを示す。正ならロング（買い）優勢、負ならショート（売り）優勢となる。

XMRのファンディングはかろうじて正で、現状の参加者は依然として上昇バイアス。しかし、オープンインタレストが伸びなければ、この強気姿勢に確信は乏しい。

XMRの加重ファンディングレート　出典： Coinglass

この組み合わせは弱い。参加するトレーダーが減少している一方で、楽観ムードも完全にはリセットされていない。さらに、ショートスクイーズの可能性も限定的となる。ショートスクイーズには強い弱気ポジションが必要だが、その圧力がなければ上昇の加速は期待しにくい。

レバレッジが縮小し、現物買いも慎重なため、価格反発の持続力が不足している。

モネロ価格で150ドルが重要水準となる理由

テクニカル・現物・デリバティブのシグナルが一致し、下落目線の水準がより重要となる。

最初の大きなサポートは314ドル付近にある。この水準は直近の安値およびベアフラッグの下限と一致する。これを明確に割り込むと、さらなる下落継続の可能性が高い。

314ドルを割れると、下落が一気に進行する。

次の主要な需要ゾーンは150ドル付近となる。これは主要なフィボナッチ・リトレースメントに基づく。この水準への下落は現在値からさらに50％を超える下落幅となり、前回の下落と同規模の調整となる。

Monero価格分析　出典： TradingView

150ドルを割った場合、さらに深い水準として114ドルや88ドルが意識される。ただし、150ドルは心理的な意味合いも強く、長期投資家が再び登場する第一の重要ゾーンといえる。このため、下落の主要な目安となっている。

現状、Moneroは弱い需要と継続する供給圧力のはざまで推移している。ベアフラッグは底固めではなく、持ち合いを示している。現物フローは売りが優勢で、積極的な買いは見られない。オープンインタレストも後退しており、自信は感じられない。ファンディングは楽観的だが意志を伴っていない。

この弱気パターンを弱体化・否定するには、Monero価格が日足終値で350ドルおよび532ドルをそれぞれ上回る必要がある。

O presidente Trump dos EUA, em uma entrevista no programa Kudlow da Fox Business em 9 de fevereiro, comentou sobre a decisão em torno da candidatura de Kevin Walsh à presidência do Federal Reserve (FRB), gerando um grande debate nas redes sociais.

No X (antigo Twitter), um curto clipe em que o presidente Trump dos EUA afirma que cometeu "um grande erro" se espalhou, gerando uma confusão como se ele estivesse arrependido da nomeação de Kevin Walsh.

O ajuste de preço recente do Bitcoin (BTC) não compromete o ciclo de halving a cada quatro anos que tem moldado as tendências de mercado de ativos ao longo dos anos, mas sim o confirma, aponta o último relatório da pesquisa da Kaiko.

Esse debate tem grande importância para traders e investidores que enfrentam a volatilidade do Bitcoin no início de 2026.

Bitcoin, mesmo em situações de queda acentuada, mantém o ciclo de quatro anos

O Bitcoin caiu de seu recente pico de cerca de 126.000 dólares, no início de fevereiro, para a faixa de 60.000 a 70.000 dólares. Essa queda representa aproximadamente 52%.

A desenvolvedora de jogos KLab, listada na TSE Growth, anunciou no dia 9 a sua posição em Bitcoin e ouro. Entre 2 e 6 de fevereiro, comprou 81,77 milhões de ienes em ETFs de ouro, mas optou por não aumentar sua posição em Bitcoin. A empresa detinha 22,46 BTC em 6 de fevereiro, mas as perdas de avaliação atingiram cerca de 80 milhões de ienes. Com o Bitcoin caindo para cerca de 61.000 dólares, a empresa destacou em seu relatório de análise de mercado, que utiliza IA, que "o intervalo de 60.000 a 55.000 dólares é um ótimo ponto de entrada", mantendo sua estratégia de aumento de compras a médio e longo prazo.