CryptoQuant Quicktake

A entrada da Binance atingiu 103.693.101 GRT em 4 de setembro, a maior impressão diária em seis meses. A reserva da Binance ficou em 93.596.706 GRT em 10 de setembro, contra 16.020.984 em 29 de agosto. O GRT fechou a US$ 0,0185 em 10 de setembro, 12,5% acima da semana anterior.
Avisos: a saída da Binance foi impressa exatamente como zero em 31 de agosto e nos dias 1–3 de setembro, então a média semanal de saída se baseia em três sessões, não em sete. As contagens de endereços de depósito (média 7d de 26,9) e o fornecimento de tokens cunhados/queimados (estável em 0) têm denominadores baixos demais para serem citados como percentuais.

A força da tendência do Bitcoin está diminuindo, e as duas linhas deste gráfico começam a discordar.
O ADX mede quanta força existe por trás de um movimento, não sua direção. Um ADX alto significa que a tendência, para cima ou para baixo, tem convicção. Um ADX em queda indica que o movimento está perdendo força, mesmo que o preço ainda esteja se deslocando na mesma direção.
Neste momento, o próprio ADX já perdeu força. Ele caiu forte após as leituras fortes das últimas semanas e agora está no meio da sua faixa, bem abaixo dos níveis que marcavam condições reais de tendência.

• O Realized Cap é uma das ferramentas mais importantes e fundamentais na disciplina de análise on-chain.
• Ele mede o valor agregado da oferta do Bitcoin ao precificar cada BTC pelo preço em que ele por último se moveu on-chain, em vez de aplicar o preço atual do mercado uniformemente a todo o BTC.
• De janeiro a agosto, a movimentação do BTC on-chain a preços abaixo de suas respectivas valorizações anteriores pressionou o Realized Cap para baixo. Recentemente, pela primeira vez este ano, essa tendência começou a se inverter.

Bitcoin is trading around the $76.9K to $77.1K range after pulling back from the recent $80K area. At the same time, Binance BTC reserves have climbed to a notable new level.
CryptoQuant data shows that Binance BTC reserves have reached approximately 693K BTC, the highest level in two years and roughly 30% of the Bitcoin held across major exchanges. Reserves have increased by approximately 77K BTC since late April.
Elevated reserves on the largest exchange by trading volume increase the amount of BTC immediately available for trading. When this occurs during a price consolidation or pullback, it can signal higher potential sell side liquidity from profit taking, hedging, or repositioning.
Recent whale activity has also leaned towards net exchange inflows, adding to the available supply picture. At the same time, derivatives activity on Binance remains significant, although some leverage has been reduced in recent sessions.
The key tension is clear: Binance now holds a larger share of liquid BTC supply as Bitcoin digests its recent rally and trades near $77K.
For a sustained recovery above $80K to $83K, spot demand, including ETF flows, will need to absorb both the existing reserve base and any fresh exchange inflows.
Until Binance reserves begin to decline or netflows turn clearly negative, elevated exchange supply remains a potential headwind for upside momentum and could amplify downside volatility.
Written by theophiluspep

Os fluxos de exchange de Ethereum divergiram acentuadamente em 10 de setembro, pouco antes do anúncio do CPI dos EUA, com a Bitfinex registrando cerca de US$ 495 milhões em fluxo líquido positivo de ETH, enquanto a Binance e a OKX seguiram firmemente na direção oposta.
A leitura da Bitfinex foi a mais alta desde 2 de fevereiro de 2025, quando o fluxo líquido positivo atingiu cerca de US$ 365 milhões. Portanto, o dado mais recente está aproximadamente 36% acima desse ponto de referência anterior.
Enquanto isso, a Binance registrou aproximadamente US$ 244 milhões em saídas líquidas, enquanto a OKX reportou cerca de US$ 99 milhões em saídas líquidas, elevando o total combinado para aproximadamente US$ 343 milhões.

Os dados da Binance mostram um aumento notável no open interest dos contratos de Ethereum recentemente, coincidindo com a recuperação do preço do ETH e com a retomada da atividade no mercado de derivativos.
De acordo com dados recentes, o open interest ficou em aproximadamente US$ 6,05 bilhões, em comparação com uma média móvel de 30 dias de cerca de US$ 5,77 bilhões, o que significa que os níveis atuais superam a média recente em aproximadamente 4,7%. Enquanto isso, o desvio padrão ficou em cerca de US$ 600,7 milhões, e o Z-score atingiu aproximadamente 0,45.

Traders de derivativos de bitcoin reduziram acentuadamente as posições abertas em várias das principais bolsas em 11 de setembro, com a variação combinada do interesse aberto de sete dias entre Binance, Bybit, Deribit, HTX e Bitfinex chegando a aproximadamente -US$ 842 milhões.
A maior contração veio dos traders em
A Binance caiu para cerca de -US$ 400 milhões, marcando seu menor nível desde julho.
A Bybit seguiu com cerca de -US$ 240 milhões, enquanto
A Deribit registrou -US$ 96 milhões,
a HTX Global registrou -US$ 72 milhões, e
a Bitfinex, cerca de -US$ 34 milhões.
Juntas, Binance e Bybit responderam por aproximadamente 76% da queda de US$ 842 milhões, destacando onde a maior parte da redução na exposição a derivativos em aberto ficou concentrada.

O recuo observado no primeiro trimestre de 2026 foi uma descarga agressiva direcionada a liquidez de mercado pouco espessa e a purga de mãos fracas do sistema. À medida que o preço flutuou na direção da região de US$ 60 mil, desvios vermelhos acentuados no Índice de Atrito de Liquidez indicaram claramente liquidações de margem e uma pressão do lado vendedor que secou completamente a profundidade do livro de ofertas.
No entanto, ao avançar para a janela de julho a setembro de 2026, a estrutura do mercado mudou totalmente. Embora o preço tenha se consolidado dentro da faixa de US$ 80 mil, o salto vertical no Fluxo Líquido de Capital de 30 dias apresentou um exemplo didático de absorção do livro de ofertas. Apesar de o preço não imprimir novas máximas imediatas, a liquidez do lado vendedor nos livros de ordens estava sendo absorvida, na ponta à vista, por mesas de OTC e entidades institucionais. Essa divergência altista entre a enorme entrada de capital fresco e a ação do preço defasada confirma que baleias e formadores de mercado estavam elevando silenciosamente seu custo-base.

As reservas de BTC da Binance acabaram de atingir um novo recorde, chegando ao seu nível mais alto em dois anos.
Hoje, a Binance detém mais de 693 000 Bitcoin, o que representa aproximadamente 30% de todo o Bitcoin mantido nas reservas das principais exchanges.
Somente entre o fim de abril e hoje, as reservas de BTC da Binance cresceram em 77 000 Bitcoins, um aumento longe de ser desprezível para um período tão curto.
Esse crescimento é explicado em grande parte pelo fato de investidores aproveitarem a alta de maio e, depois, a de hoje, para mover seu BTC para uma exchange com o objetivo de vendê-lo. Dada a liquidez especialmente profunda da Binance, faz sentido que os maiores fluxos de BTC do mercado apareçam ali.

Observação. O Bitcoin fechou a US$ 78.315 em 9 de setembro — 2,5% abaixo da cotação de US$ 80.336 de 6 de setembro, mantendo uma faixa de ~2,6% desde 5 de setembro. O fluxo líquido agregado nas exchanges teve média de +669 BTC por dia, acima de 259% na comparação semanal (WoW) e 542% em relação ao patamar trimestral de referência.
Contexto. Os gastos do grupo de 10 anos ou mais tiveram média de 469 BTC por dia (US$ 37,4 milhões), +161% na comparação semanal (WoW). Ainda assim, a parcela vinculada à exchange é insignificante — a entrada de 10 anos ou mais na Coinbase teve média de 0,88 BTC. O fornecimento mais antigo parece estar sendo realocado em vez de ser entregue; essa distinção, sozinha, a variação percentual não deixaria clara.

O Bitcoin entrou em uma clara retração após falhar em romper a forte parede de vendas encontrada na faixa de US$ 81,5 mil – US$ 82 mil. Após essa correção acentuada a partir do pico, o preço do BTC recuou para a zona de US$ 76,8 mil – US$ 77,2 mil. Observando a dinâmica atual do mercado, o principal fator por trás dessa queda parece ser a pesada Absorção de Vendas ocorrendo nas principais exchanges.
À medida que o preço declina, as tentativas dos compradores de absorver a liquidez são instantaneamente enfrentadas e engolidas por ordens de venda agressivas do mercado. Esse mecanismo de absorção impede que os touros ganhem impulso de volume, ao mesmo tempo em que mantém uma pressão descendente implacável sobre o preço.

Os traders de derivativos de Bitcoin na Binance demonstraram uma mudança acentuada em direção a vendas mais agressivas, com o Volume Líquido de Tomadores caindo para -US$ 440 milhões após a divulgação dos dados de PPI dos EUA de agosto.
A mudança mais ampla no comportamento dos traders fica ainda mais clara em Volume Líquido de Tomadores Acumulado.
O CVD caiu de US$ 5,77 bilhões em 21 de agosto para US$ 2,67 bilhões hoje, uma queda de aproximadamente US$ 3,1 bilhões, ou 54%.
Ainda assim, o Open Interest (juros em aberto) de Bitcoin da Binance permaneceu relativamente estável no mesmo período, recuando de cerca de US$ 4,9 bilhões para US$ 4,7 bilhões, uma queda de apenas cerca de 4%.

A atividade de equities da Gate está cada vez mais sendo impulsionada por um pequeno grupo de tickers de alta convicção.
Nas últimas semanas, os principais nomes de equities TradFi da plataforma geraram um volume de negociação significativo. Desde o final de julho, os principais tickers de ações da Gate registraram consistentemente mais de US$ 10B em volume semanal. Uma semana recente ultrapassou US$ 20B, marcando um novo recorde na plataforma e um aumento de 94% de uma semana para a outra.
Os nomes em destaque incluem:
SNDK (SanDisk) liderou com um volume excepcional em um único dia, superior a US$ 3,6B.

O Bitcoin está mostrando uma forte recuperação, mas dados recentes sugerem que a realização de lucros pode já ter começado.
A reserva total de BTC da Binance está em 691.845 BTC, o que é um sinal de alerta de médio prazo. A reserva tem aumentado de forma geral desde maio, criando uma imagem cautelosa pelo lado da oferta. Embora o BTC tenha se recuperado no fim de agosto e no início de setembro, as reservas da Binance permaneceram elevadas. Essa divergência sugere que, mesmo que a alta continue, o risco de realização de lucros ou de uma queda brusca pode estar aumentando.

O USDC, em sua maior parte, representa dinheiro institucional e traders de grande porte. Quando essa reserva esteve nas mínimas durante julho e agosto, o mercado mal tinha algum suporte real. Ver o fluxo de USDC voltar para a bolsa em menos de um mês mostra que uma quantidade perceptível de caixa está novamente pronta nas contas.
O capital não está mais apenas parado em cold wallets — ele está migrando para CEXs. Isso significa que as pessoas estão dispostas a assumir o risco de custódia para esperar uma oportunidade.
Isso cria um colchão espesso de liquidez do lado comprador bem na Binance. Saber se esse “pó seco” realmente será usado para impulsionar os preços imediatamente é difícil dizer. Mas pelo menos o mercado não está mais funcionando completamente sem fôlego como estava há algumas semanas.

O Ethereum está consolidando na faixa de US$ 2.420 a US$ 2.470 após a recente volatilidade, enquanto um sinal de oferta notável está surgindo na Binance.
Os dados da CryptoQuant mostram que as reservas de ETH da Binance caíram para aproximadamente 3,74M ETH, o nível mais baixo em três meses. Essa queda faz parte de uma redução mais ampla do ETH mantido em exchanges, com as reservas totais nas principais exchanges recentemente atingindo uma mínima de vários anos, de aproximadamente 14,88M ETH.
A queda na Binance é importante porque reduz a quantidade de ETH imediatamente disponível para venda em uma das maiores exchanges do mundo em volume de negociação. Quando o ETH deixa as exchanges e vai para auto custódia ou staking, a quantidade de oferta líquida disponível para venda de curto prazo geralmente diminui.

Nesta tarde, os mercados enfrentaram duas notícias bastante negativas.
A primeira é o aumento de 0,25 bps na taxa anunciado pelo BCE. Este é o segundo aumento da taxa do ano, impulsionado por preocupações com o aumento da inflação.
Acabamos também de receber os dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, que vieram acima do esperado. O PPI subjacente, que exclui alimentos e energia, subiu para 4,6% em termos anuais (YoY) versus 4,5% esperado, e o PPI geral ficou em 5,4% versus 5,1% esperado.
Esses dados aumentam o temor de uma intensificação da inflação, algo que os mercados incorporaram imediatamente.

A receita total diária da BNB Smart Chain subiu para US$ 3,2 milhões em 9 de setembro, o seu nível mais alto desde outubro de 2025, sinalizando um aumento acentuado na atividade que gera taxas em Todos os Protocolos na rede.
A leitura mais recente está aproximadamente 42% acima dos US$ 2,25 milhões registrados em 31 de julho, quando o Bitcoin era negociado perto de US$ 62,4 mil.
Durante o mesmo período, o BTC subiu cerca de 26% para US$ 78,4 mil, o que significa que a receita dos protocolos da BSC cresceu consideravelmente mais rápido do que o preço do Bitcoin.
O nível atual também fica em torno de 19% acima dos US$ 2,68 milhões registrados em 12 de janeiro, apesar de o Bitcoin agora estar aproximadamente 14% abaixo do preço de US$ 91,2 mil de 12 de janeiro.

A estrutura de demanda aparente do Bitcoin está começando a melhorar, mas o mercado ainda não está mostrando o tipo de expansão de demanda normalmente associada a um regime bullish sustentado.
A Demanda Aparente foi concebida para capturar se a nova oferta de Bitcoin está sendo absorvida pelo mercado. Em termos práticos, leituras positivas apontam para expansão líquida da demanda, enquanto leituras negativas indicam que a oferta disponível está excedendo a quantidade que está sendo absorvida.
O desenvolvimento mais construtivo está ocorrendo no lado negativo da métrica.

O Bitcoin voltou a ficar acima de US$ 80 mil, mas parece que tem algo um pouco estranho
O fluxo líquido das exchanges acabou de registrar mais um grande pico, e vimos picos semelhantes durante a venda de maio a julho
Obviamente, isso não significa que o BTC está prestes a despencar, mas ver essas grandes entradas enquanto o preço continua subindo é algo que eu não quero ignorar
Pode ser que os vendedores estejam aproveitando a força, ou talvez o mercado apenas absorva todo esse fluxo e continue avançando
Curioso para ver qual dos dois acontece
Escrito por nocoffeenobrain