AndreWGMI
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Garantir a segurança do $BTC contra futuros hardwares quânticos é um projeto de infraestrutura de longo prazo. A preparação precisa acontecer em silêncio nos bastidores, bem antes de o mercado sequer perceber uma ameaça ativa.
O Bitcoin Security Consortium foi lançado hoje com US$ 15 milhões prometidos ao longo de três anos pela Strategy, BlackRock, Coinbase e outros. A prioridade imediata deles é financiar pesquisas em criptografia pós-quântica.
Uma máquina quântica que realmente pudesse comprometer a rede ainda está a anos de distância. Mas desenvolver uma resposta exige uma coordenação enorme. Isso requer anos de atenção dos desenvolvedores, pesquisa fundamental em criptografia e testes massivos em um sistema global para garantir que qualquer atualização futura seja totalmente segura.
O consórcio está gerindo isso com cuidado. Eles afirmaram explicitamente que não vão direcionar o desenvolvimento do Bitcoin nem defender mudanças específicas de protocolo. O dinheiro apenas vai apoiar os desenvolvedores atuais de código aberto que já passam os dias construindo o ecossistema.
Minha leitura do anúncio é que o cronograma é o sinal mais importante. Grandes instituições financeiras entendem que a segurança central da rede é manutenção rotineira. Elas estão financiando hoje o trabalho de longo prazo para garantir que a rede nunca precise de uma resposta apressada quando o hardware quântico finalmente se tornar realidade.
O Bitcoin Security Consortium foi lançado hoje com US$ 15 milhões prometidos ao longo de três anos pela Strategy, BlackRock, Coinbase e outros. A prioridade imediata deles é financiar pesquisas em criptografia pós-quântica.
Uma máquina quântica que realmente pudesse comprometer a rede ainda está a anos de distância. Mas desenvolver uma resposta exige uma coordenação enorme. Isso requer anos de atenção dos desenvolvedores, pesquisa fundamental em criptografia e testes massivos em um sistema global para garantir que qualquer atualização futura seja totalmente segura.
O consórcio está gerindo isso com cuidado. Eles afirmaram explicitamente que não vão direcionar o desenvolvimento do Bitcoin nem defender mudanças específicas de protocolo. O dinheiro apenas vai apoiar os desenvolvedores atuais de código aberto que já passam os dias construindo o ecossistema.
Minha leitura do anúncio é que o cronograma é o sinal mais importante. Grandes instituições financeiras entendem que a segurança central da rede é manutenção rotineira. Elas estão financiando hoje o trabalho de longo prazo para garantir que a rede nunca precise de uma resposta apressada quando o hardware quântico finalmente se tornar realidade.
BTC-3,14%
COINUS-2,67%
Estou acompanhando essa história do Jimothy, o guaxinim, se desenrolar, e a virada de um meme local para um ativo de US$ 40 milhões em $SOL é absolutamente insana.
Um guaxinim em Seattle viraliza e, alguns dias depois, vira uma máquina que captura e constrói atenção. Estamos vendo um modelo claro de como o foco na internet se acumula agora.
A atenção empilhada em várias camadas aconteceu muito rápido:
* Pessoas online criaram o sinal cultural inicial.
* Instituições locais entraram e ampliaram isso. A prefeitura de Seattle proclamou "Jimothy Summer" e organizou um concurso de arte pública para a entrada deles.
* Mídia mainstream e tecnologia impulsionaram o alcance. A Fox News exibiu um segmento sobre o guaxinim, e o Google adicionou um easter egg de busca.
* Cripto transformou toda essa nova atenção em uma via financeira. O token $JIMOTHY cruzou US$ 40 milhões em valor de mercado durante a euforia.
A cultura constrói a narrativa, instituições e mídia de transmissão dão validação, e a cripto fornece a liquidez para transformar essa atenção em um mercado ao vivo. Redes de cripto basicamente funcionam como a tubulação imediata que permite que as pessoas precifiquem um momento público em tempo real, e quando essas forças se reforçam entre si, a velocidade do mercado fica absurda.
Um guaxinim em Seattle viraliza e, alguns dias depois, vira uma máquina que captura e constrói atenção. Estamos vendo um modelo claro de como o foco na internet se acumula agora.
A atenção empilhada em várias camadas aconteceu muito rápido:
* Pessoas online criaram o sinal cultural inicial.
* Instituições locais entraram e ampliaram isso. A prefeitura de Seattle proclamou "Jimothy Summer" e organizou um concurso de arte pública para a entrada deles.
* Mídia mainstream e tecnologia impulsionaram o alcance. A Fox News exibiu um segmento sobre o guaxinim, e o Google adicionou um easter egg de busca.
* Cripto transformou toda essa nova atenção em uma via financeira. O token $JIMOTHY cruzou US$ 40 milhões em valor de mercado durante a euforia.
A cultura constrói a narrativa, instituições e mídia de transmissão dão validação, e a cripto fornece a liquidez para transformar essa atenção em um mercado ao vivo. Redes de cripto basicamente funcionam como a tubulação imediata que permite que as pessoas precifiquem um momento público em tempo real, e quando essas forças se reforçam entre si, a velocidade do mercado fica absurda.
Elon Musk gostou de uma resposta do Swole Doge. Foi o primeiro meme relacionado a Doge que ele gostou desde o $DOGE original, e o token SWOGE disparou 14x logo em seguida. Os traders já estão perguntando se ele vai levar este caso aos bilhões também. Estou curioso. Existe uma narrativa real se formando aqui ou é só pura especulação?
Agora estou analisando dois sinais diferentes para o $HYPE.
Como os modelos de valuation parecem estar apontando para um lado, enquanto o posicionamento on-chain aponta para outro.
🔸 Multicoin: 1,96M HYPE não apostados ($120M) distribuídos em três carteiras.
🔸 carteira vinculada à a16z: movimentou $28M em HYPE para exchanges esta semana.
Desapostar um token é simplesmente a etapa necessária para que uma venda se torne possível. Eu não vejo isso como uma saída coordenada, e não significa que os tokens realmente foram vendidos.
Mas esse padrão direcional é um sinal de risco.
Minha conclusão é que o posicionamento de grandes detentores precisa de tanta atenção quanto as narrativas otimistas.
Como os modelos de valuation parecem estar apontando para um lado, enquanto o posicionamento on-chain aponta para outro.
🔸 Multicoin: 1,96M HYPE não apostados ($120M) distribuídos em três carteiras.
🔸 carteira vinculada à a16z: movimentou $28M em HYPE para exchanges esta semana.
Desapostar um token é simplesmente a etapa necessária para que uma venda se torne possível. Eu não vejo isso como uma saída coordenada, e não significa que os tokens realmente foram vendidos.
Mas esse padrão direcional é um sinal de risco.
Minha conclusão é que o posicionamento de grandes detentores precisa de tanta atenção quanto as narrativas otimistas.
Possuir uma das maiores tesourarias públicas de $BTC no mercado já não é suficiente para servir como uma tese de investimento completa. Com Jack Mallers deixando o cargo de CEO da Twenty One Capital, o padrão de responsabilização da entidade mudou para algo muito mais concreto: > A empresa perdeu aproximadamente 92% do valor para os acionistas em um único ano. > A Strike já não está sendo considerada para uma fusão e permanecerá como uma plataforma independente, com Mallers voltando para se dedicar a ela em tempo integral. > O novo CEO, Raphael Zagury, chega com uma determinação rigorosa para construir uma empresa operacional funcional em torno do balanço patrimonial. A tarefa vai muito além do acúmulo de tesouraria neste momento. Zagury afirmou explicitamente que o negócio precisa priorizar o fluxo de caixa real que ele gera e a disciplina de alocação de capital, em conjunto com o Bitcoin que ele mantém. A empresa está ativamente incorporando novos negócios operacionais, mercados de capitais, aquisições e empréstimos lastreados em Bitcoin em sua estratégia de relatório. Essa transição de liderança marca o ponto em que a Twenty One precisa ser avaliada com base em desempenho de negócios mensurável. Aumentar a posição em Bitcoin durante a incerteza fornece exposição de longo prazo. Defender a valorização de uma empresa aberta exige um negócio funcional construído sobre ela.
Alguém abriu um short de $74,5M em $BTC com alavancagem de 40x agora mesmo.
Eles estão a $150 de serem totalmente liquidados. Na Hyperliquid, há mais de $118M em shorts empilhados bem neste nível.
Um pequeno aumento faz com que essas liquidações virem compras automáticas de mercado. O próximo movimento acontece apenas por conta da matemática da alavancagem.
Eles estão a $150 de serem totalmente liquidados. Na Hyperliquid, há mais de $118M em shorts empilhados bem neste nível.
Um pequeno aumento faz com que essas liquidações virem compras automáticas de mercado. O próximo movimento acontece apenas por conta da matemática da alavancagem.
O BIP-110 foi apresentado para proteger o papel monetário do $BTC, impedindo o armazenamento arbitrário de dados. Meu problema é o precedente. Se regras de consenso forem usadas para bloquear um caso de uso não desejado, o protocolo começa a julgar a intenção. Saylor destacou a contradição: mudar as regras da rede para fiscalizar o que outros fazem com o espaço do bloco é incompatível com um sistema neutro. A proposta expirou sem apoio suficiente de mineradores. Isso mostra que a governança do Bitcoin ainda depende de uma coordenação confusa entre mineradores e usuários reais, e não de regras de pureza impostas de cima para baixo.
Vamos falar sobre o token $ANSEM em si e como ele recompensa os apoiadores reais.
A maioria dos airdrops direciona tokens para as carteiras passivas mais pesadas. O $ANSEM está usando a página de claim do Bullpen para mudar essa lógica de elegibilidade.
O sistema conecta uma conta no X diretamente a uma carteira para ajudar a direcionar o valor para pessoas identificáveis, em vez de grupos de bots. Não é um filtro perfeito, mas ele altera a base das regras:
* Não exige um mínimo de hold massivo para se qualificar
* Recompensa o foco em participação real, em vez do tamanho da carteira
* Fluxo de capital para as pessoas que trazem atenção e crescimento
O token distribui valor para quem coloca energia no ecossistema, e não apenas para quem segura uma carteira.
A maioria dos airdrops direciona tokens para as carteiras passivas mais pesadas. O $ANSEM está usando a página de claim do Bullpen para mudar essa lógica de elegibilidade.
O sistema conecta uma conta no X diretamente a uma carteira para ajudar a direcionar o valor para pessoas identificáveis, em vez de grupos de bots. Não é um filtro perfeito, mas ele altera a base das regras:
* Não exige um mínimo de hold massivo para se qualificar
* Recompensa o foco em participação real, em vez do tamanho da carteira
* Fluxo de capital para as pessoas que trazem atenção e crescimento
O token distribui valor para quem coloca energia no ecossistema, e não apenas para quem segura uma carteira.
A Bitmine acabou de ultrapassar 5,77 milhões de $ETH no balanço patrimonial. Isso lhes dá aproximadamente 4,8% da oferta total de Ethereum.
A concentração é forte, mas a estrutura do tesouro é a mudança real:
• 4,9 milhões de ETH estão atualmente em staking
• Rendendo um rendimento anualizado de 2,67%
• Gerando uma receita estimada de US$ 247 milhões por ano
Uma alocação corporativa em cripto costumava ser uma aposta direcional no preço. Uma empresa comprava as moedas e as deixava paradas no balanço. A Bitmine transformou o tesouro em um ativo operacional. O rendimento significa que os retornos vêm de colocar o ativo para trabalhar, junto com quaisquer movimentos de preço do mercado.
Eles também executaram uma recompra de ações de US$ 86 milhões na semana passada. A gestão está construindo uma posição em cripto que paga um rendimento enquanto recompram suas próprias ações. Eles estão administrando capital nos dois lados ao mesmo tempo.
Eu espero que isso se torne o novo padrão para tesourarias cripto institucionais. O foco está se movendo para propriedade, rendimento e gestão ativa de capital. O modelo antigo de uma aposta passiva no balanço terminou.
A concentração é forte, mas a estrutura do tesouro é a mudança real:
• 4,9 milhões de ETH estão atualmente em staking
• Rendendo um rendimento anualizado de 2,67%
• Gerando uma receita estimada de US$ 247 milhões por ano
Uma alocação corporativa em cripto costumava ser uma aposta direcional no preço. Uma empresa comprava as moedas e as deixava paradas no balanço. A Bitmine transformou o tesouro em um ativo operacional. O rendimento significa que os retornos vêm de colocar o ativo para trabalhar, junto com quaisquer movimentos de preço do mercado.
Eles também executaram uma recompra de ações de US$ 86 milhões na semana passada. A gestão está construindo uma posição em cripto que paga um rendimento enquanto recompram suas próprias ações. Eles estão administrando capital nos dois lados ao mesmo tempo.
Eu espero que isso se torne o novo padrão para tesourarias cripto institucionais. O foco está se movendo para propriedade, rendimento e gestão ativa de capital. O modelo antigo de uma aposta passiva no balanço terminou.
Eu quero desvanecer $PUMP. O token tem um histórico de oferta feio e há 900,9 bilhões de tokens sendo desbloqueados até 2028. Mas é difícil ignorar um rompimento de 70%. O protocolo transforma em receita real na cadeia. As recompra já removeu permanentemente 15,15% da oferta total. Isso cria um float cada vez menor lutando contra um cronograma massivo de desbloqueios futuros. Isso é apenas uma rotação temporária, ou o mercado finalmente está reprecificando economias reais por trás da desvalorização no gráfico?
Vejo contas de cripto tomando o post de “O que vem a seguir?” do Saylor como um sinal de que compraram mais $BTC
Mas da última vez que ele postou o icone laranja característico, a Strategy escolheu aumentar suas reservas em USD em US$ 450 milhões em vez de empilhar mais.
Parece otimista, mas o post ainda é apenas um sinal até que a Strategy confirme uma compra.
Mas da última vez que ele postou o icone laranja característico, a Strategy escolheu aumentar suas reservas em USD em US$ 450 milhões em vez de empilhar mais.
Parece otimista, mas o post ainda é apenas um sinal até que a Strategy confirme uma compra.
Pump.fun acabou de enviar mais 81,7 mil $SOL para a Kraken.
O total acumulado:
• 4,73 milhões de SOL vendidos de taxas
• Cerca de US$ 800M a uma média de US$ 169
Eu sei que um único ator não controla todo o mercado, mas converter diretamente para o mercado uma receita da plataforma dessa magnitude cria um forte arrasto.
Esse tipo de configuração deixa a economia mais ampla da Solana mais saudável, ou apenas força a rede a caçar constantemente capital fresco para compensar as vendas?
O total acumulado:
• 4,73 milhões de SOL vendidos de taxas
• Cerca de US$ 800M a uma média de US$ 169
Eu sei que um único ator não controla todo o mercado, mas converter diretamente para o mercado uma receita da plataforma dessa magnitude cria um forte arrasto.
Esse tipo de configuração deixa a economia mais ampla da Solana mais saudável, ou apenas força a rede a caçar constantemente capital fresco para compensar as vendas?
$CASHCAT está em queda de 60%. O cronograma saiu de um hype interminável para um silêncio sepulcral assim que Vlad Tenev começou a postar sobre ativos do mundo real em vez de memecoins. Um token que depende de uma única pessoa para continuar olhando para ele é uma armadilha estrutural. Quando a atenção deles muda para o próximo assunto, os detentores restantes absorvem a perda.
CZ postou que a IA não te protege contra a inflação, e que o $BTC faz isso. Mert respondeu usando a estrutura exata dele, mas mudou a ameaça. Ele manteve o aviso sobre a inflação, acrescentou que a IA vai rastrear sua atividade financeira para sempre e substituiu Bitcoin por Zcash. Eu vejo essa pequena troca como a melhor lente para ler debates de cripto. A definição de proteção mudou em uma única resposta. CZ se concentra em bancos centrais imprimindo dinheiro. Mert aponta para uma vigilância permanente da rede. Há uma ironia real em montar um argumento direto de contraposição que abandona o problema original por completo. Considerar isso como uma discussão técnica sobre qual ativo funciona melhor deixa passar o mecanismo real. As narrativas aqui disputam atenção ao alterar a pergunta, em vez de simplesmente fornecer uma resposta diferente. (E sim, a inflação e a perda de privacidade são ambos motivos válidos para se preocupar.)
Alguns usuários despejaram seu $MON inteiro do airdrop meses atrás, e ainda assim hoje eles têm que comprá-lo de volta porque precisam dele para cunhar os novos Cartões Monad onchain.
Acho que usar um airdrop antigo para fazer o bloqueio do próximo estágio da rede cria um loop de utilidade surpreendentemente eficaz.
Acho que usar um airdrop antigo para fazer o bloqueio do próximo estágio da rede cria um loop de utilidade surpreendentemente eficaz.
O que está por trás do open interest de US$ $HYPE $11B?
A composição desse número é o que acho interessante. O volume semanal de derivativos (perps) subiu de US$ 0,5B em janeiro para US$ 11,5B, o que significa que o lado não cripto da plataforma está crescendo.
Do total geral, um recorde de US$ 3,6B em open interest está atualmente só nos mercados #RWA.
A composição desse número é o que acho interessante. O volume semanal de derivativos (perps) subiu de US$ 0,5B em janeiro para US$ 11,5B, o que significa que o lado não cripto da plataforma está crescendo.
Do total geral, um recorde de US$ 3,6B em open interest está atualmente só nos mercados #RWA.
Rotação real ou apenas uma semana barulhenta?
ETFs de ETH e BTC foram divididos há alguns dias, com movimentos opostos no mesmo dia.
> Os ETFs de $ETH retiraram $70,5M, o melhor dia em quatro semanas, e isso é cinco dias seguidos de compras agora: $162M no total.
> Os ETFs de $BTC foram no caminho contrário, perdendo $85M
E não é só um dia!
Os fluxos de ETH ficaram positivos por volta de 2 de julho, enquanto o BTC seguiu em vermelho durante todo o período, caindo mais de $2B naquela primeira semana.
Um lado sendo comprado enquanto o outro é vendido, dia após dia, parece mais alguém realmente movimentando dinheiro do que ruído aleatório.
ETFs de ETH e BTC foram divididos há alguns dias, com movimentos opostos no mesmo dia.
> Os ETFs de $ETH retiraram $70,5M, o melhor dia em quatro semanas, e isso é cinco dias seguidos de compras agora: $162M no total.
> Os ETFs de $BTC foram no caminho contrário, perdendo $85M
E não é só um dia!
Os fluxos de ETH ficaram positivos por volta de 2 de julho, enquanto o BTC seguiu em vermelho durante todo o período, caindo mais de $2B naquela primeira semana.
Um lado sendo comprado enquanto o outro é vendido, dia após dia, parece mais alguém realmente movimentando dinheiro do que ruído aleatório.
As quedas começaram, ou mais um nível ainda mais baixo?
A tese mais forte agora é “mais uma perna para baixo”.
E os dados não estão apoiando o cenário catastrófico.
O $BTC caiu 50,9% desde o topo de $126K; 9 dos 11 sinais de fundo já foram acionados, e mais da metade da oferta está em prejuízo, na mesma faixa que coincidiu com as mínimas de $3K e $16K.
O mercado bear já dura 248 dias, e a média histórica deixa cerca de 133 pela frente. Julho também tende a ter alta nos anos de baixa: +20% em 2018 e +17% em 2022.
Então, onde você aposta?
A tese mais forte agora é “mais uma perna para baixo”.
E os dados não estão apoiando o cenário catastrófico.
O $BTC caiu 50,9% desde o topo de $126K; 9 dos 11 sinais de fundo já foram acionados, e mais da metade da oferta está em prejuízo, na mesma faixa que coincidiu com as mínimas de $3K e $16K.
O mercado bear já dura 248 dias, e a média histórica deixa cerca de 133 pela frente. Julho também tende a ter alta nos anos de baixa: +20% em 2018 e +17% em 2022.
Então, onde você aposta?
Dois corredores de 9 dígitos em duas semanas e o CT chamando isso de temporada de PVE, modo fácil.
US$ 838 virando US$ 1,5 mi no $CASHCAT em 20 dias. 300$ virando US$ 689K no $ANSEM. Esses são os números que atraem as pessoas.
O padrão é o mesmo em toda corrida. Os compradores no começo fazem dinheiro que muda a vida, e todo mundo que perdeu vai caçar a próxima.
O ANSEM vai até cerca de US$ 449M; as pessoas começam a postar metas de US$ 500M e US$ 1B, depois ele despenca 45% para ~US$ 275M.
As grandes metas sempre aparecem bem na hora em que a bolsa começa a esvaziar.
A frase que cravou todo o ciclo veio de waleswoosh. A mesma pessoa que imitou ANSEM em US$ 400M agora está fazendo a ponte de caixa para Robinhood pelo CASHCAT em US$ 100M, tudo a partir de um único tweet.
Dá para ver no jeito que os atrasados falam. JoeyMoose comprando 100K$ de CASHCAT a US$ 130M depois de um ano sem uma operação lucrativa, dizendo "é isso que tem que ser".
Xeer resumiu de forma mais clara. Temporada de PVE onde o E é você, a liquidez da saída de que eles precisavam.
O corredor muda a cada ciclo. A pessoa que compra o topo no fim é sempre a mesma.
US$ 838 virando US$ 1,5 mi no $CASHCAT em 20 dias. 300$ virando US$ 689K no $ANSEM. Esses são os números que atraem as pessoas.
O padrão é o mesmo em toda corrida. Os compradores no começo fazem dinheiro que muda a vida, e todo mundo que perdeu vai caçar a próxima.
O ANSEM vai até cerca de US$ 449M; as pessoas começam a postar metas de US$ 500M e US$ 1B, depois ele despenca 45% para ~US$ 275M.
As grandes metas sempre aparecem bem na hora em que a bolsa começa a esvaziar.
A frase que cravou todo o ciclo veio de waleswoosh. A mesma pessoa que imitou ANSEM em US$ 400M agora está fazendo a ponte de caixa para Robinhood pelo CASHCAT em US$ 100M, tudo a partir de um único tweet.
Dá para ver no jeito que os atrasados falam. JoeyMoose comprando 100K$ de CASHCAT a US$ 130M depois de um ano sem uma operação lucrativa, dizendo "é isso que tem que ser".
Xeer resumiu de forma mais clara. Temporada de PVE onde o E é você, a liquidez da saída de que eles precisavam.
O corredor muda a cada ciclo. A pessoa que compra o topo no fim é sempre a mesma.
A temporada de memecoins no Solana voltou a rodar. $ANSEM disparou para cerca de $450M e a Pumpfun ainda lidera a receita de apps no Solana em ~US$29,3M nos últimos 30 dias. A lista em alta agora é, em grande parte, especulação. A maioria dessas moedas não tem produto e nem IP por trás. $PEPO é a que estou observando, que soa diferente, com ~140k de mcap: > Produto real na Hidooor, swaps privados no Solana e a primeira a executá-los on-chain > A equipe é dona do IP e desenha arte original à mão, não “copiar e colar” templates de meme > 2,6k holders e uma comunidade que está construindo por conta própria > Ainda é microcap enquanto o resto da temporada já foi precificada Um meme com um produto de verdade e seu próprio IP nesse tamanho é um tipo diferente de trade do resto do board da Pump fun!
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