0xfrigg

$SUI fez uma das jogadas mais fortes do mercado hoje, então eu olhei com mais atenção

Primeiro eu quis entender por que ela estava performando tanto, mas não parece haver uma única grande manchete específica de SUI que esteja impulsionando todo o movimento

Parece mais uma combinação de momentum que já vinha se acumulando há alguns dias, rotação L1, participação real no spot e um short squeeze.

isso não é uma coisa ruim

SUI está claramente forte agora

mas, para mim, um ativo forte e uma boa entrada não são a mesma coisa

o preço se moveu bastante em um período bem curto, e o OI também subiu junto. isso me diz que novos longs estão começando a perseguir o movimento também

então não tenho interesse em abrir um long por aqui em torno de US$ 1.02

a primeira área que me interessa é US$ 0.94–0.98

Se a SUI fizer uma correção ali de forma controlada e os compradores defenderem a área do rompimento, eu começaria a considerar o lado comprado.

A outra opção é uma aceitação real acima de aproximadamente US$ 1.055–1.07

Então, por enquanto:

Estou otimista quanto à direção

Estou paciente na entrada

A SUI vai ou me dar um reteste mais limpo, ou provar que o rompimento ainda tem espaço para continuar

SUI-4,16%

A Tailândia acaba de criar uma estrutura local para ETFs de BTC/ETH

mas ainda não chamaria isso de uma nova história de demanda

as regras entram em vigor em 16 de outubro e, inicialmente, abrangem apenas Bitcoin e Ethereum

os ETFs devem ser passivos, negociados na Bolsa de Valores da Tailândia e manter pelo menos 80% de exposição líquida a um único criptoativo

a parte mais interessante é a distribuição

fundos mútuos e privados tailandeses agora podem investir em ETFs de cripto listados localmente, enquanto investidores de varejo ganham acesso a um veículo regulado no país por meio da bolsa de valores

isso amplia o acesso

Mas, por enquanto:

não há nenhum fundo anunciado
nenhum AUM inicial
nenhuma entrada de recursos

por isso, não estou tratando a própria regulamentação como pressão compradora de $BTC ou $ETH

a primeira coisa que quero ver é uma gestora de ativos de fato protocolar um produto

depois disso, o número que importa é:

AUM inicial + fluxo líquido na primeira semana

a regulamentação abriu a porta

o capital ainda precisa atravessá-la

Verificado

$PYTH finalmente tem um ciclo real de uso → demanda pelo token

mas acho que a manchete está sendo simplificada demais

A nova “Regra dos 100%” da Pyth não significa que 100% de toda a receita da Pyth compra PYTH

Significa que 100% da receita elegível que chega à DAO da Pyth agora está comprometida com a acumulação de PYTH

essa distinção importa

Em setembro, os produtos da Pyth geraram cerca de US$ 916 mil em receita bruta

a parcela da DAO foi de aproximadamente US$ 554 mil

no novo modelo, a receita elegível que não seja em PYTH e chegue à DAO deve ser convertida em PYTH no mercado aberto e adicionada à reserva

então, pela primeira vez, o ciclo está bem claro:

mais uso dos produtos → mais receita para a DAO → mais compras de PYTH

isso é uma melhoria real para a tese do token

mas eu ainda não exageraria na dimensão disso.
A pressão compradora atual ainda é pequena em relação ao mercado de PYTH e à oferta futura

e a execução também não é totalmente livre de atritos: a distribuição de receita mais recente foi enviada ao tesouro da DAO em vez de à multisig de compra, algo que uma nova proposta de governança está corrigindo

então, minha leitura é:

o mecanismo é real

a escala ainda precisa se provar

o que eu acompanharia daqui para a frente não é o ARR da manchete

É um número todo mês:

dinheiro recebido pela DAO → PYTH efetivamente comprado no mercado aberto

Se tanto a receita quanto essa conversão continuarem crescendo, isso fica muito mais interessante

PYTH+6,73%

a queda de hoje no mercado cripto parece mais uma redução da alavancagem do que uma nova capitulação no mercado à vista

mais de US$ 500 milhões em posições alavancadas foram liquidados em todo o mercado, com as posições compradas sofrendo a maior parte do impacto

e o mercado de derivativos ainda está movimentando bem mais do que o mercado à vista

o volume on-chain de perpétuos está agora em torno de US$ 23,5 bilhões, contra cerca de US$ 7,2 bilhões no mercado à vista das DEXs

$ETH é provavelmente o exemplo mais claro

o preço caiu forte enquanto o interesse em aberto diminuiu, o que significa que as posições estavam de fato sendo encerradas, em vez de os traders simplesmente acumularem novas posições vendidas

$BTC parece um pouco diferente: o interesse em aberto permaneceu praticamente estável ou subiu ligeiramente, então o posicionamento por lá não foi reduzido de forma tão clara

isso muda a forma como opero

não vou perseguir a primeira vela verde como se fosse o início de uma nova tendência

uma recuperação depois de uma liquidação desse tipo pode ser apenas o fechamento de posições vendidas

mas também não estou animado para perseguir novas posições vendidas depois que centenas de milhões em posições compradas já foram liquidados à força

o que quero ver agora:

estabilização do preço + interesse em aberto estável/em queda + compras reais no mercado à vista
antes de considerar a recuperação algo além de uma simples redução da alavancagem

por enquanto:
a alavancagem foi eliminada
o mercado à vista ainda precisa mostrar que quer voltar

A queda do ETH não é apenas uma história sobre ETFs

Os ETFs spot de ETH dos EUA, $ETH , registraram 5 sessões consecutivas de saídas, com cerca de US$ 405 milhões em saídas líquidas

a parte interessante foi ontem

US$ 201,9 milhões saíram em uma única sessão, todos do ETHA, da BlackRock

ainda assim, o ETH caiu apenas cerca de 0,5% naquele dia

a queda mais acentuada veio depois, quando posições compradas alavancadas começaram a ser liquidadas

essa diferença importa

a demanda já estava enfraquecendo

a alavancagem ampliou o movimento

o ETH também está perdendo terreno em relação ao BTC hoje, então não acho que isso possa ser descartado como apenas um evento de liquidação generalizada do mercado

mas, depois de uma liquidação como essa, também não tenho interesse em correr atrás de posições vendidas

minha próxima estratégia gira em torno da recuperação:

recuperar US$ 2,64 mil → começo a buscar uma alta de volta para perto de US$ 2,70 mil

Se os compradores não conseguirem recuperar essa faixa e o ETH continuar perdendo força relativa, mantenho uma postura defensiva

no momento, os dados apontam para:

demanda subjacente fraca + desalavancagem forçada

não simplesmente “o ETH despencou porque os ETFs venderam”.

Verificado

$NEAR é uma das poucas altcoins de que eu realmente gosto por aqui

não o suficiente para correr atrás dela na resistência, mas o bastante para mantê-la no topo da minha lista

o motivo é bem simples:

a NEAR vem mostrando força relativa de verdade, enquanto BTC, ETH e SOL têm se movimentado bem menos

e há algo concreto por trás dessa alta

a Bitwise lançou na semana passada o primeiro ETF de NEAR à vista dos EUA

o fundo mantém NEAR diretamente, e a Bitwise planeja fazer staking dos tokens

ao mesmo tempo, a NEAR Intents gerou cerca de US$ 7,3 milhões em taxas nos últimos 30 dias

então, para mim, isso não é só “rotação para altcoins”

o problema é o preço

a NEAR está sendo negociada logo abaixo da faixa de US$ 5,35–US$ 5,47, depois de uma forte alta

não quero correr atrás desse preço

meu plano:

aceitação acima de US$ 5,47 no gráfico de 4 horas + reteste bem-sucedido → compra no rompimento

a primeira faixa que eu observaria é US$ 5,90–US$ 6,00

ou, se voltar de forma limpa para US$ 4,94–US$ 5,00, reavalio a queda

moeda forte

só ainda não é um bom ponto de entrada

NEAR-2,66%

$BTC é uma configuração de compra por rompimento neste momento

Não vou comprar no meio do intervalo

O BTC continua com dificuldades na zona dos US$ 87 mil, mas a estrutura subjacente não parece estar muito alavancada

O interesse em aberto diminuiu ligeiramente nas últimas 24 horas, em vez de aumentar junto com o preço

Os fluxos dos ETFs também tiveram um dia negativo, mas é importante olhar para o panorama geral

A sessão mais recente ficou em torno de -US$ 89,8 milhões, enquanto as últimas 7 sessões continuam com um saldo líquido positivo de aproximadamente +US$ 286 milhões

Por isso, ainda não interpreto isto como uma venda generalizada por parte de instituições

O meu plano é simples:

Aceitação no gráfico de 4H acima de US$ 87,1 mil + um reteste bem-sucedido → procuro uma posição comprada

A primeira zona que acompanharia fica entre US$ 89,5 mil e US$ 90 mil.
Se o BTC perder os US$ 85,5 mil, deixo de considerar esta configuração de compra

Abaixo dos US$ 84,8 mil, começaria a levar muito mais a sério o cenário de queda

Portanto:
Acima de US$ 87,1 mil = configuração de compra
Abaixo de US$ 85,5 mil = fraqueza
Entre esses níveis = sem operações

$ARB update

a faixa US$ 0,214–US$ 0,220 que eu estava acompanhando finalmente foi testada

mas eu não consegui a defesa limpa que eu queria

o ARB varreu abaixo da zona para US$ 0,211 e depois recuperou, enquanto o rompimento anterior de US$ 0,2545 nunca confirmou

a força relativa vs. BTC e ETH também diminuiu

então eu não vou entrar aqui

o que eu quero agora é uma recuperação de US$ 0,230 e, idealmente, US$ 0,240, antes de tratar isso novamente como continuação

um fechamento no 4H abaixo de US$ 0,211 enfraqueceria bastante o repique

e a minha visão sobre US$ 1 não mudou:

US$ 1 ainda é uma meta narrativa, não uma meta baseada em dados

a cadeia pode estar ativa sem que essa atividade automaticamente se torne demanda por ARB

0xfrigg

Arbitrum registrou aproximadamente US$ 1,07B em entradas líquidas de ponte (bridge) nos últimos 7 dias

isso soa extremamente bullish para $ARB

mas a entrada de capital via ponte na Arbitrum não é a mesma coisa que comprar ARB

grande parte desse capital não apareceu como um deployment permanente em DeFi, e ainda não há uma evidência clara e consistente de acumulação contínua de ARB à vista (spot)

o que é real é a força relativa

ARB subiu aproximadamente 11% nas últimas 72h, superando tanto BTC quanto ETH

mas o movimento ainda é fortemente impulsionado por derivativos

o volume de futuros está rodando em cerca de 6x o volume spot, o OI aumentou junto com o preço e, após o impulso para US$ 0,2545, os longs tardios começaram a ser liquidados

então eu não estou comprando a narrativa de “US$ 1 porque US$ 1B entrou na Arbitrum”

são duas coisas completamente diferentes

para mim, a área interessante é $0,214–$0,220

Se ARB mantiver essa faixa e a demanda spot começar a confirmar o movimento, eu olharia para o lado comprado

Se retomar $0,2545 com aceitação real, a continuação fica muito mais interessante

até lá, $1 é um alvo narrativo, não um alvo respaldado por dados

ARB-5,56%

$ETH update

a retest pela qual eu estava esperando finalmente chegou

O ETH negociou na faixa de US$ 2.665–US$ 2.700 e até varreu levemente abaixo dela, mas o importante é que ainda não tivemos um fechamento em 4H abaixo de US$ 2.640

portanto, o setup ainda está vivo

mas eu ainda não chamaria o repique de totalmente convincente

As entradas da ETF ainda são positivas, mas estão desacelerando; ETH/BTC ainda não está mostrando força de verdade, e o repique mais recente foi ajudado bastante por liquidações de short

então, se você fez o retest, eu acho que a posição ainda faz sentido

eu só não adicionaria aqui ainda

o que eu quero a seguir:

reconquistar e manter US$ 2.700

então, eventualmente

aceitação em US$ 2.785

um fechamento em 4H abaixo de US$ 2.640 invalidaria o setup para mim

a retest aconteceu. agora o ETH precisa provar que consegue realmente conduzir

$SOL update

Eu estava observando $115,5–$117 como minha zona de interesse de longo prazo

tivemos a primeira reação ali, mas o nível não se sustentou

SOL então perdeu $115 e teve múltiplos fechamentos em 4H abaixo dele

isso invalida o setup para mim

as entradas do ETF ainda estão positivas, mas desaceleraram, e o movimento mais recente foi dominado por liquidações de longos em vez de demanda spot fresca

então não estou mais tratando $115,5–$117 como suporte

Agora é resistência até que se prove o contrário

Se o SOL recuperar essa área e mantê-la no 4H, eu reavalio

até lá, estou fora desse setup

o nível falhou. a tese muda com ele

0xfrigg

$SOL está finalmente negociando na área que eu realmente me importo

Os fluxos para ETFs ainda estão gerando uma demanda real à vista por SOL, e a estrutura mais ampla ainda continua otimista

ainda não se separou totalmente de BTC/ETH, mas por volta de US$ 115,5–117, eu acho que a relação risco/recompensa volta a fazer sentido

é aqui que eu começaria a procurar uma entrada comprada (long)

Se SOL segurar essa zona e começar a recuperar força relativa vs. BTC/ETH, eu esperaria outra tentativa em US$ 120

acima de US$ 120 com aceitação real, eu procuraria continuidade

Se perdermos US$ 115 em um fechamento de 4H, a configuração fica bem menos interessante para mim

SOL-2,33%

quick $BTC update

Eu disse que queria ver $83K–$84K se transformando em suporte, ou uma aceitação real acima de $86K

Na verdade, conseguimos fechamentos acima de $86K

mas a parte importante é que o BTC não conseguiu mantê-los

o preço agora voltou para perto da antiga região de rompimento, o que significa que $83K–$84K não é mais um suporte confirmado. É novamente um pivô

a parte boa:

a demanda do ETF permaneceu forte e a alavancagem esfrio significativamente

a parte ruim:

a última queda foi fortemente tendenciosa para posições compradas

então eu não estou adicionando aqui

eu quero ver o BTC defender $82.2K–$83K e recuperar $84.7K–$85K

Se isso acontecer, eu voltaria a considerar o lado comprado

Um fechamento no 4H abaixo de $82.2K enfraqueceria muito mais o cenário

o rompimento aconteceu

a manutenção não aconteceu

0xfrigg

Em Alta

No meu post anterior $BTC , eu disse que estava observando a faixa de US$ 82K–US$ 83K como a zona de confirmação real de rompimento

Nós tivemos a confirmação

O BTC fechou acima da faixa e avançou até cerca de US$ 85K

Mas eu não vou perseguir o movimento aqui

Uma parte significativa do rali ainda foi acelerada por liquidações curtas, enquanto OI também subiu junto com o preço. Então, mesmo que o rompimento seja real, a alavancagem está voltando a se acumular

Para mim, a área-chave agora é US$ 83K–US$ 84K

Se o BTC voltar e segurar a antiga resistência como suporte, isso me daria uma configuração bem mais limpa para uma nova posição.

Se continuar subindo a partir daqui, eu prefiro esperar por aceitação acima de US$ 86K

Então a tese anterior funcionou, mas o plano não mudou:

Eu não vou atrás só porque a confirmação veio

Agora eu quero ver o rompimento de fato virar suporte

$ETH está com uma configuração estranha agora

a demanda está claramente lá

os ETFs de ETH à vista captaram cerca de US$ 576M nos últimos três pregões positivos, as participações corporativas em ETH continuam crescendo, e o staking segue removendo uma quantidade significativa de oferta do mercado

mas o ETH ainda não está liderando

ETH/BTC na verdade enfraqueceu durante o movimento

isso me diz algo importante:

o ETH não tem um problema de demanda neste momento. Ele tem um problema de liderança

ainda sou otimista com a estrutura subjacente, mas quero ver essa demanda finalmente aparecer em força relativa

para mim, US$ 2.785 é o nível importante

se o ETH aceitar acima disso enquanto o ETH/BTC parar de sangrar, eu ficaria bem mais interessado no lado comprado

até lá, estou tratando isso como uma força liderada por $BTC com demanda real por ETH por baixo, e não como um rompimento de ETH ainda

Verificado

A Circle acabou de tornar $BTC um pouco mais útil como garantia

agora, as instituições podem depositar BTC, cunhar cirBTC, usá-lo como colateral na Morpho e pedir empréstimos em USDC sem vender seu BTC

à primeira vista, isso parece obviamente altista

e, estruturalmente, provavelmente é

Se um detentor de BTC precisa de liquidez em dólares, agora ele tem outra opção além de vender spot. Isso pode reduzir alguma pressão marginal de venda e tornar o BTC mais útil como ativo de balanço

mas existe outro lado nisso

colateral em BTC ➛ empréstimo em USDC ➛ realocar para cripto

isso também cria um novo loop de alavancagem

Se o BTC continuar subindo, isso pode gerar mais capacidade de empréstimo e mais apetite por risco

Se o BTC cair, a mesma estrutura pode virar liquidações

por enquanto, o produto ainda é pequeno

a oferta de cirBTC está apenas em torno de US$ 96M e o mercado da Arc Morpho tem aproximadamente US$ 19M emprestados

então eu não vejo isso como um grande catalisador para o preço do BTC ainda

o que eu acho interessante é a direção:

o BTC está lentamente se tornando algo contra o qual instituições podem tomar empréstimos, em vez de algo que elas precisam vender para obter liquidez

infraestrutura altista

mas também mais alavancagem para monitorar

Não estou exagerando $PEPE aqui

a rotação de memes ainda está forte, mas o movimento foi estendido e, nas últimas horas, o financiamento tem aumentado enquanto as liquidações começaram a se deslocar para os longs

Estou observando a faixa de US$ 0,00000475–US$ 0,00000485

Se fizermos uma retestagem controlada e os compradores defenderem essa zona, eu vou procurar uma compra (long)

PEPE-1,90%

ontem eu disse que queria ver uma aceitação real acima de $4,44 antes de tratar $NEAR como uma continuação

o preço passou acima do nível, mas para mim a confirmação ainda não está lá

o motivo é simples

tivemos alguns fechamentos horários acima de $4,44, mas após o primeiro rompimento PERTO disso recuou para baixo do nível algumas vezes, e ainda não vimos um fechamento completo de 4H provando que essa área realmente virou suporte

o que é interessante é que o lado fundamental na verdade parece mais forte

o NEAR Intents TVL ainda está crescendo, o volume roteado e as taxas estão subindo, e $ZEC routing ainda está ativo

então a tese em si ainda está intacta

o que eu estou mais cauteloso agora é com relação à posição

o OI aumentou acentuadamente nas últimas 24 horas e a funding está positiva. Novos longs estão entrando no movimento, enquanto o preço ainda não virou de forma limpa o nível do rompimento em suporte

por isso eu não estou perseguindo um long de tamanho cheio aqui

o que eu quero ver é:

uma aceitação completa de 4H acima de $4,44, seguida por uma manutenção da área $4,44–$4,40

se isso acontecer, a configuração de continuação fica muito mais clara para mim

por enquanto:

fundamentos confirmados
confirmação de preço ainda não

estar acima de um nível e realmente aceitar aquele nível não é a mesma coisa

0xfrigg

$NEAR chamou minha atenção hoje e, ao contrário de alguns dos outros movimentos do mercado, há um catalisador fundamental por trás disso.

a parte mais interessante para mim é $ZEC

isso não é simplesmente uma história do tipo “ZEC está disparando, privacidade está em alta, então NEAR também está disparando”

o aumento da atividade em ZEC está trazendo um fluxo real de transações para os Intents do NEAR

os usuários estão direcionando ZEC para outros ativos via Intents, e essa atividade acelerou significativamente nos últimos dias

isso importa porque o discurso de privacidade não está apenas gerando atenção para o NEAR

na verdade, está impulsionando o uso do produto

o TVL dos NEAR Intents vem crescendo, o produto está gerando taxas e receita reais, e a receita capturada pelos Intents é usada para recompras (buybacks) do NEAR

então, a parte da tese que eu acho interessante é:

demanda por ZEC → volume dos Intents → taxas/receita → recompras de NEAR.

por isso eu não vejo o desempenho recente do NEAR como apenas mais um short squeeze ou movimento de momentum.

há uso real por trás disso.

dito isso, ainda não estou correndo atrás do preço aqui

o NEAR já subiu aproximadamente 67% na última semana, e depois que os shorts foram fortemente espremidos no começo do movimento, agora estamos começando a ver longs tardios sendo também eliminados

um bom catalisador não significa automaticamente uma boa entrada

a primeira área que eu estou interessado é entre US$ 3,85 e US$ 4,02

se o NEAR fizer uma retest controlada ali e os compradores defenderem a região do rompimento, eu começaria a procurar uma posição comprada

o outro cenário é uma aceitação real acima de US$ 4,44

por enquanto:

tese é otimista
catalisador é real
entrada ainda importa

uma boa tese não torna uma má entrada boa

Em Alta

0xfrigg

$BTC já voltou a ficar acima de US$ 80 mil, mas não tenho interesse em correr atrás de uma nova posição aqui.

O movimento em si foi definitivamente forte. A demanda à vista melhorou e os fluxos de ETF voltaram a ficar positivos depois das fortes saídas mais cedo na semana.

Mas uma parte significativa desse movimento também foi impulsionada por um short squeeze.

Então, a principal pergunta para mim não é como o BTC foi de US$ 75 mil para US$ 81 mil.

É quem continua comprando a partir daqui.

Estou de olho na faixa de US$ 82 mil a US$ 83 mil bem de perto. O BTC já teve dificuldades nessa zona antes, e acho que é aqui que acontece a confirmação real do rompimento.

Neste momento, eu prefiro ver uma destas duas coisas.

Primeiro, o BTC recua em direção a US$ 80 mil e mantém isso como suporte. Um reteste limpo ali me deixaria muito mais confortável para adicionar.

Segundo, o BTC rompe acima de US$ 82 mil a US$ 83 mil com volume real e, depois, mantém essa região como suporte. Se isso acontecer, eu começaria a levar muito mais a sério a continuação na direção de US$ 85 mil a US$ 86 mil.

O que eu não gosto é ficar perseguindo o BTC por volta de US$ 81 mil logo depois de um squeeze. A relação risco/recompensa simplesmente não é tão atraente para mim aqui.

Meu cenário base, por enquanto, ainda é alguma consolidação entre aproximadamente US$ 79,5 mil e US$ 83 mil.

E sinceramente, eu não acho que isso seria uma coisa ruim.

O BTC passando algum tempo acima de US$ 80 mil, o alavancamento esfriando e a demanda por ETF continuando tornariam o próximo movimento muito mais saudável.

Então estou mais para o lado otimista aqui, mas ainda não estou dizendo que o rompimento está confirmado.

Para mim:

US$ 80 mil → área de reteste
US$ 82 mil–US$ 83 mil → confirmação real
Abaixo de US$ 79,5 mil → a estrutura de curto prazo começa a enfraquecer

Não tenho pressa aqui.

O BTC vai, ou me dar uma entrada melhor, ou provar que o rompimento é real.