Título original: "Coinbase ou Robinhood Stock são a melhor aposta?"
Autor: Jack Inabinet, sem banco
Compilado por: Luccy, BlockBeats

Nota do editor:

Este artigo examina duas empresas com influência significativa no espaço das criptomoedas – Coinbase e Robinhood. A Coinbase conquistou um grande número de investidores institucionais e de varejo dos EUA graças à sua experiência cripto-nativa e às raízes profundas na indústria ao longo dos anos.

Em comparação, embora o Robinhood não seja tão bom quanto o Coinbase em termos de volume de negociação de criptomoedas, ele ainda goza de alta popularidade entre os comerciantes de varejo dos EUA e possui fortes capacidades de conformidade. Robinhood entrou ativamente no mercado de criptografia, desenvolveu carteiras sem custódia e planeja adquirir a Bitstamp, uma bolsa de criptografia europeia estabelecida, para expandir ainda mais sua influência no campo da criptografia.

Este artigo fornece uma análise aprofundada das vantagens exclusivas e dos riscos potenciais das duas empresas no mercado de criptomoedas, fornecendo aos investidores informações de referência valiosas. A BlockBeasts compilou o texto original da seguinte forma:

As ações da Coinbase têm sido a escolha óbvia para os investidores obterem exposição a criptomoedas por meio de uma empresa pública, mas agora há outra empresa que está desafiando esse status.

Na quinta-feira, Robinhood anunciou que gastaria US$ 200 milhões para adquirir a Bitstamp, a mais antiga bolsa de criptomoedas ainda em operação e com licenças válidas para operar em mais de 50 países.

Então, você deve aumentar suas participações em ações COIN ou HOOD?

Hoje, exploraremos as diferenças entre Coinbase e Robinhood para ver por que os investidores confiam em ambas as ações.

Razões para apoiar COIN

A Coinbase é frequentemente considerada a bolsa de criptomoedas mais respeitável, uma distinção que lhe permitiu desenvolver conexões profundas entre entusiastas de criptomoedas institucionais e de varejo nos Estados Unidos durante seus 12 anos de existência.

As bolsas centralizadas de criptomoedas normalmente fornecem informações limitadas sobre sua saúde financeira; no entanto, como uma empresa listada no mercado de ações dos EUA, a Coinbase é obrigada a passar por auditorias rigorosas e apresentar relatórios à SEC, reduzindo a possibilidade de apropriação indevida de fundos de clientes.

Embora a função principal da maioria das bolsas seja a negociação, a Coinbase é mais do que um simples mercado; foi uma das primeiras empresas CEX a estabelecer uma presença na rede e desempenhou um papel importante no desenvolvimento da infraestrutura para lançar a sua própria carteira e Base Ethereum L2!

Desde que o Ethereum implementou o EIP-4844 na atualização Dencun de março, o custo da publicação de dados L2 foi reduzido em várias ordens de magnitude, e a margem operacional on-chain da Base atingiu quase 100%, o que significa que quase todas as taxas de transação pagas na Base Tudo vai diretamente para a receita da Coinbase.

Embora a receita da Base tenha caído significativamente desde seu pico no final de março, a rede continua sendo a segunda maior L2 da TVL e gera mais lucro do que qualquer outra grande L2, de acordo com a L2 BEAT, muitas vezes arrecadando mais de US$ 100.000.

Fonte: Duna

Além de sua infraestrutura on-chain, a Coinbase oferece aos seus usuários um conjunto abrangente de ferramentas de custódia, oferecendo serviços avançados de piquetagem e um token de piquetagem líquida ETH, bem como soluções de custódia de nível institucional.

A Coinbase Custody é amplamente considerada o principal provedor de custódia de ativos digitais e atende 8 dos 11 ETFs BTC à vista nos Estados Unidos, incluindo G BTC da Grayscale e IBIT da BlackRock (os dois maiores produtos por ativos sob gestão). Este acordo permite que a Coinbase ganhe taxas de custódia dos ativos que administra, além de taxas de negociação de criação e resgate, o que proporcionará à empresa uma oportunidade se o ETF de criptomoeda à vista continuar a ganhar força entre os participantes tradicionais do mercado. .

Os pagamentos criptográficos ainda não alcançaram a adoção generalizada, mas a equipe da Coinbase desenvolveu a infraestrutura por meio de sua plataforma de comércio para permitir que os comerciantes aceitem centenas de ativos criptográficos como pagamento de bens e serviços diretamente em suas carteiras criptografadas auto-hospedadas.

Se a disposição do público em manter ativos criptográficos aumentar e eles reconhecerem os benefícios da tecnologia de autocustódia, isso ajudará a Coinbase a gerar mais receitas por meio da plataforma.

A Coinbase também atende às necessidades de usuários internacionais que não estão sujeitos às regulamentações financeiras dos EUA e podem negociar futuros sobre vários ativos criptográficos por meio da bolsa. Se a indústria criptográfica receber clareza regulatória positiva, esses serviços podem ser facilmente expandidos para plataformas dos EUA — —Atualmente; a plataforma oferece apenas futuros de BTC e ETH.

Além disso, os detentores de ações da COIN podem ganhar uma certa quantia com o sucesso do portfólio da Coinbase Ventures, que contém muitas oportunidades lucrativas no mercado privado que não são acessíveis aos investidores de varejo e externos.

Razões para apoiar o HOOD

Embora a Coinbase tenha vantagem em termos do volume de negociações de criptomoedas que administra, Robinhood continua sendo o campeão indiscutível entre os comerciantes de varejo nos Estados Unidos.

Embora a quantidade total de ativos sob custódia na plataforma da Robinhood seja menor do que a da Coinbase, mesmo quando os saldos de ações, opções, dinheiro e criptomoedas são todos combinados, a Robinhood teve 70% mais usuários ativos mensais do que a Coinbase no primeiro trimestre de 2024, destacando o popularidade da bolsa entre os comerciantes de varejo.

Não há dúvida de que a maior vantagem do Robinhood é a sua conformidade como corretor, o Robinhood é regulamentado pela SEC, e se a SEC criar uma nova classificação de títulos de ativos digitais e a negociação for limitada a corretores registrados, espera-se que o Robinhood se torne o dominante. troca de moeda criptografada.

Embora a Coinbase seja claramente a empresa mais cripto-nativa e tenha atraído uma riqueza de talentos com fortes conexões na indústria, nada impede a Robinhood de criar seu próprio aplicativo de criptografia, a não ser a incerteza regulatória.

Robinhood desenvolveu sua própria solução proprietária de carteira sem custódia e lançou recentemente uma integração que permite aos usuários comprar criptomoedas diretamente no aplicativo móvel Uniswap com fundos de sua conta Robinhood Connect.

Com a sua proposta de aquisição da Bitstamp (embora ainda possa ser bloqueada pelos reguladores), Robinhood reconheceu o potencial de crescimento do seu negócio criptográfico, apesar da sua batalha legal em curso com a SEC, e confirmou que participará na tecnologia blockchain da melhor forma possível.

Os 4 milhões de usuários ativos da Bitstamp são principalmente da Europa, um grupo demográfico muito atraente para seus compradores centrados nos EUA, e a aquisição também inclui os principais produtos de piquetagem e empréstimo da Bitstamp, permitindo que Robinhood melhore O serviço compete com a criptomoeda CEX e mostrou que pode alcançar com concorrentes cripto-nativos, comprando tecnologia criptográfica desenvolvida por outras empresas.

Pontos principais

Para os investidores em criptografia que já estão otimistas em relação ao COIN, não será difícil estar otimistas em relação ao HOOD também, considerando que a empresa parece estar fazendo incursões agressivas no mercado de criptografia e já conquistou os investidores de varejo dos EUA. Se a mania da indústria recomeçar, esses investidores provavelmente entrarão no espaço das criptomoedas por causa das soluções convenientes de compra e custódia fornecidas pelo Robinhood.

A Coinbase, por outro lado, tem desempenho criptográfico comprovado e adoção institucional significativa, o que se reflete na preferência dos emissores de ETFs criptográficos à vista por seus serviços.

Cada uma das duas bolsas listadas tem seus próprios pontos fortes e fracos e, embora Robinhood esteja atualmente em desvantagem nesta competição, o domínio da Coinbase não é inatacável, especialmente no futuro de um ambiente regulatório cripto-financeiro mais rigoroso.