RWA (Real World Assets) subiu do 13º para o 10º lugar no total de TVL em apenas 2 meses. De acordo com a atual situação de desenvolvimento, o RWA deve ser classificado em primeiro lugar no próximo ano. Classificado entre os seis primeiros em DeFi e reduziu ainda mais a lacuna entre CeFi e DeFi. Hoje, continuaremos a analisar o tema dos RWA numa nova edição. Vamos dar uma vista de olhos ao estado actual da indústria dos RWA, aos subcampos que necessitam de atenção e ao potencial futuro dos RWA.
Atualmente, o DeFi está focado principalmente em atividades on-chain nessas áreas, como negociação, empréstimos e LP, mas, no longo prazo, acho que o RWA acabará se tornando uma realidade e será amplamente adotado, permitindo que a escala dos empréstimos DeFi se expanda. dos atuais bilhões, trilhões.
1.O que é RWA?
Existem vários ativos tangíveis e intangíveis no mundo real, como mercadorias familiares, imóveis, títulos, ações, itens colecionáveis, etc. O chamado RWA é simplesmente o processo de utilização da tecnologia blockchain para converter ativos existentes no mundo real em ativos digitais.
Tal transformação teria dois benefícios principais:
Do lado do DeFi, permite que os usuários da rede colham os benefícios substanciais gerados pelas empresas do mundo real.
Do lado do CeFi, tem a capacidade de trazer novos usuários para o DeFi e obter acesso a mais liquidez, ao mesmo tempo que aumenta a transparência.
2. Situação atual da indústria de RWA
O momento da redação deste artigo é 8 de agosto. Já se passaram quatro meses desde a última vez que publiquei um artigo sobre o tema RWA na conta pública. Fiquei realmente surpreso ao ver como tudo cresceu rapidamente neste campo desde então. Pode-se dizer que em apenas alguns meses o RWA obteve progressos significativos, destacando os casos de uso do DeFi.
A seguir, vamos dar uma olhada em dois conjuntos de dados mais interessantes:
-O número de detentores de tokens relacionados a RWA dobrou em um ano (apenas na cadeia ETH).
-Instituições tradicionais e grandes empresas têm lançado novos produtos para alavancar a tecnologia blockchain e melhorar a acessibilidade dos serviços existentes. Como mostrado abaixo.
3. Subáreas nas quais o RWA precisa se concentrar
Atualmente, nas subáreas relacionadas ao RWA, sugiro que você se concentre nas três áreas a seguir:
O primeiro são os títulos do Tesouro dos EUA (títulos do Tesouro dos EUA)
A tokenização dos títulos do Tesouro dos EUA começou a ser adotada quando todos perceberam claros ventos contrários macro. Atualmente, sua taxa de retorno livre de risco é superior a 4%, bem acima das taxas médias de empréstimos e empréstimos dos principais protocolos DeFi. Isso causou diretamente a saída de fundos do DeFi.
Portanto, alguns protocolos encontraram uma maneira de permitir que os detentores de stablecoins comprassem títulos do Tesouro dos EUA. Podemos dividir aproximadamente esses acordos em duas categorias, uma é gestão de ativos (o gestor de portfólio gerencia isso para você) e a outra é Reledred (que representa o produto real). Como mostrado abaixo.
Entre os acordos mencionados na figura acima, cada acordo tem seu próprio processo, mecanismo e estrutura de taxas exclusivos. O TVL em todos esses protocolos cresceu de US$ 100 milhões no início de 2023 para impressionantes US$ 680 milhões atualmente, de acordo com um relatório de dados da plataforma RWA_XYZ. Como mostrado abaixo.
O segundo é o Crédito Privado
O crédito privado refere-se especificamente à oportunidade de os utilizadores obterem retornos mais elevados (embora com riscos mais elevados) investindo em empréstimos de crédito privado a empresas. Pessoalmente, prefiro este subcampo porque os empréstimos podem ser enviados a empresas reais e gerar receitas reais com base no modelo de negócio.
Se você também estiver interessado neste subcampo, poderá consultá-lo através da plataforma Centrifuge. Ela marcará a capacidade de cada pool de fundos e informará que os recursos fluirão para as entidades marcadas. Como mostrado abaixo.
O terceiro é o setor imobiliário
Claro, os imóveis mencionados aqui não se referem a imóveis na China. Você também sabe que os imóveis aqui não podem ter qualquer relação com a RWA. A razão pela qual falo sobre o setor imobiliário como uma subárea do RWA é principalmente porque quero que você preste bastante atenção e tenha muito cuidado, porque existem muitos riscos regulatórios que você não pode prever ao investir em imóveis internacionais.
Se quiser participar no investimento neste subsector, terá primeiro de possuir conhecimentos específicos para poder justificar os riscos, benefícios e preço de entrada do investimento em imóveis tokenizados (por exemplo, comprar uma parte de um apartamento de luxo em um país). Já vi na Internet que alguns intermediários aumentarão o preço por unidade de área em 100% antes de vender para usuários DeFi.
4. Potencial futuro dos RWA
Um relatório de pesquisa do BCG (Boston Consulting Group) também mostra que o mercado de ativos tokenizados deverá atingir US$ 16 trilhões até 2030. Se considerarmos que qualquer coisa que possa ser tokenizada pode ser representada como RWA na cadeia, teoricamente falando, penso que o valor dos RWA ainda está subestimado e que o potencial de desenvolvimento futuro dos RWA é realmente enorme, basta tempo. Num futuro próximo, os RWA tornar-se-ão um importante catalisador na captação de fundos do mercado de ações.
Por enquanto, se você busca rendimento, os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados podem fornecer rendimentos substanciais para combater a inflação. E se você está mais interessado na área de Crédito Privado, ao realizar DD (due diligence) no modelo de negócio, você também encontrará uma taxa de retorno muito boa (taxa de juros anual superior a 8–10%).
Se depois de ler o conteúdo acima você quiser continuar a entender o campo do RWA em profundidade e planejar participar dele, então direi três critérios principais para o uso eficaz do RWA, que são proteger a segurança do seu principal e procure maximizar a produção. , Preste atenção à conveniência. Então, você procura e presta muita atenção a esses projetos RWA confiáveis.
É claro que, posteriormente, na série de análise de projetos de Li Huawai, continuarei a compilar e publicar regularmente mais projetos com potencial e perspectivas de desenvolvimento para aprendizagem e referência de todos.
Ok, o texto acima é todo o conteúdo compartilhado por “Hua Li Huawai” hoje. Vamos finalmente resumir e revisar juntos. Este artigo resume principalmente a situação atual da indústria de RWA, os subcampos de RWA que precisam de atenção e o potencial de desenvolvimento futuro dos RWA. Espero que a partilha de hoje possa ser útil para todos.
Agradecimentos especiais por este artigo: 0xTindorr, 0xTHades
Isenção de responsabilidade: O conteúdo acima é apenas uma perspectiva e análise pessoal. Destina-se apenas ao aprendizado científico e à comunicação entre entusiastas e não constitui qualquer conselho de investimento. O investimento é arriscado, trate-o de forma racional, aumente a consciência do risco e cumpra as leis e regulamentos relevantes do país e região onde você está localizado!
