Os detentores de Bitcoin de longo prazo, especialmente aqueles com parcelas de saída de transação não gasta (UTXO) com mais de 1 e 2 anos, voltaram a comprar oferta no mercado, destacando o desenvolvimento de uma fase de reacumulação antes de outra alta da criptografia.
Vale notar como uma condição semelhante não era vista desde dezembro de 2023, pouco antes do Bitcoin decolar e atacar seus máximos históricos.
Enquanto isso, os ETFs de Wall Street continuam comprando moedas, contribuindo para a redução de possíveis pressões de venda, com as entradas marcando ontem o 15º dia consecutivo de resultado positivo.
O touro está voltando mais carregado do que nunca.
Vamos ver tudo em detalhes abaixo.
Os detentores de Bitcoin de longo prazo estão comprando novamente: acumulação em andamento
Depois que o Bitcoin atingiu um novo máximo histórico de US$ 73.777 em 14 de março, testemunhamos uma fase de correção e consolidação de preços que durou aproximadamente 45 dias, impulsionada por detentores de longo prazo que venderam quantidades significativas de moedas.
Agora, porém, parece que a retração acabou e que os chamados “detentores de longo prazo” (LTH) voltaram a comprar, destacando o início de um período de reacumulação, com condições on-chain que não foram observadas desde dezembro de 2023.
Em particular, podemos ver no gráfico a seguir fornecido pela Crypto Quant, como o saldo de todos os detentores de longo prazo começou a crescer novamente no mês de maio, justificando a recuperação dos preços do Bitcoin de 56.500 dólares para acima de 71.000 dólares.
Geralmente, essas entidades com mais anos de moedas liquidam porções significativas de BTC durante as fases de alta, apenas para ressurgir no pico das fases de baixa com novas compras: este modelo funcionou muito bem para os mercados de alta de 2017 e 2021. Esta tendência reflete o sentimento otimista de longo prazo entre os detentores de ativos, motivados a acumular o máximo possível durante as quedas do mercado.
Indo mais detalhadamente e ampliando, podemos perceber como os detentores que detêm parcelas de saídas de transações não gastas (UTXO) entre 1 e 2 anos estão revertendo a tendência que caracterizou os meses de março e abril, voltando a comprar oferta nos últimos semanas.
Este tipo de condição é mais visível nos detentores de 1,5-2 anos, sendo o início do mês de maio o momento certo para voltar à linha da frente após uma fase de distribuição enfadonha.
Em particular, em apenas um mês recompraram cerca de 350.000 moedas vendidas nos três meses anteriores.
Outro parâmetro fundamental a considerar para realizar uma análise de momentum é a quantidade de moedas de reserva mantidas por bolsas centralizadas como Binance, Coinbase, Kraken, Bitget, Okx, Bybit, etc.
Conforme mostrado no gráfico da Coinglass, desde fevereiro esses tipos de reservas diminuíram drasticamente, eliminando a potencial pressão de venda e contribuindo para a recuperação que empurrou o Bitcoin acima de novos máximos históricos em meados de março.
A tendência de declínio das reservas intensificou-se nos últimos dias com os investidores que parecem determinados a empurrar a criptomoeda acima dos novos níveis de preços, reduzindo ainda mais a oferta, aproximando-se de uma situação de “choque de oferta”.
A tudo isso se soma o surgimento de novos endereços de acumulação, que estão comprando Bitcoin (e também Ethereum) em antecipação ao próximo aumento geral de preços.
Vejamos a este respeito como, apesar dos recentes preços estáveis e do crescimento modesto de ambos os ativos, em comparação com os meses anteriores, há aumentos significativos em novos endereços de acumulação, apoiando a tese de que estamos numa fase de pré-bomba.
A este ritmo, os 100 mil dólares já não são uma miragem e poderão ser alcançados até ao final de 2024.
Os ETFs à vista de Bitcoin continuam a retirar a oferta do mercado graças aos fluxos positivos.
Além dos dados relacionados ao comportamento dos detentores de longo prazo e dos dados das reservas cambiais, a fim de fornecer uma visão completa da rede, examinamos os resultados mais recentes sobre as entradas de ETFs Bitcoin à vista.
Notamos com atenção como a acumulação dos detentores que apoiaram a subida do preço da moeda no mês de Maio, foi acompanhada de entradas claramente positivas para os ETFs em Wall Street nas últimas duas semanas, com dados que ultrapassaram os 136 milhões de dólares por ano. dia em média.
As entradas líquidas excederam a produção de novas moedas pelos mineiros da rede em cerca de 4 vezes, evidenciando uma situação deflacionária em que mais moedas são “queimadas” do que produzidas.
Observe como os ETFs registraram entradas positivas por 15 dias consecutivos a partir de 13 de maio, quando o Bitcoin estava apenas começando a se recuperar das quedas de US$ 61.400.
Muito importante a este respeito é o que aconteceu na sexta-feira passada, quando apesar da forte saída de GBTC com 124 milhões de dólares vendidos, foram adquiridas ações adicionais do outro lado, elevando a entrada líquida para um estado positivo de 48,8 milhões de dólares no final do ano. dia.
Agora parece que a fase de micro-capitulação que caracterizou a segunda quinzena de Março e todo o mês de Abril se desvaneceu para dar lugar a uma fase de acumulação.
No total, agora os ETFs Bitcoin USA detêm um ativo líquido total de 59,42 bilhões de dólares.
É importante notar que em 29 de maio, o ETF iShares Bitcoin Trust (iBIT) da BlackRock ultrapassou o Bitcoin Trust (GBTC) da Grayscale em termos de participações em Bitcoin, com o iBIT atingindo 288.670 BTC retidos (AUM US$ 19,6 bilhões), em comparação com os 287.450 do GBTC. (AUM US$ 19,26 bilhões)
O iBIT também registrou um volume médio diário de negociação de 303,4 milhões de dólares no último mês, superando os 291 milhões de dólares do GBTC. Este aumento no volume de negócios reflete o crescimento da confiança dos investidores no produto ETF da BlackRock
Este tipo de competição entre os dois principais produtos de investimento regulamentados da América no Bitcoin oferece uma vantagem no mercado com cotações de spread de compra e venda mais estreitas, maior liquidez e maiores volumes de negociação, reduzindo custos de transação e tornando as negociações mais imediatas, seguras e eficientes do que eles sempre foram.
O terceiro ETF da AUM é o da Fidelity com 164.158 BTC no balanço.
Agora será interessante observar os dados dos ETFs à vista de Bitcoin na Austrália, cuja negociação foi aberta pela primeira vez hoje.
A aceitação pública mundial do Bitcoin como um ativo financeiramente reconhecido, com a expansão de novos ETFs e novas plataformas de negociação, certamente levará a uma fase de nova adoção entre os investidores institucionais, com o preço da criptografia provavelmente atingindo novos máximos nos próximos meses.