Escrito por: DAOtopia
Compilado por: Shenchao TechFlow
A narrativa dos retornos reais e da negociação DEX tem atraído muita atenção ultimamente.
Muitos protocolos e forks estão surgindo na cadeia ($MVX, $OPX,...), mas como saber qual deles é o mais inovador e qual tem o maior potencial?
Nesta série apresentamos GMX e GainsNetwork, agora é hora de comparar esses dois pesos pesados. Discutiremos principalmente aqui:
protocolo;
usar;
Lucratividade;
potencial;
Primeiro, o que é $GMX?
$GMX é um DEX spot e perpétuo que tem um volume de negociação de US$ 66 bilhões e redistribui suas taxas (US$ 87 milhões) aos detentores de tokens.
Então, o que é $GNS?
Gains Network é uma DEX de negociação de ativos sintéticos que permite negociar ações, criptomoedas e forex usando alavancagem (até 1000x).
protocolo
Sua principal diferença é o produto: $GMX depende de negociação perpétua e à vista, enquanto $GNS depende de negociação de ativos sintéticos. A negociação perpétua e à vista exige que os pools de liquidez sejam negociados, e é por isso que existe o $GLP. (e pode enfrentar perdas impermanentes)
No entanto, limita o número de ativos que podem ser negociados devido à necessidade de liquidez.
Ao contrário do $GMX, o $GNS opta por ativos sintéticos que não requerem pool de liquidez. Eles podem listar quantos tokens quiserem, tornando-os mais eficientes em termos de capital.
Ativos sintéticos e negociação de câmbio/ações oferecem aos traders novas oportunidades, pois não requerem qualquer tokenização, pools de liquidez ou interações com terceiros.
Uma limitação dos ativos sintéticos é a necessidade de provedores de dados, pois o preço não é determinado por cotações/demanda na plataforma. $GNS integra estratégias poderosas de fluxo de dados que lhes permitem enfrentar fraudes ou manipulação de preços.
$GMX enfrentou e resolveu esse problema há algumas semanas.
usar
Agora vamos dar uma olhada na adoção de ambas as plataformas. $GMX atualmente tem a maior taxa de adoção de usuários, eles afirmam ter mais de 140.000 usuários no total. O GNS tem mais de 8.000 usuários únicos, incluindo cerca de 300 usuários ativos diariamente.
$GMX tem uma vantagem considerável sobre $GNS devido ao fato de ter sido um dos primeiros projetos a iniciar a narrativa de negociação perpétua DEX e ao fato de ser o maior projeto no Arbitrum, que está em expansão.
Lucratividade
Ambos os protocolos estão quebrando recordes em termos de TVL, volume diário e rendimento, então vamos detalhar.
O volume total de negociação da $GMX atingiu impressionantes US$ 66 bilhões, enquanto US$ 87 milhões em taxas (0,1% do valor da posição) foram coletados e realocados entre o detentor de $ GMX (30%) e $ GLP (70%).
O valor de mercado do token $GMX é atualmente de US$328 milhões, enquanto o $GLP tem US$382 milhões no pool.
A relação preço/lucro (relação anual entre capitalização de mercado circulante e receita) é de 4x, mas 70% das taxas vão para $GLP, o que aumenta a relação preço/lucro da GMX (capitalização de mercado de participação dividida pela receita das partes interessadas) para 11,8 x.
$GNS alcançou US$ 20 bilhões em volume de negociação enquanto coletava US$ 14 milhões em taxas (0,08% do valor da posição), 32,5% dos quais foram redistribuídos para stakers/LPs do $GNS.
A capitalização de mercado do GNS atualmente é de US$ 113 milhões. A relação P/L é igual a 18,1x.
Ambos os protocolos têm relações preço/lucro decentes, o que os torna bastante atraentes.
A GMX cobra mais taxas dos traders, mas as redistribui aos detentores, enquanto a GNS cobra menos taxas, mas redistribui apenas 32% (para LPs e stakers).
potencial
Agora que temos as principais métricas, é hora de determinar qual projeto tem mais potencial.
Ambos os projetos têm potencial porque não têm qualquer financiamento de capital de risco e enquadram-se na categoria de verdadeira narrativa de receitas da vida real, o que os torna extremamente sustentáveis. Ambos são DEXs que permitem negociação alavancada sem KYC e dependências de terceiros. O recente incidente da FTX atraiu muitos usuários preocupados com o comportamento inadequado de instituições centralizadas.
Embora o $GNS seja mais centralizado, a equipe é extremamente engajada e voltada para a comunidade.
No entanto, $GNS oferece mais de 70 pares de negociação, forex, negociação de ações e alavancagem de até 1000x, enquanto $GMX tem apenas 8 pares de negociação e uma alavancagem máxima de 30x.
Para competir, a $GMX está planejando abrir a negociação de ativos sintéticos e opções no futuro.
$GMX é baseado em Arbitrum, mas $GNS não fica muito atrás e planeja entrar na rede em breve para conquistar uma fatia do mercado.
Agora você tem basicamente todas as informações necessárias sobre os dois acordos para discernir qual deles tem maior potencial, seja em termos de fundamentos, financeiros ou estratégias de comunicação. Mas este artigo não se destina a fornecer aconselhamento financeiro, ambos os protocolos têm os seus prós e contras, por isso lembre-se de consultar o DYOR antes de investir.
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