Um artigo explica isso claramente | O USDT será a maior surpresa no círculo monetário?

Autor: Advogado Liu Honglin
Dois dias atrás, sobre o USDT Tether, "Círculos monetários, por favor, comam melão corretamente: a polícia de Hubei resolveu o" primeiro caso de moeda virtual "do país, com um faturamento de 400 bilhões! "Em", o advogado Honglin reuniu todos e comeu um pequeno melão de USDT com todos com base no princípio de "menos palavras, coisas maiores". Fiquei tão feliz que muitos dos meus amigos ficaram chocados.
Na verdade, isso não é nenhuma surpresa. Todos pensam que a moeda virtual que jogam é descentralizada, mas é preciso saber que existem muitas instituições conhecidas no círculo monetário que cooperam com a segurança pública.
Como uma empresa global, a Tether estabeleceu um mecanismo de lista negra na rede para cumprir as suas obrigações de conformidade contra o branqueamento de capitais e estabeleceu relações de cooperação estreitas e amigáveis ​​com agências de aplicação da lei em todo o mundo, para atividades como o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. restringirá endereços relevantes. O princípio do "congelamento" é que o USDT, como um produto de programação de contrato inteligente, pode restringir os direitos de gerenciamento do token da EOA por meio de código. Quando um endereço for "AddedBlackList" pela empresa TEDA centralizada, ela não poderá mais transferir o. endereço. Tokens USDT em .
Em março de 2023, o Tether colocou 846 endereços na lista negra da rede Ethereum e mais de 449 milhões de USDT foram congelados.
O artigo de hoje, como continuação do artigo sobre comer melões, gostaria de compartilhar mais histórias sobre o USDT com você. O artigo é um pouco longo e provavelmente tem algumas partes:
- Os antecedentes do nascimento e a história de desenvolvimento do USDT - A estrutura técnica e mecanismo operacional do USDT - Os desafios e riscos enfrentados pelo USDT - A situação embaraçosa do USDT na China
 Introdução ao USDT
USDT, também chamado de Tether, é uma moeda digital criptografada. Como seu valor está atrelado ao dólar americano, cada USDT equivale a um dólar americano, por isso também é chamada de moeda estável.
O objetivo do USDT é fornecer uma âncora de valor estável para o mercado de moeda digital, permitindo aos usuários trocar facilmente entre diferentes moedas digitais ou entre moedas digitais e moeda com curso legal.
A emissão de USDT é controlada pela Tether, uma empresa afiliada à iFinex, com sede em Hong Kong, que também possui a bolsa de criptomoedas Bitfinex.
De acordo com dados do site CoinMarketCap, em 4 de julho de 2022, o USDT tinha uma circulação total de 66.081.540.012,39 moedas e um valor de mercado total de US$ 66.081.540.012,39, ficando em terceiro lugar entre todas as criptomoedas, perdendo apenas para Bitcoin e Ethereum. O volume de negociação de 24 horas do USDT é de US$ 72.038.000.000,00, ocupando o primeiro lugar entre todas as criptomoedas. O USDT é negociado em mais de 400 bolsas e plataformas em todo o mundo e suporta mais de 10 protocolos blockchain diferentes.
 O nascimento e desenvolvimento do USDT
Em 2014, quando nasceu o USDT, criptomoedas como o Bitcoin atraíram grande atenção, mas também existem alguns problemas, principalmente nos seguintes aspectos:
Os preços flutuam muito. Não há limite para a ascensão ou queda do mercado de criptomoedas, e os preços muitas vezes flutuam significativamente, trazendo grandes riscos aos investidores. Por exemplo, em novembro de 2013, o preço do Bitcoin subiu de US$ 200 para US$ 1.200, e depois caiu para US$ 800 em janeiro de 2014, em dezembro de 2017, o preço do Bitcoin subiu de US$ 10.000 para US$ 20.000, e depois caiu para US$ 20.000 em fevereiro de 2018; caiu para US$ 6.000 por mês.
É inconveniente trocar moeda legal. Muitas moedas digitais criptografadas não têm canais de troca direta com curso legal. Elas precisam primeiro ser convertidas em criptomoedas convencionais, como Bitcoin, e depois convertidas em moeda com curso legal. Um tal processo não só é moroso e trabalhoso, mas também implica riscos cambiais e taxas de transação.
A regulamentação não é clara. Diferentes países têm atitudes e políticas inconsistentes em relação às moedas digitais criptografadas. Alguns países proíbem ou restringem o uso e a negociação de moedas digitais criptografadas, enquanto outros são mais abertos ou concordam. Isto trouxe grande incerteza e dificuldades de conformidade ao mercado de criptomoedas.
Para resolver esses problemas, a Tether lançou o USDT, uma moeda estável, tentando aproveitar as vantagens da tecnologia blockchain, como descentralização, peer-to-peer, baixo custo e alta eficiência, ao mesmo tempo em que adiciona a capacidade de vinculação com moeda legal. , manter a estabilidade de preços e fornecer recursos como canais legais de câmbio para atender à demanda do mercado.
Em 2014, a Tether foi criada e começou a planejar a emissão de USDT. Naquela época, o mercado de moeda digital ainda estava em sua infância e carecia de um meio de negociação estável. A Tether acredita que ao emitir uma moeda estável atrelada ao dólar americano, poderá resolver esse problema e trazer mais liquidez e eficiência ao mercado de moeda digital.
Em 2015, a Tether lançou oficialmente o USDT e o negociou em diversas plataformas convencionais de negociação de moeda digital. Na época, o USDT usava principalmente o protocolo Omni na rede Bitcoin para transferências e verificação. Cada USDT é considerado um token na rede Bitcoin e pode aproveitar a segurança e a natureza descentralizada da rede Bitcoin.
Em 2017, com o crescimento explosivo do mercado de moeda digital, o USDT também deu início a uma grande procura e utilização. A Tether começou a expandir a emissão de USDT e a emitir diferentes versões de USDT em múltiplas redes blockchain, como Ethereum, Tron, EOS, etc. O objetivo é melhorar a usabilidade e flexibilidade do USDT, permitindo aos usuários escolher diferentes redes para transferências e transações.
Em 2018, o Tether encontrou uma série de dúvidas e polêmicas. Primeiro, algumas pessoas questionam se o Tether realmente possui reservas suficientes em dólares americanos para sustentar o valor do USDT, porque o Tether nunca divulgou provas de suas reservas ou recebeu auditorias de terceiros. Em segundo lugar, há acusações de que o Tether tem uma relação de interesse com a bolsa Bitfinex e é suspeito de manipular o mercado de moeda digital. Finalmente, descobriu-se que o Tether havia modificado seus termos de serviço em seu site, alterando o compromisso de atrelar o USDT ao dólar americano para “melhor esforço”, fazendo com que os usuários se preocupassem com a estabilidade do valor do USDT.
Em 2019, Tether enfrentou investigações e ações judiciais do Gabinete do Procurador do Estado de Nova York (NYAG) dos EUA. A NYAG alega que Tether e Bitfinex violaram a lei do estado de Nova York no final de 2018, ocultando o fato de que US$ 850 milhões em fundos foram congelados ou perdidos devido à cooperação da Bitfinex com um processador de pagamentos chamado Crypto Capital e ao uso de Tether. A empresa possui US$ 850 milhões em USDT sob seu controle para compensar a lacuna de financiamento da bolsa Bitfinex. Este incidente gerou dúvidas no mercado sobre se o USDT realmente tinha reservas suficientes em dólares americanos, causando certas flutuações no preço do USDT.
Em 2020, enquanto respondia a processos judiciais, a Tether também continuou a expandir a emissão e a cobertura do USDT. A Tether emitiu USDT em várias redes blockchain emergentes, como Algorand, Solana, Tron, etc., e cooperou com vários provedores e instituições de serviços de moeda digital para promover os cenários de uso e o valor do USDT. A Tether também começou a emitir stablecoins vinculadas a outras moedas legais, como o euro, o renminbi, o iene, etc., para atender às necessidades de diferentes regiões e mercados.
Em 2021, a Tether chegou a um acordo com a NYAG, encerrando mais de dois anos de litígio. Nos termos do acordo, a Tether concordou em pagar uma multa de US$ 18,5 milhões à NYAG e enviar seus relatórios de reservas e documentos relacionados à NYAG trimestralmente. A Tether também concordou em não fornecer mais serviços a usuários ou instituições no estado de Nova York. Além disso, a Tether também começou a anunciar regularmente a composição e proporção das suas reservas e contratou uma agência de auditoria chamada Moore Cayman para realizar auditorias às suas reservas.
Em 2022, o Tether continua a manter a posição de liderança do USDT no mercado de stablecoin e inovou e melhorou em muitos aspectos. Por exemplo, a Tether lançou uma nova versão chamada Liquid USDT, que utiliza a tecnologia Liquid sidechain na rede Bitcoin para permitir transferências mais rápidas e privadas. A Tether também cooperou com vários projetos de moeda digital do banco central (CBDC) para explorar como usar o USDT para promover a circulação transfronteiriça e a interoperabilidade do CBDC.
 Arquitetura técnica e mecanismo operacional do USDT
O USDT foi originalmente emitido com base no protocolo Omni Layer no blockchain Bitcoin. O protocolo Omni Layer é um protocolo de segunda camada que implementa funções de contrato inteligente na blockchain Bitcoin e permite a criação de novos tokens na blockchain Bitcoin. Tether usa o protocolo Omni Layer para converter moedas fiduciárias, como dólares americanos, em moedas digitais. Para cada USDT emitido, ele armazenará um dólar americano em dinheiro em sua conta bancária como reserva. O processo de emissão e circulação do USDT pode ser dividido nas seguintes etapas: - Os usuários depositam dólares americanos na conta bancária do Tether - O Tether cria sua própria conta Tether para os usuários e coloca o número correspondente ao dólar americano que depositam na conta; ; - Os usuários podem negociar USDT por meio de bolsas ou mercados de balcão, ou usar o USDT para comprar outras moedas digitais criptografadas - Os usuários podem trocar quantias iguais de dólares americanos com o Tether a qualquer momento, e o Tether destruirá a quantia correspondente de; USDT. A Tether afirma que a sua conta de reserva legal é auditada regularmente para confirmar que a sua conta de reserva pode realmente suportar o valor do USDT em circulação. A Tether também afirma que todas as suas transações são registradas na blockchain pública e qualquer pessoa pode visualizar sua emissão e circulação. Além do USDT baseado no protocolo Omni Layer, o Tether também emitiu USDT em outras blockchains, incluindo Ethereum, TRON, EOS, Algorand, etc. O USDT nessas blockchains está atrelado ao dólar americano, mas usa padrões e protocolos técnicos diferentes.
Por ser uma moeda estável, o USDT desempenha um papel importante no mercado de moeda digital, principalmente nos seguintes aspectos:
Evite riscos de mercado. Quando o mercado de moeda digital cai, os investidores podem trocar outras criptomoedas por USDT para proteger os seus ativos das flutuações de preços. Quando o mercado se recuperar, os investidores poderão trocar USDT por outras moedas digitais criptografadas e participar de transações.
Fornece intermediário de transação. Uma vez que muitas moedas digitais criptografadas não possuem canais de troca direta com moeda com curso legal, os investidores precisam usar o USDT como intermediário para conseguir a conversão entre moeda com curso legal e outras moedas digitais criptografadas. Isso economiza tempo e custos e também evita riscos cambiais.
Apoiar a liquidação de pagamentos. Como o USDT tem o mesmo valor que o dólar americano e usa a tecnologia blockchain para obter transferências de valor rápidas, de baixo custo, seguras e transparentes, ele pode ser usado em cenários como remessas transfronteiriças e liquidações de pagamentos.
 Desafios enfrentados pelo USDT
Embora o USDT tenha ampla aplicação e influência no mercado de moeda digital, também existem alguns desafios e riscos, principalmente nos seguintes aspectos:
Em primeiro lugar, o emissor do USDT é o Tether, que não divulgou pública e transparentemente as suas reservas de USDT. Dito isto, não sabemos se eles realmente têm dólares suficientes para sustentar o valor do USDT. Caso contrário, o USDT poderá enfrentar uma crise de crédito, levando a uma diminuição na confiança dos usuários nele e até mesmo desencadeando vendas em pânico. Isto aconteceu várias vezes. Por exemplo, em outubro de 2018, o preço do USDT caiu abaixo de 1 dólar, causando choques no mercado.
Em segundo lugar, o USDT também sofreu alguma pressão legal e regulatória. Anteriormente, a plataforma de negociação Tether e Bitcoin Bitfinex foi processada por promotores de Nova York, acusando-os de encobrir uma lacuna de financiamento de US$ 850 milhões em 2018 e enganar os investidores. Embora as duas partes finalmente tenham chegado a um acordo de US$ 185 milhões, isso também teve um impacto negativo no USDT. Além disso, alguns países e regiões também restringiram ou proibiram stablecoins, como China e Índia.
Finalmente, o USDT também enfrenta desafios dos concorrentes. Com o desenvolvimento e inovação da tecnologia blockchain, surgiram cada vez mais moedas estáveis ​​no mercado, como USDC, DAI, BUSD, etc. Essas stablecoins têm vantagens e características próprias, como maior segurança, melhor conformidade, mais cenários de aplicação, etc. Eles podem atrair alguns usuários do USDT, afetando assim a participação de mercado e o status do USDT.
 USDT está envergonhado na China
De acordo com a última política do meu país, a moeda virtual não tem o mesmo estatuto jurídico que a moeda com curso legal, ou seja, não pode ser utilizada como ferramenta de pagamento e liquidação. As atividades comerciais relacionadas às moedas virtuais são atividades financeiras ilegais, incluindo emissão, negociação, agência, custódia, etc. Se qualquer organização ou indivíduo investir em moeda virtual e derivados relacionados e violar a ordem pública e os bons costumes, as ações judiciais civis relevantes serão inválidas.
Isso significa que se você comprar ou vender USDT, poderá enfrentar os seguintes riscos:
A contraparte da transação pode ser um criminoso, usando o USDT para realizar atividades ilegais, como jogos de azar e contrabando. Uma vez descoberto pelas autoridades judiciais e marcado com um U preto, você pode ser suspeito de lavagem de dinheiro ou outros crimes.
A plataforma de negociação pode ser ilegal e há riscos como fuga, apreensão e invasão, resultando na impossibilidade de retirada ou perda de seus fundos.
As disputas de transações podem não ser capazes de proteger os direitos, porque a compra e venda de moedas virtuais é um ato civil inválido e não é protegido por lei. Se a contraparte entrar em incumprimento ou cometer fraude, poderá não conseguir recuperar as perdas através dos canais normais.
Então, como reduzir os riscos legais do USDT? Como advogados, o conselho que damos é: evite comprar e vender USDT + tente evitar alocar muito USDT como seus ativos digitais.
Se você insiste em comprar e vender USDT, você deve pelo menos fazer o seguinte:
Escolha uma plataforma de negociação formal e legal e fique longe de plataformas de faisões.
Verifique as informações de identidade e a classificação de crédito da contraparte para evitar transações com pessoas suspeitas ou desonestas.
Mantenha comprovantes e evidências de transações, incluindo registros de transferência, registros de bate-papo, acordos contratuais, etc.
Cumpra as leis e regulamentos nacionais relevantes e não participe em quaisquer atividades ilegais ou especulações.
 Resumir
USDT é uma moeda estável indexada ao dólar americano emitida pela Tether. Ela desempenha um papel importante no mercado de moeda digital, fornecendo aos usuários uma âncora de valor estável e um meio de negociação.
O USDT é emitido desde 2015 e passou por muitas mudanças e desafios. Ainda é uma das maiores e mais utilizadas moedas estáveis. O USDT possui diferentes versões em diferentes redes blockchain e coopera com diversos provedores e instituições de serviços de moeda digital para expandir seus cenários de uso e valor. O USDT também enfrenta algumas dúvidas e disputas, principalmente envolvendo seus certificados de reserva, conformidade legal, influência de mercado, etc.
Por ser uma espécie de moeda virtual, enfrenta fiscalização e restrições rígidas em nosso país. Como usuários, devemos olhar para o valor e os riscos do USDT de forma racional e não seguir cegamente a tendência ou correr o risco de acumular moedas.