Anteriormente, falamos sistematicamente sobre o impacto das ações dos EUA nas tendências de preços do BTC e ETH, mas o momento chave que pode afetar as tendências de preços das ações dos EUA acontecerá às 2h de quinta-feira, horário de Pequim, que é a taxa de juros do Federal Reserve. Ninguém deve duvidar que a Reserva Federal irá optar por aumentar as taxas de juro em 25 pontos base. Em vez disso, todos estão a apostar se esta será a última vez que a Reserva Federal aumentará as taxas de juro e se conseguirão obter uma resposta positiva da parte Powell. Claro, não importa o que Powell diga, o mercado pensará que esta é a última vez que o Fed aumenta as taxas de juros. Desta vez falaremos primeiro sobre a conclusão. Desde que o Fed começou a aumentar as taxas de juros, todos os jogos entre os mercado e o Fed baseou-se no fracasso das previsões do mercado, e o Fed sempre insistiu no seu próprio ponto de vista.

Na verdade, Powell irá apontar especificamente este ponto em todos os discursos. No entanto, desde que a Reserva Federal encerrou a primeira fase de aumentos das taxas de juro em 2023, o mercado já não presta atenção aos discursos da Reserva Federal ou de Powell, e especula sobre Powell todos os dias. vez. seu próximo movimento e errar todas as vezes. Desde a explosão do Banco de Silicon Valley, prevê-se que a Reserva Federal não só não aumentará as taxas de juro em Abril, como também entrará numa fase de corte das taxas de juro em Julho. Em Abril, previa-se que 5% já era o limite superior da Reserva Federal. Mesmo que as taxas de juro não fossem reduzidas no curto prazo, a possibilidade de aumentar novamente as taxas de juro era improvável. suspensas, continuavam a apostar que a Fed não voltaria a aumentar as taxas de juro em Julho, e o resultado é óbvio: as previsões do mercado estavam erradas. Claro, isso não significa que a previsão do mercado ainda estará errada desta vez. Afinal, o aumento das taxas de juros está realmente chegando ao fim, e nada mais é do que uma ou duas vezes.

Mas não se concentre nas previsões do mercado e ouça mais o que Powell dirá. Afinal, o discurso de Powell não representa a si mesmo, mas sim a vontade geral do Fed, seja de aumentar as taxas de juros, seja de continuar a encolher o seu balanço, ou de continuar a encolher o seu balanço. não. Se não se trata de manter o aperto financeiro, o que dizemos não conta, o que o mercado diz não conta e o que o Presidente e o Congresso dos EUA dizem não conta. A atitude do Federal Reserve representa a tendência dos fundos no mercado Como todos sabemos, o fim do ciclo de alta do BTC em 2021 se deve à decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros, o que fez com que mais fundos saíssem da moeda. mercado, levando ao início de um mercado em baixa.

Portanto, a menos que a Reserva Federal ponha fim ao aperto financeiro, o livre fluxo de fundos ainda se moverá de acordo com a trajectória definida pela Reserva Federal. É claro que o aumento das taxas de juro das ações dos EUA causado pela IA pode não estar necessariamente dentro das expectativas do Fed. Afinal, o mercado de ações tem ganho dinheiro e não é propício à luta do Fed contra a inflação. as razões pelas quais o Fed estendeu o aperto financeiro No entanto, deve-se notar que o fim do aperto financeiro é Ainda há pelo menos duas fases de aperto. A primeira fase é entrar oficialmente na suspensão dos aumentos das taxas de juros. muitos investidores estão prestando atenção hoje. Afinal, a julgar pelos dados históricos, a suspensão dos aumentos das taxas de juros é muitas vezes mais benéfica do que os mercados de risco e os mercados de risco têm uma probabilidade muito alta de subir. do mercado de risco.

Embora tenhamos falado sobre o declínio na sincronicidade entre BTC e ETH e ações de tecnologia, isso se deve à insuficiência de fundos de mercado e são necessários mais fundos para jogar para um crescimento mais seguro e estável. Uma vez aberto esse buraco, a alta sincronicidade será restaurada. deveria ser inevitável. Além do período de suspensão dos aumentos das taxas de juro, haverá um período de cortes nas taxas de juro. Durante esta fase, o mercado de risco será muito volátil, podendo até haver um poço de ouro, a julgar pelos dados históricos. ciclo de corte da taxa de juros, o mercado de risco cairá mais do que aumentará A oportunidade é ainda maior. Muitas instituições de Wall Street estão esperando por esta oportunidade para caçar o fundo do poço. para o fundo. Passadas essas duas etapas, o Federal Reserve restaurará a taxa de juros para menos de 0,5%, ou mesmo zero, o que realmente acabará com o aperto financeiro, e é provável que entre na fase de liberação de água, e o tempo atual está estimado em 2025.

A chave hoje é obviamente o jogo de saber se isto está a entrar na terceira fase de aumento das taxas de juro com a Reserva Federal, ou seja, a fase de suspensão dos aumentos das taxas de juro. A expectativa dada pelo JP Morgan é que enquanto a Reserva Federal o fizer. não explicar claramente, haverá outro aumento se as taxas de juro subirem, o S&P 500 poderá subir de 0,25% para 0,75%. Este valor depende se o discurso de Powell for forte. aumento da taxa, o S&P 500 pode subir e cair de 0,5% a 1%. Claro, podemos apenas dar uma olhada neste valor previsto. Não há necessidade de levar isso muito a sério, mas o que se pode esperar é que se o Federal. A reserva realmente entra na fase de suspensão dos aumentos das taxas de juros, o aumento mínimo de curto prazo no mercado de risco geral será inevitável, o mesmo vale para BTC e ETH.

Em termos do mercado de ações, embora ontem Wilson, do Morgan Stanley, um grande vendedor a descoberto, tenha admitido que estava errado sobre ser pessimista, e a recente força da IA ​​e do mercado de trabalho aquecido tenham feito o mercado acreditar que o Fed pode de fato alcançar uma aterragem suave, de modo que é muito provável que o Fed consiga uma aterragem suave. Durante muito tempo, ninguém discutiu publicamente a possibilidade de recessão económica, mas os dados económicos actuais não são tão prósperos como o mercado de acções dos EUA e. o mercado de trabalho. Com a expectativa deste aumento das taxas de juros, o Federal Reserve elevou as taxas de juros para 5,5%, e as instituições começaram a acreditar que o aumento das taxas de juros levou a um aumento significativo na possibilidade de entrada em recessão em 2024, e que a Reserva Federal provavelmente terá de acelerar o seu plano de redução das taxas de juro devido à recessão económica, embora o mercado já esteja a apostar que a Reserva Federal reduzirá as taxas de juro no total em 2024 em 130 pontos base,

Entre eles, Sherman, vice-diretor de investimentos da empresa de gestão de ativos DoubleLine, disse que o indicador de recessão dos EUA do Fed de Nova York atingiu o maior nível em 40 anos em junho. E um sinal a observar agora é o aumento dos incumprimentos no mercado de empréstimos, que são empréstimos a taxas flutuantes que estão a sentir todo o impacto dos aumentos das taxas da Fed em comparação com o mercado de taxas fixas, que ainda tem tempo antes de as taxas serem reajustadas. Até a Moody's Investors Service disse que o crescimento da inadimplência entre empresas globais com grau especulativo deverá atingir 5,1% no próximo ano, acima dos 3,8% nos 12 meses até junho. No cenário mais pessimista, poderá saltar para 13,7%, superando os níveis alcançados durante a crise de crédito de 2008-2009.

Portanto, não pense que só porque o mercado de ações dos EUA saiu do mercado altista durante o ciclo de aumento das taxas de juros do Fed, o Fed é inútil e não terá impacto no mercado de risco novamente. aumentar as taxas de juro reside mais no aumento das taxas de juro, e manter taxas de juro elevadas é É o maior golpe para a economia. Mesmo os amigos no mercado cambial deveriam prestar mais atenção à decisão da Reserva Federal e formular os seus próprios planos de investimento.