Tudo começou quando o Ethereum mudou de POW para POS e depois para POS. Devido à necessidade de distribuir renda aos validadores, o Ethereum na verdade gera mais de 5% de juros todos os anos. São esses interesses que trazem novas oportunidades para o mercado Defi. Make empresários ansiosos por experimentar.

Primeiro, protocolos como o Lido resolveram o problema da liquidez do penhor e emitiram o token LST correspondente, permitindo que o poder financeiro contido no Ethereum prometido retornasse ao mercado. Imediatamente depois, outro lote de protocolos usou o LSD como camada inferior e emitiu derivativos financeiros de nível superior, incluindo moedas estáveis, etc., criando uma nova pista para o LSDFi.

Sempre consideramos o DeFi como Lego, então o LSDFi realmente cria um novo módulo Lego. Na opinião dos nossos convidados, o LSDFi será uma importante força motriz para a próxima rodada do mercado altista, porque criou uma nova ferramenta multiplicadora de moeda na indústria, que melhorará muito a eficiência do uso da moeda. Claro, também traz uma nova narrativa – a coisa mais importante no mercado Web 3, e esta nova narrativa é que os ativos derivados substituirão os ativos nativos como o ETH e se tornarão a nova camada inferior.

Fontes de lucro do LSD e os três principais atores na pista

Lido

Método de operação: Os usuários depositam dinheiro no Lido para obter stETH, o que equivale a participar do penhor do Ethereum. Como plataforma, o Lido recrutou 29 operadores de nós de marca branca em todo o mundo através de licitações públicas e confiou os fundos dos usuários a esses operadores. Recentemente, eles recrutaram de 5 a 10 novos operadores em todo o mundo. Este modelo tem certas desvantagens de centralização, mas o Lido ainda se esforça para prosseguir a descentralização. Por exemplo, considerará a dispersão geográfica dos fornecedores. O modelo Lido é semelhante a um banco - os usuários que depositam ETH equivalem aos depósitos dos depositantes. Os bancos devem usar os depósitos dos depositantes para ganhar juros, como emprestar a outras empresas para buscar taxas de juros mais altas. , e as duas partes O spread é o lucro do Lido.

Modelo de pagamento de juros LST: É claro que os usuários aproveitam o interesse de participar das promessas do Ethereum. O modelo de pagamento de juros do Lido é pagar mais stETH aos usuários, o que significa que se você mantiver um stETH hoje, poderá obter mais stETH como juros.

Piscina de foguetes:

Método de operação: Ênfase na descentralização das operações dos nós subjacentes. Existem duas funções diferentes no ecossistema do Rocket Pool: depositantes e operadores de nós. Portanto, o RocketPool desempenha um papel mais como uma plataforma de correspondência, combinando o dinheiro dos depositantes com os operadores de nós. Por ser necessário garantir a segurança dos fundos dos depositantes, o Rocket Pool tem certos requisitos para os operadores de nós. Eles exigem que os candidatos tenham pelo menos 16 Ethereums antes de poderem solicitar que os operadores de nós os combinem com 16 Ethereums no penhor. pool Ethereum, empacotado em um nó. Recentemente, eles baixaram o limite para 8 éter. Portanto, a rede Rocket Pool também pode ser considerada uma rede sem permissão.

Modelo de pagamento de juros LST: Seu modelo de pagamento de juros pode ser considerado um modelo de taxa de câmbio. Não pagará mais LST aos usuários, mas incluirá os juros no pool total, tornando o LST individual detido pelos usuários mais valioso. Portanto, a relação entre RETH e ETH continua subindo acima de 1.

Frax:

Método de operação: Frax também é um modelo bancário como o Lido. Em comparação com o Lido, que é confiado a terceiros para operação, o Frax prefere executar seus próprios nós.

Modelo de pagamento de juros LST: Assim como o Rocket Pool, é um modelo de taxa de câmbio.

Rendimento LST: Atualmente, os usuários podem cunhar ETH em frxETH na proporção de 1:1 no site oficial do protocolo Frx, mas isso é unilateral e Frax não pode ser resgatado unilateralmente. Depois de obter frxETH, os usuários têm duas opções: uma é participar do compromisso de se tornar sfrxETH e aproveitar a receita de staking do Ethereum e a outra é depositá-la no pool Curve frxETH/ETH para fornecer liquidez para Curve e obter renda CurveLP; Os usuários que fornecem liquidez para o Curve não aproveitam mais os benefícios do staking de Ethereum e transferem essa parte dos benefícios para os usuários do sfrxETH. Simplificando, o Frax desvia os usuários que participam dos dividendos, permitindo que um único usuário receba mais dividendos.

Uma nova stablecoin com interesse natural

Até certo ponto, o tamanho e o número de stablecoins são indicadores da prosperidade da indústria. A partir de 2022, a escala de emissão de vários stablecoins convencionais tem diminuído, o que também é considerado pelo mundo exterior como um indicador do "urso profundo" da indústria. Depois que o LSD se tornou a nova camada inferior, ele inspirou um grupo de empreendedores a cunhar novas stablecoins - Lybra Finance, que atualmente ocupa a primeira posição da TVL no LSDFi, é um projeto de stablecoin, e Prisma, um projeto de stablecoin cultivado pela Curve, também é procurado depois por capital.

Stablecoins sempre foram um campo de batalha para a indústria criptográfica.

O motor do próximo mercado altista

O pré-requisito para a chegada de um mercado altista é ter um mecanismo de alavancagem que possa acomodar uma grande quantidade de fundos, ou seja, um mecanismo multiplicador de moeda, e o LSDFi apenas atende a essa condição.

O mercado altista de 2020 é apenas isso. LP refere-se a um certificado que fornece liquidez aos formadores de mercado, como uni no Uniswap e SLP usado no Sushiswap. Eles são, na verdade, tokens formadores de mercado emitidos pelo sistema de negociação descentralizado DEX para os formadores de mercado. "meu", que equivale a 100 yuans e pode ser usado repetidamente, como 500 yuans ou até 700 yuans. Sob algumas estratégias, a renda anualizada pode chegar a 300%.

LSD Fi é exatamente uma ferramenta multiplicadora de dinheiro. No passado, o ativo subjacente era o Ethereum, mas agora uma cadeia adicional foi adicionada ao Ethereum, ou um novo módulo foi adicionado ao DeFi Lego, o que amplifica a eficiência do uso dos fundos. o retorno é de 5% a 6%, o que é muito estável, sem risco.

Outra condição importante para o mercado altista é a narrativa, e o LSD tornou-se a nova camada inferior, que acaba de preparar uma nova narrativa para a próxima rodada do mercado altista.

Posteriormente, apresentaremos análises de projetos líderes em outras áreas. Se você estiver interessado, clique em seguir. Também compilarei algumas consultas de informações de ponta e análises de projetos de tempos em tempos e darei as boas-vindas a pessoas com ideias semelhantes no círculo monetário para explorarem juntas. Se tiver alguma dúvida, comente ou envie uma mensagem privada