Prefácio: ⏰
Em 2024, ao falar sobre a área de investimento com maior potencial, a maioria das pessoas pensará em “inteligência artificial”.
Desde que #OpenAI anunciou #Sora , vimos uma variedade de vídeos e curtas-metragens gerados por IA se espalharem rapidamente pela web. Embora ainda existam grandes questões sobre como a inteligência artificial aumentará a produtividade e quanta receita trará para as empresas relacionadas, as empresas que investem em inteligência artificial já estão ganhando muito dinheiro.
Especialmente no mercado de GPU necessário para inteligência artificial generativa, a Nvidia se tornou líder, com um valor de mercado de mais de 2 trilhões de dólares, ocupando o terceiro lugar no mundo, perdendo apenas para Apple e Microsoft. A lendária história do fundador da empresa, Jen-Hsun Huang, também se tornou o foco das principais reportagens da mídia.
🔴O texto começa: Como participar da revolução tecnológica?
A maneira mais direta é comprar ações da Nvidia há alguns anos. Mas a realidade é que não podemos voltar atrás no tempo e voltar ao passado para capturar ações que irão subir acentuadamente no futuro. Especialmente no campo da inteligência artificial, existem milhares de empresas relacionadas. Poucas pessoas teriam pensado em apostar na pista da inteligência artificial investindo na Nvidia há alguns anos, e isso pode até ser considerado caprichoso.
Outra opção para muitos investidores individuais é comprar ETFs que invistam especificamente no tema inteligência artificial. Estes ETFs não investirão apenas em uma ou duas empresas, mas selecionarão ações de dezenas ou até mais empresas. Esta forma de investir garante que o seu portfólio cubra o maior número possível de empresas diferentes, minimizando assim a chance de perder qualquer empresa.
Claro, existem muitos ETFs temáticos até focados em inteligência artificial. Isso ocorre porque o conceito de inteligência artificial é muito amplo. Nos últimos dois anos, a inteligência artificial tornou-se um dos temas de investimento mais quentes. Muitas empresas optaram por se envolver no campo da inteligência artificial e adicionar "inteligência artificial" aos seus produtos, serviços ou promoções. De acordo com um relatório divulgado pela empresa britânica de capital de risco MMC, havia 2.830 empresas start-up na Europa em 2019 que afirmavam estar a fazer inteligência artificial, mas na verdade apenas 1.580 estavam realmente a realizar investigação e desenvolvimento de inteligência artificial. Por outras palavras, cerca de 45% das empresas que afirmam ser inteligência artificial estão apenas a perseguir popularidade em nome da "inteligência artificial" e não estão realmente envolvidas em investigação e desenvolvimento relacionados.
Além disso, se nos aprofundarmos no conceito de inteligência artificial, descobriremos que abrange uma gama muito ampla e pode ser subdividida em automação industrial, automação não industrial, impressão 3D, geração de linguagem, condução autónoma e outros campos. Não é exagero dizer que todos esses subsetores estão intimamente relacionados à inteligência artificial, e as empresas neles inseridas podem ser classificadas no tema inteligência artificial.
🔴Análise:
Em abril de 2024, tínhamos aproximadamente mais de 50 ETFs de IA para escolher. Se considerarmos apenas ETFs com um tamanho de capital superior a US$ 150 milhões, ele pode ser reduzido para cerca de 18. As estratégias e focos de investimento destes ETFs são diferentes, mas todos têm a inteligência artificial como tema central e visam ajudar os investidores a partilhar os retornos do investimento trazidos pela revolução tecnológica liderada pela inteligência artificial.
No ano passado, apenas quatro destes 18 ETFs de IA superaram os retornos do S&P 500 no mesmo período. Alguns ETFs tiveram um desempenho bastante fraco. Por exemplo, os retornos do ETF First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics (ROBT) ficaram 19% abaixo do S&P 500 durante o mesmo período. Os retornos do WisdomTree US AI Enhanced Value Fund (AIVL) ficaram 13%.
Os investidores podem ficar surpresos. Obviamente investimos na indústria de inteligência artificial mais popular, mas por que o retorno não é tão bom quanto o retorno médio do mercado de ações? Isto ocorre principalmente porque o desempenho das ações de IA varia amplamente. Nvidia e AMD são os grandes vencedores. Além disso, empresas de grande capitalização como Amazon, Microsoft e Yuanverse também viram os preços das suas ações subirem devido ao conceito de inteligência artificial.
Em última análise, a possibilidade de os investidores obterem bons retornos depende de se e em que proporção das suas carteiras incluem Nvidia, Amazon, Microsoft e outras ações.
Em abril de 2024, os pesos da Nvidia, Amazon, Microsoft e Metaverse no índice S&P 500 eram de 5,3%, 3,72%, 7,25% e 2,55%, respectivamente. O índice S&P 500 registou um retorno de cerca de 30% nos últimos 12 meses, com cerca de 1/3 proveniente da contribuição dos gigantes tecnológicos acima mencionados.
No entanto, os ETFs especializados em investir na área da inteligência artificial não atribuem a maior parte do seu peso às principais empresas tecnológicas, como o índice S&P 500. Isso ocorre porque esses ETFs visam cobrir todo o setor, e não empresas específicas. Portanto, estes ETFs limitarão a ponderação máxima de ações individuais a 4% ou 5%. Quando o peso de uma determinada ação excede este rácio, os gestores de fundos ETF irão reequilibrar-se para garantir uma distribuição equilibrada do peso na carteira.
🔴Conclusão:
Em primeiro lugar, investir não é tão simples quanto se imagina, principalmente escolher um setor e uma faixa. Mesmo se você escolher a direção popular certa, como a inteligência artificial, e comprar fundos relacionados, talvez não consiga ganhar mais dinheiro do que a média do mercado, ou até pior do que o mercado. Portanto, precisamos reservar uma parte do nosso portfólio para investimentos passivos, porque os investimentos passivos geralmente terão um desempenho quase igual ao do mercado.
Em segundo lugar, o limiar para o investimento activo é muito elevado. Algumas pessoas veem que a inteligência artificial é uma “tendência” e querem investir nela. Mas se você comprar apenas alguns ETFs de inteligência artificial, será muito difícil obter retornos que excedam o mercado. Os investidores inteligentes devem compreender que, se quiserem ganhar mais dinheiro, terão de despender mais reflexão e esforço.
Além disso, o verdadeiro investimento activo não requer demasiada diversificação. Como disse o guru de investimentos Buffett, não há necessidade de diversificar muito seus investimentos. Geralmente, comprar de 8 a 10 ações é suficiente. Como a energia e o conhecimento de todos são limitados, é impossível compreender tudo, por isso os investidores devem realizar pesquisas aprofundadas nas áreas em que são bons. Lembre-se de que o objetivo do investimento ativo é superar as médias do mercado e não simplesmente buscar a diversificação. Claro, a premissa é que os investidores devem ter um conhecimento profundo do mercado.
Finalmente, uma abordagem mais realista poderia ser manter carteiras ativas e passivas. Você pode usar parte de seus fundos para comprar fundos de índice de baixo custo e mantê-los no longo prazo, enquanto a outra parte pode ser usada para investimento ativo para buscar setores ou empresas com os quais você está otimista. Isto não só garante o retorno médio do mercado, mas também lhe dá a oportunidade de tentar vencer o mercado e ganhar mais dinheiro.