Em outubro de 2023, o sócio-gerente russo da DWF, Andrei Grachev, postou uma foto de um carro de luxo Lamborghini nas redes sociais com o texto "DWF Lambo". Este movimento de alto nível para mostrar sua riqueza rapidamente se tornou viral e atraiu ampla atenção na criptografia. indústria. Abundavam as especulações sobre como o chefe de uma agência de criptografia aparentemente pequena poderia comprar um carro de luxo tão caro.
Andrei Grachev, 36 anos, já ocupou um cargo sênior na filial russa da bolsa de criptomoedas Huobi. Informações mostram que ele é um dos cofundadores do DWF Labs, com sede na Suíça.
A DWF Labs desempenha o papel de formador de mercado (MM) no mercado criptográfico, uma empresa que medeia transações entre compra e venda de ativos e geralmente não é sensível a flutuações nos preços dos ativos. A sua principal responsabilidade é aumentar a liquidez do mercado, tornando mais fácil aos traders comprar e vender ativos e obter lucros com o spread. No entanto, nas finanças tradicionais, os criadores de mercado devem respeitar as regras de neutralidade de preços das suas bolsas.
Na bolsa Binance, o DWF Labs é rotulado como “VIP 9”, o que significa que a empresa tem um volume mensal de negociações de pelo menos US$ 4 bilhões. Nesse nível, a Binance normalmente oferece descontos aos formadores de mercado nas taxas de negociação e nos serviços de um gerente de contas privadas.
Uma pessoa familiarizada com as operações da Binance revelou que a Binance não exige que os formadores de mercado assinem acordos comerciais específicos, o que significa que, em grande medida, a Binance permite que os formadores de mercado decidam como negociar por conta própria. No entanto, um porta-voz da Binance disse que todos os usuários da plataforma devem cumprir os termos gerais de uso que proíbem a manipulação de mercado.
No entanto, em vez de adotar regras de neutralidade de preços, a DWF Labs usou suas posições de negociação ativas para aumentar o preço do token e criar novas ações em bolsas, incluindo a Binance, de acordo com documentos de proposta enviados a potenciais clientes em 2022. A chamada “negociação artificial volume" para atrair outros comerciantes. Em um relatório preparado para um cliente do projeto de token, a DWF escreveu diretamente que a instituição gerou com sucesso dois terços do volume de negociação manual do token e estava trabalhando para criar um “modelo de negociação confiável, trazendo um “sentimento otimista” para o projeto. símbolo.
O incidente YGG revelou o problema de manipulação de mercado da DWF
Em agosto de 2023, a Binance anunciou a listagem de contratos de derivativos altamente alavancados relacionados aos tokens YGG. YGG é um token nativo emitido pela guilda de jogos em cadeia Yield Guild Games e também é uma empresa investida pela DWF Labs. DWF Labs A venda de tokens no valor de US$ 10 milhões representou aproximadamente um quarto de sua capitalização de mercado na época.
Andrei Grachev certa vez elogiou o YGG nas redes sociais, alegando que a listagem traria “sustentabilidade e força” ao token. No entanto, logo após o lançamento do contrato de derivativos do YGG na Binance, seu preço despencou.
A indústria de criptomoedas percebeu a volatilidade, com duas outras empresas formadoras de mercado expressando em particular preocupações sobre o DWF Labs à Binance. Um dos criadores de mercado reclamou da negociação do DWF Labs para o departamento da Binance que atende clientes VIP, que relatou o assunto à equipe de monitoramento de mercado da Binance, e logo, em setembro de 2023, a equipe de monitoramento de mercado da Binance iniciou uma investigação sobre o DWF Labs.
Investigação e Demissão
De acordo com fontes da Binance, seus investigadores descobriram que o DWF Labs era suspeito de manipular os preços do YGG e de pelo menos seis outros tokens, e de realizar mais de US$ 300 milhões em transações de lavagem em 2023. A conclusão final é que esses comportamentos violam os Termos de Uso da Binance. .
Além disso, diz-se que os investigadores também descobriram que vendas de lavagem semelhantes atingiram uma certa escala na plataforma de negociação da Binance, especialmente entre os clientes VIP dos quais os negócios da Binance dependem, o principal cliente comercial do ano passado (o volume de negociação mensal ultrapassou 100 milhões nos EUA). traders de dólares) já respondem por dois terços do volume total de negociação na plataforma Binance, levando os investigadores a recomendar o fechamento de centenas de clientes por violação dos termos de uso até o primeiro semestre de 2023.
No caso do DWF Labs, a investigação descobriu que depois que Andrei Grachev twittou para promover o YGG, a DWF vendeu quase 5 milhões de tokens em dois lotes quando o preço do YGG estava próximo do pico do mercado, fazendo com que o preço do token despencasse e desabasse. e a cofundadora da YGG, Gabby Dizon, afirmou que não tinha conhecimento dos resultados da investigação da Binance.
No final de setembro de 2023, a equipe de investigação de mercado da Binance apresentou um relatório, acreditando que a DWF Labs era suspeita de
Devido à manipulação do mercado, a Binance foi aconselhada a remover o DWF Labs, mas as coisas parecem ter mudado novamente.
Nos dias que se seguiram, o chefe do departamento de contas VIP da Binance e seus funcionários questionaram as descobertas e reclamaram à liderança da empresa. Como resultado, os executivos da Binance afirmaram que a equipe de investigação de mercado não tinha evidências suficientes para indicar que a DWF Labs estava envolvida na manipulação de mercado. As transações de lavagem que descobriu podem ser acidentais, as chamadas negociações próprias, que podem não constituir manipulação. A Binance também acreditava que o chefe da equipe de investigação de mercado estava trabalhando muito de perto no caso com o concorrente que inicialmente apresentou a reclamação contra a DWF Labs e, uma semana depois, a Binance alegou ter demitido vários investigadores envolvidos no assunto para economizar custos.
Todas as partes responderam
Não há dúvida de que a Binance desempenha um papel fundamental na atual economia global de moeda digital. Atualmente, cerca de 400 criptomoedas estão listadas na plataforma Binance e são fornecidos produtos derivativos que permitem aos usuários apostar na direção do preço. é ainda maior e chega a 190 milhões, e os dados da indústria mostram que processou transações à vista e de derivados no valor de mais de 4 biliões de dólares em março.
De acordo com o Wall Street Journal, um ex-membro da empresa Binance disse que a Binance parecia estar “cobrindo” o comportamento de manipulação de mercado do DWF Labs. Devido ao enorme volume de transações do DWF Labs, a Binance não apenas falhou em seguir as recomendações da pesquisa de mercado. equipe Em vez de bloquear o DWF Labs, a equipe que investigou o formador de mercado foi demitida. O objetivo disso é provavelmente ganhar altas taxas de transação de grandes clientes.
Em resposta, um porta-voz da Binance disse que discordava de qualquer sugestão de que ela permite a manipulação de mercado, e que a Binance também está priorizando a melhoria de suas funções de conformidade. O porta-voz disse: “Temos uma forte estrutura de monitoramento que pode identificar condutas de abuso de mercado. ações, a Binance não favorecerá a segurança da plataforma em detrimento de qualquer usuário individual, não importa quão grande seja.”
Ao mesmo tempo, o porta-voz também destacou que a Binance não toma a decisão de remover usuários levianamente e exige evidências suficientes para provar que eles violaram os termos de uso. A Binance não negocia com fins lucrativos nem manipula os mercados em nenhuma circunstância, acrescentando que suas operações estão “sujeitas a um escrutínio rigoroso”. O porta-voz divulgou dados de que, nos últimos três anos, a Binance fechou quase 355 mil contas de usuários devido a violações, envolvendo mais de 2,5 trilhões de dólares americanos em volume de transações.
Logo depois que o Wall Street Journal divulgou que o DWF Labs tinha problemas de negociação e possíveis manipulações de mercado na plataforma de negociação Binance, a Binance respondeu na plataforma de mídia social na noite de 9 de maio e escreveu:
“A Binance refuta firmemente qualquer sugestão de que seu programa de vigilância de mercado permita a manipulação de mercado na plataforma. A Binance possui uma estrutura robusta de vigilância de mercado para identificar e tomar medidas contra o abuso de mercado. O abuso de mercado não será tolerado. Com quase 355.000 usuários expulsos por violação dos termos de uso nos últimos três anos, a Binance tem mais de 190 milhões de usuários. A Binance prioriza a segurança da plataforma e não favorecerá nenhum indivíduo, não importa quão grande seja. Em outras palavras, essas decisões não são tomadas de ânimo leve e a Binance utilizará uma variedade de ferramentas para investigar em profundidade. Além disso, a Inca Digital conduziu recentemente uma investigação independente sobre as práticas de monitoramento de mercado da Binance, validando a eficácia dos métodos e encontrando até mesmo o. menor vestígio de atividade comercial incomum ".
A DWF Labs, parte no incidente, também postou uma resposta nas redes sociais e escreveu:
"A DWF Labs gostaria de esclarecer que muitas das acusações divulgadas recentemente na mídia são infundadas e distorcem os fatos. DWF Labs
Labs opera com os mais altos padrões de integridade, transparência e ética e continua comprometido em apoiar seus mais de 700 parceiros. "
Posteriormente, o cofundador e diretor de atendimento ao cliente da Binance, He Yi, interpretou a resposta da Binance, enfatizando que a Binance tem monitorado o mercado MM (criador de mercado) e é muito rigorosa, mas não tem como alvo nenhum fundo. os métodos são muito duvidosos, o que implica que alguns criadores de mercado se envolvem em comportamentos de relações públicas, mas não envolvem a Binance. A Binance garantirá sua justiça e não participará, mas reportará com sinceridade ao monitor e outras autoridades reguladoras. He Yi também acrescentou:
“Todos são afetados por sua própria cultura, histórico e preconceitos. Estou muito grato ao WSJ por seu investimento de longo prazo na Binance, que nos ajudou a aumentar muita exposição e economizar muito orçamento, mas descobri um fenômeno interessante; é que alguns artigos da grande mídia começaram a exportar emoções e preconceitos e não são mais baseados em fatos. Por exemplo, as reclamações (opiniões) de funcionários demitidos podem se tornar artigos e a Binance ajudou as agências de aplicação da lei a investigar e relatar ativamente a prisão de; O principal culpado de Zkasino (fatos) que não vale a pena relatar.”
A julgar pela resposta de He Yi, este incidente parece ter sido causado por uma luta entre criadores de mercado. É provável que os concorrentes tenham divulgado algumas notícias negativas na mídia para fins de relações públicas para combater instituições criadoras de mercado como o DWF Labs.
No dia em que o Wall Street Journal publicou seu artigo, a Binance anunciou o lançamento de uma nova fase de seu novo projeto de mineração de moedas. Pelo menos por enquanto, a Binance não foi muito afetada por este incidente.