À medida que o ambiente de mercado e a macroeconomia mudam, a narrativa dos produtos DeFi também muda. Uma nova fonte de rendimento real está emergindo gradualmente: Ativos do Mundo Real (RWA) que existem fora da cadeia e são trazidos para a cadeia através da Tokenização como outra alternativa ao ecossistema DeFi.
Desde que a MakerDAO mudou com sucesso seu foco de empréstimos com garantia de criptografia para RWA, o RWA (ativo real) Vault se tornou a maior fonte de receita para o protocolo MakerDAO. A Maker está apresentando desempenho superior ao gerar lucros anuais estimados em US$ 73,67 milhões em 29 de junho, o maior em mais de um ano, de acordo com makerburn.com. Ao mesmo tempo, podemos ver que os dados da DefiLama mostram que as moedas conceituais narrativas RWA tiveram um desempenho excepcionalmente bom no mês passado.
À medida que o segmento de tokenização de ativos físicos (RWA) se aquece gradualmente, o fundador da Compound, Robert Leshner, também embarcou em uma nova jornada empreendedora e fundou a Superstate, uma nova empresa no segmento de RWA. O RWA parece ter potencial para se tornar a próxima onda de conceitos populares.
A RWA obviamente também atraiu a atenção da TRON. O fundador da TRON, Justin Sun, anunciou com antecedência nas redes sociais que o stUSDT será lançado em 3 de julho. Este é o primeiro produto de tokenização de ativos físicos RWA no ecossistema TRON. A intenção original do stUSDT era construir uma plataforma semelhante ao Yu'ebao para o espaço criptográfico, operando por meio do JustLend, um protocolo de empréstimo com garantia criptográfica construído na rede TRON.
O que é stUSDT? Conceito RWA, Yu'ebao no mundo criptográfico
A plataforma stUSDT está comprometida em construir pontes entre investidores individuais e institucionais, o mundo das criptomoedas e o mundo real, TradFi e DeFi por meio de contratos inteligentes, diminuindo a distância entre investidores individuais e alvos de investimento institucionais e fornecendo um canal de investimento RWA mais justo para todos. Ao introduzir ativos do mundo real no ecossistema da cadeia TRON, o stUSDT espera se tornar um pioneiro na conexão de RWA ao espaço criptográfico.
RWA (Ativos do Mundo Real) pode representar muitos tipos diferentes de ativos tradicionais (tangíveis e intangíveis), como imóveis comerciais, títulos, carros e quase qualquer ativo que possa armazenar valor e possa ser tokenizado. Simplificando, RWA significa "tokenizar ativos reais". Qualquer ativo físico que pode ser tokenizado e representado na cadeia pode ser chamado de RWA.
Plataforma StUSDT atrelada a stablecoins
Em comparação com ativos reais, como imóveis, dinheiro (dólares americanos), ouro e prata, bens de luxo, títulos e seguros, as stablecoins são um dos produtos com maior ajuste de mercado em RWA no DeFi atualmente. O valor total de mercado das stablecoins é atualmente de aproximadamente US$ 130 bilhões, dos quais o USDT responde por 62%. É uma das primeiras criptomoedas a ter seu valor de mercado atrelado à moeda fiduciária, o dólar americano. É por esse motivo que o USDT se tornou o primeiro alvo do stUSDT a entrar no caminho do RWA.
O token da plataforma stUSDT também é chamado simplesmente de stUSDT, que é o token de voucher RWA obtido pelos usuários que fazem staking de USDT. O token stUSDT tem o mesmo valor que o USDT e tem as mesmas funções que outros tokens TRC-20. Ele pode ser transferido à vontade e é suportado pela maioria dos contratos inteligentes. Dentro de certas regras, a plataforma stUSDT sempre manterá uma taxa de câmbio de 1:1 entre stUSDT e USDT para garantir que os usuários obtenham lucros. A plataforma stUSDT fornece um conjunto completo de interfaces interativas amigáveis para facilitar aos usuários a promessa de obter stUSDT e a retirada de stake para obter USDT.
Como um certificado descentralizado que conecta TRON a ativos do mundo real, os usuários podem participar de investimentos do mundo real e ganhar renda passiva do RWA mantendo stUSDT. Por meio do mecanismo Rebase do stUSDT, a quantidade de stUSDT mantida pelos detentores de stUSDT aumentará gradualmente, e eles também receberão renda distribuída pela plataforma. Em outras palavras, quanto mais tempo você mantiver stUSDT, maior será o retorno que você obterá. Ao mesmo tempo, o stUSDT criará estratégias de investimento descentralizadas, mecanismos de gestão de ativos e determinará estratégias de investimento e divulgação de dados. O USDT no contrato stUSDT será usado para investir em ativos de alta classificação, baixo risco e alta qualidade em RWA.
Embora semelhante ao MakerDAO, ele entrou na trilha RWA com empréstimos cripto-colateralizados como seu ponto de partida, mas o DSR (taxa de depósito DAI) dado pelo MakerDAO é de 3,49%. Em comparação, o investimento inicial do stUSDT no ecossistema TRON terá um subsídio anualizado de 10% após seu lançamento, tornando-o um dos produtos RWA de stablecoin com a maior taxa de depósito do mercado.
Como funciona o stUSDT?
A plataforma stUSDT fornece aos usuários uma credencial descentralizada vinculada a ativos do mundo real. Ao apostar USDT no Contrato RWA Vault, os usuários podem obter tokens stUSDT equivalentes, que também são o certificado do RWA. Os detentores de tokens stUSDT podem desfrutar de renda passiva de investimentos em RWA, e o valor da renda é proporcional ao tempo em que eles mantêm o token.
O stUSDT opera por meio da RWA DAO, que atualmente confia a operação à JustLend DAO. O principal processo operacional do stUSDT inclui principalmente discussão de oportunidades de investimento, pré-votação, votação de contrato e execução, execução, bem como staking, execução de estratégia de investimento, distribuição de lucros, divulgação de desempenho, avaliação de desempenho e ajuste de estratégia, supervisão e controle de risco.
RWA DAO descentralizado
RWA DAO é uma comunidade autônoma descentralizada focada em investimento em RWA por meio da rede TRON. Ela visa proteger os direitos e interesses dos investidores da comunidade e fornecer um canal de investimento em RWA aberto, igualitário e seguro para a maioria dos usuários. A RWA DAO também gerencia contratos inteligentes relacionados à RWA para garantir sua estabilidade, transparência e eficiência.
As funções incluídas no RWA DAO incluem: Conselho Consultivo, Organizador RWA, Gerente de Ativos e Contrato de Cofre RWA.
Diagrama de funções e papéis do RWA DAO
As funções do Conselho Consultivo incluem: resultado da eleição do RWA DAO, composto por profissionais nas áreas de investimento em TradFi e DeFi; responsável por supervisionar os investimentos e operações diárias do RWA e enviar os principais ajustes ao RWA DAO para votação quando necessário; monitorar os riscos de investimento do RWA e suprimir prontamente os potenciais impactos de risco; nomear os organizadores do RWA e avaliar seu desempenho.
As funções de um Arranjador de RWA incluem: encontrar oportunidades e pistas de investimento e formular estratégias de direção de investimento; recrutar Gestores de Ativos e verificar suas qualificações; avaliar o desempenho do investimento em RWA e ajustar estratégias de investimento quando necessário.
As funções do Gestor de Ativos incluem: executar a estratégia de investimento fornecida pelo Organizador de RWA e ajustar a estratégia de investimento real dentro de um determinado intervalo de acordo com a situação real; Oráculo de Desempenho: divulgar regularmente o desempenho do investimento em RWA e as participações em ativos para a cadeia.
As funções do Contrato de Cofre RWA incluem: O Contrato de Cofre RWA é implantado pelo Organizador RWA, custodiando ativos de acordo com estratégias estabelecidas e distribuindo a renda do investimento RWA.
Processo de investimento e operação stUSDT
O processo de lançamento do RWA e o processo de operação diária da plataforma stUSDT são rigorosa e meticulosamente organizados para garantir a transparência e a eficiência de todas as operações.
O processo de lançamento do RWA começa com uma discussão sobre oportunidades de investimento. O Conselho Consultivo primeiro conduz uma discussão preliminar sobre as potenciais oportunidades de investimento do RWA e estratégias de investimento correspondentes propostas pelo Arranjador do RWA e decide se deve dar continuidade. No RWA DAO, uma pré-votação será iniciada, o que é uma etapa fundamental para decidir se deve prosseguir para a fase de execução do RWA Arranger. Após a pré-votação ser aprovada, os desenvolvedores do RWA Arranger gerarão o Contrato do RWA Vault e o voto de execução correspondente. Após a votação de execução ser aprovada, o Contrato do RWA Vault entrará em vigor automaticamente, e o RWA Arranger inicializará e configurará os vários parâmetros do contrato.
Após o lançamento oficial da plataforma stUSDT, os processos diários de investimento e operação da RWA também foram cuidadosamente projetados para atender às necessidades dos usuários e da plataforma. Os usuários podem participar do investimento em RWA apostando USDT no Contrato RWA Vault. O gestor de ativos então usa esses fundos para investir e executar a estratégia de investimento estabelecida. A renda gerada pelo investimento será distribuída aos usuários por meio do Contrato RWA Vault. Para manter a transparência, os gestores de ativos são obrigados a divulgar regularmente o desempenho dos investimentos e os ativos do RWA. Da mesma forma, o RWA Arranger também é obrigado a avaliar regularmente o desempenho dos investimentos RWA e ajustar as estratégias de investimento adequadamente. A supervisão e o controle de risco de todo o processo são de responsabilidade do Conselho Consultivo, que supervisiona os investimentos e as operações diárias da RWA, além de monitorar e intervir em potenciais riscos para garantir a segurança e a estabilidade da plataforma.
Ao mesmo tempo, o funcionário disse que de 3 de julho a 10 de agosto, a atividade de desconto da taxa de resgate será lançada simultaneamente com o produto. Para facilitar as consultas dos usuários, os anúncios de investimento e Rebase serão divulgados diariamente. Consulte o Medium oficial para obter detalhes.
Vantagens da plataforma stUSDT
Processo de tomada de decisão de investimento descentralizado: Na plataforma stUSDT, as decisões de investimento são tomadas coletivamente pelo Conselho Consultivo e RWA DAO. Tal estrutura pode efetivamente prevenir os riscos trazidos por uma única decisão. Ao mesmo tempo, a estrutura diversificada de tomada de decisão pode garantir uma perspectiva abrangente de investimento.
Mecanismo de execução claro: a votação prévia e a votação de execução fornecem etapas operacionais claras para cada decisão de investimento, garantindo que cada decisão seja totalmente considerada e justificada. Esse processo claro de tomada de decisão e execução fornece aos investidores um caminho de decisão claro e transparência de investimento.
Estratégias poderosas de staking e investimento: os usuários participam do investimento RWA por meio de staking de USDT, e o Asset Manager usa esses fundos para executar estratégias de investimento estabelecidas. Isso fornece aos usuários um canal de investimento conveniente. Ao mesmo tempo, por meio da operação profissional do Asset Manager, os investimentos dos usuários têm mais probabilidade de obter retornos excelentes, melhorando assim o retorno sobre o investimento dos usuários.
Divulgação oportuna do desempenho e ajuste da estratégia: os gestores de ativos precisam divulgar o desempenho do investimento em RWA e o status dos ativos regularmente, enquanto os organizadores de RWA precisam avaliar regularmente o desempenho do investimento em RWA e ajustar as estratégias de investimento. Essa divulgação oportuna de informações e ajuste de estratégia fornece aos investidores informações de investimento oportunas, permitindo que eles gerenciem e ajustem seus investimentos de forma eficaz.
Forte supervisão e controle de riscos: O Conselho Consultivo é responsável por supervisionar os investimentos e as operações diárias da RWA, além de monitorar e intervir em riscos potenciais. Esse mecanismo eficiente de supervisão e controle de risco pode ajudar os investidores a entender os riscos de investimento em tempo hábil e, ao mesmo tempo, fornecer aos investidores certa prevenção de riscos.
Alto rendimento: Comparado com a DSR (taxa de depósito DAI) fornecida pela MakerDAO, é de 3,49%. A taxa de depósito para DAI no Aave é de 2,6%, a taxa de depósito para USDC é de 2,83% e a taxa de depósito para USDT é de 2,69%. O stUSDT pode fornecer um rendimento de até 5%, o que excede significativamente outras plataformas.
Apoiado por Tron: stUSDT também faz grande uso das vantagens de Tron. Como uma rede blockchain eficiente, a Tron é rápida, segura e de baixo custo. Na rede Tron, o stUSDT pode aproveitar essas vantagens e fornecer aos usuários um serviço mais rápido, barato e seguro. Além disso, a ampla base de usuários e a ampla ecologia de aplicações do Tron também proporcionam à stUSDT amplo espaço de mercado e oportunidades de desenvolvimento.
A circulação de ativos on-chain/off-chain se tornará um novo modelo?
Não apenas protocolos de criptomoedas nativos como TRON, MakerDAO, Aave e Polygon estão entrando no caminho do RWA, instituições e empresas TradFi tradicionais parecem estar mais interessadas no RWA e estão planejando ou já definiram o caminho do RWA, como: JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Hamilton Lane, DBS Bank, UBS Group, Temasek, HSBC, BlackRock, Siemens, etc.
Os ativos físicos ocupam uma grande fatia do mundo financeiro tradicional. Em 25 de abril de 2023, a capitalização total de mercado do mercado de criptomoedas era de aproximadamente US$ 1,2 trilhão, de acordo com a Coingecko. Em comparação, o mercado imobiliário global vale impressionantes US$ 228 trilhões, o ouro tem um valor de mercado total de cerca de US$ 12,4 trilhões e o tamanho total do mercado global de títulos é de cerca de US$ 133 trilhões, de acordo com a Statista.
No entanto, esses enormes ativos são pouco utilizados no mundo das finanças descentralizadas (DeFi), que é onde o RWA pode desempenhar um papel e também será um grande mercado e oportunidade para a plataforma stUSDT da TRON.
De imóveis a commodities, de private equity e crédito a títulos e arte, a tokenização de ativos físicos surgiu silenciosamente em nossas vidas. Esses ativos físicos, antes chamados de “tokens de segurança” ou “títulos tokenizados”, alavancam a tecnologia blockchain para trazer ativos tradicionais para a cadeia. Ao fazer isso, podemos reduzir a barreira mínima ao investimento, aumentar o acesso por meio de propriedade fracionada, aumentar a negociação de ativos historicamente ilíquidos e melhorar a transparência e a segurança. Ao trazer ativos do mundo real para o espaço DeFi, o RWA também aumenta a liquidez disponível no mercado e fornece aos participantes do DeFi uma nova classe de ativos que pode gerar retornos sobre seus investimentos.
O impacto potencial da entrada on-chain da RWA no mercado DeFi é quase transformador. A tokenização de ativos físicos pode ter um impacto revolucionário no mercado DeFi. A RWA fornece ao mercado DeFi um rendimento sustentável, diversificado e real, respaldado por ativos tradicionais. Além disso, o RWA constrói uma ponte que conecta o sistema financeiro descentralizado e o sistema financeiro tradicional para o mercado DeFi, o que significa que o RWA pode importar grande liquidez e oportunidades de mercado do mercado financeiro tradicional para o mercado DeFi.
Em relação ao potencial do campo de tokenização de ativos reais (RWA), o Citibank destacou em seu último relatório de pesquisa que o RWA é um elo fundamental para levar a indústria de blockchain a um mercado multitrilionário e previu que até 2030 haverá de US$ 4 trilhões a US$ 5 trilhões em títulos digitais tokenizados. Embora ainda não tenha atingido o ponto de adoção em massa, está se aproximando de um ponto de inflexão de crescimento.
Uma estatística e previsão do Boston Consulting Group (BCG) expressa uma confiança ainda mais forte: o mercado de RWA pode atingir a impressionante quantia de US$ 16 trilhões até 2030. Se as barreiras impostas às finanças tradicionais na cadeia puderem realmente ser quebradas, o mercado DeFi será recebido com um crescimento exponencial em escala, e o RWA inaugurará um mercado incremental de nível trilionário, injetando liquidez maciça e amplas oportunidades de mercado no mercado DeFi.
A rede TRON escolheu começar a explorar esse campo neste momento e lançou a plataforma stUSDT, também vendo o potencial desse mercado. Talvez possamos esperar um surto em fases na trilha RWA no segundo semestre deste ano. Ao mesmo tempo, a plataforma stUSDT também ocupará uma enorme fatia de mercado em virtude de suas próprias vantagens e proporcionará aos usuários excelentes benefícios e retornos.