Autor: Blocmates Compilado por: Cointime.com QDD.
A história testemunhou a importância das bolsas, desde as suas trocas peer-to-peer originais até se tornarem a pedra angular do ecossistema financeiro global. Contudo, a sua desvantagem é a centralização, concentrando o poder nas mãos de poucos. Quanto mais complexa for uma exchange, maior será a necessidade de centralização.
Mas agora está a emergir um paradigma transformador, introduzindo uma troca perpétua verdadeiramente descentralizada. Esta é a ascensão de um azarão.
Uma plataforma de entretenimento internacional descentralizada Wynn com seu próprio L1? Achei que construtores honestos e tenazes estavam sendo extintos neste espaço.
Super Liquid é uma bolsa perpétua descentralizada que funciona em seu próprio L1. Isso torna a exchange de alto desempenho, fornecendo a mesma funcionalidade das exchanges centralizadas tradicionais. Tempos curtos de liquidação de transações e profunda liquidez.
Além disso, essa troca tem muitas outras vantagens.
Destaca-se de várias maneiras. Esta foi provavelmente a primeira exchange perpétua descentralizada que me chamou a atenção e passei algumas horas aprendendo sobre ela. É incrível. Neste artigo, quero compartilhar como ele consegue essa mágica.
(Acredite em mim, você não vai querer perder esta oportunidade).
Benefícios de correr com superfluido L1
Um dos maiores benefícios de executar por conta própria L1 é que a exchange tem alto rendimento e desempenho, ao mesmo tempo que proporciona uma experiência de usuário extremamente tranquila. A exchange não depende de livros de pedidos fora da cadeia, mas fornece fluxo de transações consistente por meio do consenso de tolerância a falhas bizantinas. Tolerância a falhas bizantinas é um algoritmo de consenso que permite que uma rede de nós chegue a um consenso na presença de um ou mais nós maliciosos ou defeituosos, ou seja, 75% da rede atinge o consenso.
Como o Hyperliquid está atualmente usando uma versão ajustada do Tendermint, ele é otimizado para latência ponta a ponta, ou seja, fornece velocidades de liquidação de negociações quase instantâneas, no mesmo nível das velocidades oferecidas por algumas das principais bolsas centralizadas e bastante eficiente. Isto melhora a experiência geral do utilizador e proporciona uma experiência de negociação superior à da maioria das outras bolsas descentralizadas. Super Liquid L1 atualmente suporta 20.000 operações por segundo (incluindo colocação de pedidos, cancelamento e liquidação). A equipe da Super Liquid continuará pesquisando para eventualmente fornecer aos usuários capacidades de liquidação de transações quase instantâneas (colocando-as no mesmo nível das exchanges centralizadas).
Outro benefício é que o Super Fluid L1 é capaz de otimização full-stack, o que significa que é altamente personalizável para aplicativos sem depender de outras estruturas, como o Cosmos SDK.
Recursos principais
Interface de usuário super fluida
As bolsas hiperlíquidas oferecem a mesma experiência de negociação no estilo de carteira de pedidos que as bolsas centralizadas, onde as ordens são correspondidas por preço e prioridade de tempo. Todas as verificações de margem são feitas ao abrir um novo pedido e ao combinar pedidos. Isto torna o sistema de margem sempre consistente e não afetado pelas flutuações de preços da Oracle.
Combinando com a experiência de uma bolsa centralizada, você não precisa assinar todas as transações ao negociar. O Hyperliquid Exchange oferece uma verdadeira experiência de negociação com um clique, e esse recurso está disponível desde o lançamento beta, há três meses!
Tokens suportados
Super Liquid Exchange suporta muitos tokens, incluindo AVAX, BNB, BTC, CRV, ETH, FTM, MATIC, SUI, etc. Veja a lista completa aqui. A equipe planeja lançar um processo descentralizado de listagem de tokens onde os usuários podem listar os tokens de seus projetos apostando tokens nativos e votando em novos mercados.
custo
Não há taxas durante os primeiros três meses de testes fechados da mainnet. O modelo de taxas atualizado inclui uma taxa fixa de 2,5 pontos base, competitiva com taxas em bolsas centralizadas de alto volume, e um desconto de 0,2 pontos base em pedidos de fabricantes. Ao contrário de outras estruturas de taxas, onde apenas os traders de maior volume desfrutam de taxas baixas, todos os traders do Super Liquid desfrutam das mesmas taxas baixas de taker. As referências recebem até 10% de suas taxas de indicação. A maioria das taxas vai diretamente para o HLP (mais sobre isso mais tarde).
Tipo de pedido
O Hyperliquid Exchange oferece suporte à execução de uma variedade de tipos e opções de pedidos, incluindo:
Ordem de mercado: executada a preço de mercado.
Ordem Limitada: executada ao preço limite definido ou melhor.
Ordem de mercado stop-loss: Uma ordem de mercado é executada quando o preço atinge o preço stop-loss definido.
Ordem stop-limit: Uma ordem limite é executada quando o preço atinge o preço stop-loss definido.
Apenas ordem pendente: adicionada ao livro de ordens, mas executada como uma ordem pendente.
Reduzir apenas posição: Executado para reduzir a posição atual em vez de abrir uma nova posição na direção oposta.
Take Profit: Executado quando o preço do Take Profit é atingido.
Stop loss: executado quando o preço do stop loss é atingido.
margem
O protocolo define a margem padrão como margem cruzada, a fim de alavancar garantias em múltiplas posições de margem cruzada. Os usuários também podem abrir posições de margem isoladas e as duas posições não se afetam.
A mesma lógica de manutenção de margem define a liquidação. Porém, no caso de margem cruzada, a posição será liquidada quando o valor da conta cair abaixo da margem de manutenção multiplicada pelo total de posições nocionais abertas.
Os usuários podem aproveitar até 50 vezes. Devem garantir que sejam mantidos limites mínimos suficientes para manter abertas as posições de margem. Para posições isoladas, os usuários podem aumentar e diminuir a margem a qualquer momento após a abertura da posição.
taxa de financiamento
O Protocolo Hiperlíquido simula as bolsas centralizadas e descentralizadas mais populares (oferecendo contratos perpétuos) para determinar as taxas de financiamento. Isto ajuda o protocolo a evitar grandes discrepâncias entre o contrato perpétuo e o ativo subjacente.
O protocolo paga uma taxa de financiamento por hora. Para mais detalhes sobre taxas de financiamento, visite a página do protocolo.
cofre
O protocolo oferece cofres de diferentes estratégias onde os usuários podem depositar ativos e obter retornos. Os cofres de protocolo nativo incluem compensação e criação de mercado. O Protocol Vault não cobra taxas. Por exemplo, os membros da comunidade podem depositar fundos num cofre de liquidação e receber uma parte dos lucros gerados pelo cofre.
Além disso, os usuários podem se tornar um “Líder do Vault” criando seu próprio cofre e recebendo uma participação nos lucros de 10%. Esses cofres podem utilizar estratégias que os próprios proprietários utilizam, mas que querem compartilhar com a comunidade. Os cofres podem ser criados com um mínimo de US$ 100 em fundos.
Para "Depositantes do Vault", eles recebem lucros e/ou perdas do cofre com base na participação do depositante no cofre. Por exemplo, um depositante que deposita US$ 100 em um seguro de US$ 1.000 tem uma participação de 10%.
O cofre pode ser acessado aqui.
recomendador
O sistema de recomendação do Hyperliquid será familiar tanto para usuários de exchanges descentralizadas (DEX) quanto para exchanges centralizadas (CEX). Os traders recebem 10% das taxas pagas pelos seus indicados.
HLP - Brilho Estrelado
HLP significa Provedor de hiperliquidez. É um cofre para negociações de criação de mercado em uma bolsa hiperlíquida. Qualquer usuário pode depositar fundos no HLP e compartilhar seus ganhos. A criação de mercado é muitas vezes domínio exclusivo de grandes fundos ou instituições criadoras de mercado. No entanto, o protocolo Hyperliquid permite a participação de todos os usuários que depositam em cofres HLP. Atualmente, as estratégias de criação de mercado operam fora da rede, mas as posições, pedidos pendentes, histórico de transações, depósitos e retiradas do LP podem ser vistos na rede. O protocolo planeja colaborar com outros formadores de mercado no futuro. À medida que o protocolo começa a cobrar taxas, a maior parte das taxas do tomador também fluirá para o HLP. Saiba mais detalhes aqui.
Para começar, os usuários podem depositar USDC no cofre HLP. O rendimento anualizado deste cofre varia de 0% a 15%!
Como acessar o Super Líquido
O protocolo lançou uma versão Alpha da mainnet fechada, que pode ser acessada por meio de um sistema de recomendação aqui. Para ter acesso ao app, você pode usar o código de indicação de outro usuário (que pode ser encontrado no Discord do protocolo ou no Twitter do usuário).
Ao entrar no aplicativo, você também pode usar o código ALPHA para obter acesso à rede principal fechada.
Agora, tudo isso está muito bem, mas como podemos transferir fundos para a superliquidez?
A resposta é simples, pontes superfluidas.
Ponte para Superfluido
A ponte Ethereum Virtual Machine (EVM) do Hyperfluid permite a interoperabilidade entre outras cadeias e o Hyperfluid L1. Atualmente, os usuários podem transferir seus ativos do Arbitrum. Os validadores que protegem o Superfluid L1 também ajudam a garantir a segurança da ponte. O contrato da ponte foi auditado pela Cyfrin. O protocolo está trabalhando na implementação de uma nova ponte para suportar o Arbitrum USDC nativo!
Para fazer a ponte para o protocolo Super Liquid, basta acessar o aplicativo.
1. Conecte a carteira do seu navegador e mude para a rede “Arbitrum”.
2. Vá para a página de recomendações aqui. Cole seu código de referência.
Alternativamente, use o código ALPHA.
3. Depois de concluído, clique em “Ativar transação”.
Neste estágio, você só pode fazer a ponte para o Hyperfluid a partir da rede Arbitrum. Portanto, durante a etapa 3, lembre-se de transferir primeiro os fundos que deseja usar para negociação para o Arbitrum. Durante a fase de testes alfa fechados do Super Liquid, não há taxas adicionais de gás para transações.
Visite o Testnet Superfluido
Se quiser testar o protocolo gratuitamente antes de negociar com fundos reais, você pode usar uma testnet.
1. Vá até a torneira. Receba 100 USDC simulados.
2. Vá para a página de transação. Use o código TESTNET para ingressar.
3. Comece a negociar.
Os construtores por trás do Superfluid
Chameleon Group e Chameleon Trading são as forças motrizes por trás do desenvolvimento da hiperliquidez. A equipe deles é liderada por Jeff e Iliensinc, colegas da Universidade de Harvard. Outros membros da equipe são do Caltech, do MIT e da Universidade de Waterloo. Todos os membros da equipe possuem experiência central em finanças e tecnologia e trabalharam para empresas de diversos setores.
A equipe começou neste espaço em 2020 (inicialmente como formador de mercado), mas foi rapidamente (não surpreendentemente) atingida pela falta de aplicabilidade amigável no mercado. Isto levou-os a perceber que, para que os mercados descentralizados prosperassem, era necessária uma bolsa de alto desempenho que pudesse resolver as ineficiências associadas às bolsas descentralizadas e proporcionar uma experiência de utilizador superior e intuitiva. Como a equipe é totalmente autofinanciada, ela não sofre pressão de financiamento externo na direção do desenvolvimento do produto.
comunidade superfluida
Um indicador chave do sucesso de um protocolo é a sua comunidade. Não estou falando apenas do número de membros que fazem a pergunta milionária do “token wen”, mas de uma comunidade que realmente valoriza o projeto e demonstra entusiasmo por ele. Uma parte essencial da comunidade são os desenvolvedores interessados em entender o protocolo e encontrar maneiras de construir ainda mais. Outra parte central da comunidade são aqueles que fazem perguntas difíceis sobre a arquitetura.
A hipermobilidade conquistou comunidades de entusiastas de ambas as categorias. Ao entrar no Discord, você verá pessoas fazendo as mesmas perguntas técnicas que costumam ser feitas ao utilizar/testar totalmente o protocolo. Isso confere ao projeto uma sinceridade implacável.
Pensamentos resumidos
Normalmente, uma bolsa descentralizada possui várias entidades centralizadas que fornecem liquidez inicial e capturam todos os lucros. Mas isso não se aplica ao Hyperfluid; eles são totalmente transparentes e abertos a todos os usuários da comunidade. Esta é uma diferença incrível neste protocolo.
Em segundo lugar e mais importante, é inteiramente autofinanciado. Isto dá aos fundadores do protocolo um elevado grau de liberdade ao estabelecer o protocolo.
A interface do usuário nunca foi tão intuitiva para contratos perpétuos descentralizados. A equipe tem uma experiência incrível. Você pode unir ativos do Arbitrum One ao Super Liquid L1 e começar a negociar. Você pode criar mercados facilmente!
Estou muito otimista em relação ao protocolo, o que pode parecer um pouco tendencioso, mas parabéns à equipe por construir um produto muito bem projetado.