Autor: CRV.MKTCAP.ETH Compilado por: Cointime.com 237
Situação geral
1. O que é $crvUSD e como funciona?
$crvUSD refere-se a uma stablecoin atrelada ao dólar americano que pode ser cunhada por um protocolo descentralizado desenvolvido pela Curve Finance. Os usuários podem cunhar $crvUSD postando garantias e abrindo empréstimos neste protocolo.
2. Qual a diferença entre o processo de liquidação de $crvUSD e outras stablecoins baseadas em dívida?
$crvUSD utiliza um mecanismo inovador para reduzir o risco de liquidação. Em vez de desencadear imediatamente uma liquidação definitiva a um preço específico, a garantia do usuário é convertida em stablecoins em uma faixa de preço suave.
A vantagem deste mecanismo é que a maioria dos casos resultará numa perda de apenas alguns pontos percentuais em valor, em vez das perdas totais e imediatas sofridas durante o difícil processo de liquidação comum à maioria das stablecoins baseadas em dívida.
3. Qual é o mecanismo pelo qual o $crvUSD está vinculado ao valor do dólar americano?
$crvUSD mantém a estabilidade de preços por meio de taxas de empréstimo variáveis na rede e uma série de Peg Keepers, que cunham ou queimam $crvUSD com base na demanda do mercado.
4. Outros tipos de garantia podem ser levantados ou adicionados para crvUSD? Como funciona esse processo?
Sim, outros mercados de garantias podem ser gerenciados por $crvUSD. Entre em contato com o canal de suporte da comunidade para obter informações adicionais sobre o processo atual de recomendação de novos tipos de garantias.
processo de liquidação
1. Qual é o meu preço de liquidação?
Quando você obtém um empréstimo em dólares, em vez de um único preço de liquidação, você deposita sua garantia em uma faixa de preços. Quando os preços ficam dentro dessa faixa, sua garantia começa a ser convertida em dólares americanos, um processo que ajuda a manter a saúde do seu empréstimo e evita a ocorrência de liquidações difíceis na maioria dos casos. Portanto, você não tem um preço de compensação específico.
2. Como posso entender ou ajustar a faixa de preço do meu armazenamento de garantias?
Esta faixa de preço pode ser ajustada quando o empréstimo é criado inicialmente. Na interface do usuário, procure um botão para “Modo Avançado”, que fornecerá mais informações sobre o intervalo, e um botão “Ajustar” que permite ajustar o intervalo.
3. O que acontece quando o preço da garantia cai dentro da minha faixa?
Cada mercado $crvUSD possui um AMM anexado. Quando o preço estiver dentro da sua faixa, essa garantia poderá ser negociada no AMM. Na maioria dos casos, o árbitro comprará a garantia por $crvUSD. O efeito disso é ter seu empréstimo garantido por uma stablecoin, que preserva melhor o valor e mantém seu empréstimo saudável.
Nota: Este processo foi originalmente chamado de “liquidação suave”, mas este termo está sendo eliminado gradualmente para evitar confusão com o processo de liquidação difícil, no qual os empréstimos são encerrados e as garantias são vendidas.
4. O que acontecerá se os preços das garantias subirem?
Todo o processo é revertido e sua posição é trocada da moeda estável de volta para sua garantia original. Devido às taxas de transação da AMM, você pode perder alguns pontos percentuais do valor da garantia original na viagem de ida e volta.
5. Em que circunstâncias posso ser liquidado?
Quando a saúde do seu empréstimo cai abaixo de 0%, você pode estar sujeito a uma liquidação definitiva, caso em que sua garantia pode ser vendida e suas posições vendidas. Embora o mecanismo de conversão de garantias do $crvUSD evite liquidações difíceis na maioria dos casos, ele pode não ser capaz de acompanhar as severas flutuações de preços. Os mutuários são aconselhados a manter os seus empréstimos saudáveis, especialmente quando os preços estão dentro da sua faixa.
6. Como posso manter meu empréstimo saudável se os preços caírem dentro da minha faixa?
Quando os preços das garantias estão dentro da sua faixa, você não pode adicionar novas garantias para proteger a saúde do seu empréstimo. Se quiser manter um empréstimo saudável, você deve reembolsar $ crvUSD. Neste nível, mesmo um pequeno reembolso de $crvUSD seria útil para evitar uma liquidação difícil.
7. Qual é a diferença entre autoliquidação e reembolso de empréstimo? Quando cada opção é mais vantajosa?
A autoliquidação é um processo em que os usuários fecham seus empréstimos e o reembolso do empréstimo envolve o pagamento de $crvUSD pelos mutuários para manter seus empréstimos e melhorar sua saúde. No caso de o preço da garantia cair significativamente, o empréstimo pode ser garantido por $crvUSD e vendido a um preço de garantia mais elevado e, em alguns casos, a autoliquidação pode realmente ser lucrativa.
8. O que acontece com a garantia em caso de liquidação definitiva?
No caso de uma liquidação definitiva, todas as garantias disponíveis são vendidas pelo sistema para cobrir a dívida.
9. Como é calculado o “desconto de liquidação” durante o período de liquidação definitiva?
Os descontos de liquidação são calculados com base no valor de mercado da garantia e têm como objetivo incentivar os liquidantes a participarem do processo de liquidação.
Guardiões de pinos
1. A taxa de câmbio do dólar americano está sempre atrelada ao preço de 1 dólar americano? Se sim, como isso é feito?
Sim, $crvUSD foi projetado para ser indexado a $1. Isto é conseguido através do ajuste automático das taxas de empréstimo com base na oferta e procura e dos Peg Keepers, que estão autorizados a queimar ou cunhar $crvUSD com base nas condições de mercado.
2. Em que circunstâncias os Peg Keepers podem cunhar ou queimar $crvUSD?
Cada Peg Keeper tem como alvo um pool específico do Peg Keeper, que é um pool Curve v1 que permite transações entre $crvUSD e uma stablecoin blue-chip. Peg Keeper é responsável por equilibrar esses pools de fundos por meio de lucros comerciais. Quando o saldo de $crvUSD é muito baixo, os Peg Keepers podem cunhar $crvUSD para negociar em seus pools associados ou, se o saldo for muito alto, podem recomprar e queimar $crvUSD.
3. Qual é a relação entre a dívida do Peg Keeper e a dívida total do crvUSD?
A dívida de um Peg Keeper é a quantidade de crvUSD que ele depositou em um pool específico. A dívida total em crvUSD inclui todos os crvUSD pendentes emprestados em todo o sistema.
4. O que significa se a dívida do Peg Keeper for zero?
Se a dívida do Peg Keeper for zero, significa que o Peg Keeper não tem dívidas pendentes no sistema $crvUSD.
5. Como o Peg Keeper negocia e distribui lucros?
Peg Keeper tem uma função pública de `atualização`. Se o Peg Keeper tiver acumulado lucros, uma parte desses lucros será distribuída a pedido dos usuários que chamarem a função de `atualização` para incentivar as transações distribuídas no pool.
Taxa de juros do empréstimo
1. O que é "taxa de juros do empréstimo"?
Taxa de Financiamento” é o juro variável cobrado sobre os empréstimos ativos em cada mercado de garantias.
2. Como é calculada a taxa de juros do empréstimo de $crvUSD?
Em $crvUSD, a taxa de empréstimo para cada mercado de garantia é calculada com base em uma série de parâmetros, incluindo a dívida do Peg Keeper e a demanda de empréstimo do mercado.
3. Como é que a dívida do depositário da margem afecta a taxa de juro do empréstimo?
O aumento da dívida do Peg Keeper pode resultar em taxas de financiamento mais elevadas para incentivar o reembolso e restaurar a estabilidade do sistema.
4. Porque é que o preço do dólar Americano está perto de ser indexado, mas a taxa de juro do empréstimo é muito elevada?
A alta taxa de juros pode ser devida à alta demanda por empréstimos ou ao aumento da dívida do Peg Keeper, embora o preço de $crvUSD esteja próximo da paridade. Por exemplo, se os Peg Keepers forem eliminados à medida que o preço das garantias aumenta, então o aumento da taxa de juro do empréstimo será a única forma de o sistema proporcionar estabilidade.
segurança e risco
1. Quais são os riscos de usar $crvUSD?
Tal como acontece com todas as criptomoedas, $crvUSD apresenta vários riscos, incluindo o risco de depeg e o risco de a sua garantia ser liquidada. Certifique-se de ler o aviso legal e tenha cuidado ao interagir com contratos inteligentes.
2. Como posso gerenciar melhor meu risco ao fornecer liquidez ou tomar emprestado crvUSD?
Os melhores métodos de gestão de risco incluem manter índices de garantias seguros, compreender a probabilidade de liquidação e prestar muita atenção às condições de mercado.
3. O $crvUSD foi auditado?
Sim, você pode ler a auditoria $crvUSD MixByte completa, e outras auditorias da Curve podem ser postadas no Github.
4. Posso ver o código?
O código está disponível publicamente no Github da Curve.