Resumo

  • No caso CFTC x Ooki DAO, como ninguém respondeu ao caso de Ooki DAO, a CFTC obteve uma vitória esmagadora. O tribunal decidiu que Ooki DAO parou de operar nos Estados Unidos + fechou o site e excluiu o conteúdo + multado. US$ 643.542

  • O juiz concordou com a definição da CFTC de DAO como uma organização sem personalidade jurídica, para que a DAO possa assumir a responsabilidade legal como objeto da ação judicial

  • Depois que o DAO puder ser processado, a cadeia não será mais um lugar fora da lei e as agências de aplicação da lei poderão usar isso como um avanço para supervisionar projetos DAO, DeFi e DEX na cadeia.

  • DAO on-chain = Associação não incorporada = Todos os membros participantes da governança podem assumir responsabilidade conjunta e solidária pelo DAO

1. Vitória da CFTC

Em 9 de junho de 2023, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA anunciou que havia alcançado uma "vitória arrebatadora" no nível judicial contra Ooki DAO, criando uma situação sem precedentes para o DAO assumir a responsabilidade legal como objeto do processo. precedente.

No caso CFTC v. Ooki DAO, um juiz da Califórnia nos Estados Unidos tomou uma "decisão sem resposta" em favor da CFTC em 8 de junho de 2023. A decisão foi que Ooki DAO foi considerado culpado de operar um comércio ilegal plataforma (Plataforma de negociação ilegal) e agindo ilegalmente como comerciante de comissão de futuros (Atuando ilegalmente como comerciante de comissão de futuros (FCM)) e foi multado em US$ 643.542 e condenado a fechar permanentemente o site da Ooki DAO e remover seu conteúdo da Internet.

Crucialmente, nesta decisão que estabelece um precedente, o tribunal considerou que Ooki DAO é uma “pessoa” sob a definição dos Estados Unidos (Commodity Exchange Act) e pode ser processada como sujeito a arcar com as responsabilidades legais correspondentes. Funcionários da CFTC disseram: “Esta decisão deve servir como um alerta para aqueles que acreditam que podem contornar a lei adotando uma estrutura DAO, pretendendo assim evitar a aplicação regulatória e, em última análise, colocar o público em risco”.

Esta decisão é crucial para as partes do projeto DAO e DeFi: (1) O tribunal definiu o DAO como um sujeito acionável (Pessoa). A partir de agora, a cadeia não é mais um lugar fora da lei e as agências de aplicação da lei podem usá-lo como. um avanço para regular a cadeia Os projetos DAO, DeFi e DEX são supervisionados (2) Os atributos legais do DAO na cadeia são definidos pela CFTC como “Organizações não incorporadas”; Associação)" e foi aceito pelo tribunal, o que significa que os membros que participam da governança do DAO podem assumir responsabilidade legal conjunta e solidária do DAO.

2. Detalhes do caso Ooki

O protocolo bZx é um protocolo DeFi descentralizado baseado em blockchain que permite aos usuários fornecer ativos virtuais como garantia para estabelecer posições alavancadas para transações. O valor da transação é determinado pela diferença de preço entre os dois ativos virtuais e não envolve venda real. de Ativos Virtuais.

O protocolo bZx foi originalmente desenvolvido e mantido pela bZeroX LLC e seus fundadores. Aproximadamente em 23 de agosto de 2021, a bZeroX LLC transferiu o controle do protocolo bZx para bZx DAO (eventualmente renomeado como Ooki DAO em 18 de novembro de 2021), a partir de então, Ooki. DAO só pode ser acessado através do OOKI Os detentores de tokens votam pela governança. A CFTC citou um dos fundadores do protocolo bZx dizendo na época: “A transição para um DAO isentará o protocolo bZx da supervisão legal e da responsabilidade”.

Em 22 de setembro de 2022, a CFTC tomou duas ações de execução contra Ooki DAO: (1) Uma penalidade foi imposta aos fundadores da bZeroX LLC e do protocolo bZx, e o caso foi finalmente resolvido (2) Uma ação judicial foi movida contra Ooki DAO; alegando que Ooki DAO (i) fornecer ilegalmente negociação de commodities de varejo alavancadas e com margem no mercado de balcão; (ii) participar de negociações de futuros (FCM) sem registro e (iii) não realizar a verificação KYC e a identificação do cliente, conforme exigido pela FCM sob o Procedimento da Lei de Sigilo Bancário (CIP); ). O tribunal posteriormente aprovou a notificação e o serviço de intimação ao Ooki DAO e aos membros do DAO por meio de bots de bate-papo no fórum e anúncios de postagem no fórum.

Posteriormente, quatro instituições Web3, Paradigm, a16z, DeFi Education Fund (apoiado por UniSwap) e LeXpunK_Army (apoiado por Yearn, Curve & Lido), todas apresentaram resumos consultivos judiciais (Amicus Briefs) ao tribunal para apoiar Ooki DAO, afirmando que a CFTC apenas foi aprovada. Não é razoável para a votação da governança exigir que os membros/detentores de token do DAO assumam as responsabilidades do DAO. Miles Jennings, conselheiro geral da a16z, afirmou ainda que o foco deveria estar nos membros que votam na governança do comportamento ilegal do DAO, e não nos membros de todo o DAO.

Depois que Ooki DAO perdeu o prazo para responder em janeiro de 2023, a CFTC começou a solicitar ao tribunal uma “julgamento sem resposta” no caso, o que significa que Ooki DAO não conseguiu se defender no tribunal, ou pode ser A " abandono estratégico", obviamente nenhum membro do DAO está disposto a assumir a responsabilidade da CFTC.

Em 8 de junho de 2023, um juiz da Califórnia nos Estados Unidos finalmente tomou uma "decisão não contestada" em favor da CFTC, o que significa que a CFTC não precisa demonstrar os motivos de sua acusação contra Ooki DAO. Embora Ooki DAO tenha muito apoio, o fato de ninguém ter respondido foi um mau começo para as agências reguladoras supervisionarem o DAO.

O presidente da CFTC, Rostin Behnam, acredita que Ooki DAO é um caso claro de fraude. Os organizadores são suspeitos de tentar escapar da supervisão da CFTC e fornecer ilegalmente transações de derivativos de ativos digitais de alavancagem e margem para clientes de varejo dos EUA. Ele descreveu o DAO como uma tecnologia única, mas isso não isenta o DAO da estrutura regulatória em nível estadual ou federal.

3. O impacto e as consequências da vitória da CFTC no processo

Como a Ooki DAO não respondeu ao processo, o juiz da Califórnia concordou basicamente com todas as reivindicações da CFTC, e a CFTC não precisou fornecer qualquer explicação para suas reivindicações. Como os Estados Unidos são um país de jurisprudência, esta decisão terá um enorme impacto no mundo criptográfico: ao definir o DAO como um assunto acionável, a cadeia não será mais um lugar fora da lei. pode usar este caso como um avanço para direcionar projetos DAO, DeFi e DEX são supervisionados ao mesmo tempo, os membros que participam da governança do DAO podem arcar com a responsabilidade legal conjunta do DAO;

3.1 DAO on-chain não é mais um lugar sem lei

A coluna “Ativos Digitais” no site oficial da CFTC classifica todos os ativos virtuais, incluindo todas as moedas virtuais, como “commodities”, o que dará à CFTC autoridade para investigar transações de derivativos no mercado futuro de ativos virtuais, bem como fraudes e transações de mercado. fraude no mercado à vista de ativos virtuais No entanto, a CFTC não tem autoridade para regular as transações de ativos virtuais no mercado à vista que não envolvam margem, alavancagem ou financiamento.

Antes de a bZeroX LLC ser transformada em DAO, não há dúvida de que a bZeroX e seus fundadores arcarão com a correspondente responsabilidade legal por violações. É importante notar que o juiz da Califórnia concordou com a definição da CFTC de Ooki DAO como uma “Associação Não Incorporada”, que é um sujeito acionável (Pessoa) sob a (Lei de Bolsa de Mercadorias) e pode assumir responsabilidade legal como sujeito processado.

Isso significa que após este caso, a CFTC terá o direito de supervisionar e iniciar ações judiciais sobre DAO, DeFi e outros projetos envolvidos no mercado de derivativos futuros de ativos virtuais. Você acha que as bolsas descentralizadas de derivativos, como dYdX e Synthetix, estão tremendo? O que é ainda mais preocupante é se a SEC pode usar este julgamento para executar diretamente a execução administrativa contra as partes do projeto e as bolsas descentralizadas (DEX) que a SEC considera estar “emitindo e vendendo títulos não registrados”?

(https://www.bitstamp.net/learn/web3/what-is-a-decentralized-exchange-dex/)

3.2 Os membros do DAO podem ser obrigados a assumir responsabilidades legais conjuntas e solidárias do DAO

Embora a pena imposta pelo juiz tenha sido apenas contra Ooki DAO, a CFTC determinou que os membros de uma organização sem personalidade jurídica com fins lucrativos (For Profit) precisam arcar com responsabilidade pessoal solidária pelas ações da organização com base na lei federal e em uma série de precedentes estaduais relacionados à lei de parceria. Isso significa que os membros que participam da governança do Ooki DAO podem estar expostos a riscos que exigem responsabilidade individual solidária. Atualmente não se sabe como a CFTC realizará a aplicação das multas.

Isto é fatal para os DAOs, ao contrário das entidades jurídicas, como LLCs ou Corps, que podem separar as responsabilidades das entidades jurídicas das responsabilidades dos indivíduos. A CFTC comparou o bZeroX LLC ao Ooki DAO, ou seja, LLC e Ooki DAO também controlam o protocolo bZx, e LLC e Ooki DAO também governam o protocolo bZx por meio da votação dos membros. Portanto, a CFTC declarou: Uma vez que o detentor do token OOKI afeta o resultado da proposta de governança do Ooki DAO por meio da votação do token de governança, então o detentor do token OOKI pode ser considerado como tendo participado voluntariamente da governança do Ooki DAO e precisa ter controle sobre o DAO Assuma responsabilidade pessoal por suas ações.

3.3 A supervisão do DeFi abre novas ideias

Este caso segue as sanções impostas pelas agências reguladoras dos EUA ao protocolo misturador de moedas DeFi Tonardo Cash em agosto de 2022. As agências reguladoras dos EUA expandiram ainda mais as dimensões regulatórias dos projetos DeFi on-chain. Para o Tonardo Cash, os reguladores dos EUA o incluíram na lista SDN com base na lavagem de dinheiro terrorista, o que significa que todos os indivíduos ou entidades dos EUA estão proibidos de realizar transações com o Tonardo Cash ou endereços de carteira vinculados ao protocolo. Ooki DAO deu um passo além. A supervisão dos EUA exigiu diretamente que os servidores relevantes fechassem o site do Ooki DAO, excluíssem o conteúdo online e proibissem o Ooki DAO de conduzir qualquer negócio nos Estados Unidos, alegando que o negócio do DAO era ilegal.

Em 6 de abril de 2023, o Departamento do Tesouro dos EUA divulgou o Relatório de Avaliação de Atividades Financeiras Ilegais DeFi de 2023, que é o primeiro relatório de avaliação de atividades financeiras ilegais baseado em DeFi do mundo. O relatório recomenda o fortalecimento da regulamentação AML/CFT dos EUA e, sempre que possível, o fortalecimento da aplicação das atividades de ativos virtuais (incluindo serviços DeFi) para melhorar a conformidade dos provedores de serviços de ativos virtuais com as obrigações de BSA. Pode-se verificar que a supervisão dos EUA também segue esta ideia, supervisionando o negócio de depósitos e levantamentos de activos virtuais na perspectiva da LBC/CTF, conseguindo o controlo da fonte, e depois supervisionando a conformidade de negócios de projectos específicos na perspectiva da protecção dos investidores.

4. Solução – Legal Wrapper do DAO

Obviamente, a CFTC pode contar com este caso para destruir a barreira do lugar sem lei na cadeia. Como resultado, a cadeia não é mais um lugar sem lei. A embalagem legal de projetos DAO e DeFi descentralizados para garantir a responsabilidade limitada dos membros já é uma obrigação e não é mais uma opção.

O invólucro legal do DAO é uma estrutura legal ou conjunto de entidades legais especificamente para o DAO, que fornece ao DAO um status legal reconhecido nas jurisdições relevantes. A sua essência é "agrupar" o DAO dentro de um quadro jurídico, para que o DAO possa ser ligado ao sistema jurídico tradicional, garantindo ao mesmo tempo o cumprimento das leis e regulamentos relevantes, protegendo a responsabilidade limitada dos membros do DAO e abrindo uma ponte entre o DAO e o mundo real.

Os fundadores e membros que não conseguirem registrar um DAO enfrentarão riscos legais, especialmente:

A. Risco de responsabilidade legal. Assim como o Ooki DAO, um DAO não registrado pode ser considerado uma parceria geral. Uma vez que o DAO seja reconhecido como uma parceria geral, cada membro do DAO pode ser pessoalmente e solidariamente responsável por todos os ativos e passivos da responsabilidade do DAO. Um DAO registrado pode ser considerado uma entidade legal por si só. Por um lado, pode cumprir os requisitos de conformidade do local de registro e de outras jurisdições. Mais importante ainda, pode fornecer aos membros do DAO uma responsabilidade limitada semelhante à forma organizacional de um DAO. empresa.

B. Riscos fiscais. Os membros do DAO podem enfrentar multas ou outras penalidades se não pagarem o imposto de renda. Um DAO registrado pode realizar uma série de declarações fiscais maduras, dependendo de sua forma organizacional, bem como atender aos requisitos de conformidade fiscal das jurisdições relevantes.

C. Riscos de conformidade financeira. Absorver fundos ou envolver-se em atividades económicas no mundo anónimo da blockchain sem procedimentos de verificação KYC/AML/CTF relevantes para verificar a origem dos fundos pode levar a riscos envolvendo conformidade de valores mobiliários, conformidade AML/CTF e crimes financeiros administrativos e criminais.

As pessoas jurídicas DAO podem ser registradas em diferentes formas organizacionais: Fundações, Associações, LLC sem fins lucrativos ou LLC com fins lucrativos. A escolha real da forma organizacional e da jurisdição depende do tipo de DAO (comunidade/protocolo, serviço, investimento), modelo de negócios, funcionalidade do token e outros fatores. Ao decidir em qual jurisdição estabelecer um DAO, isso depende inteiramente do modelo de negócios, necessidades legais e preferências do DAO. Geralmente existem três critérios principais de julgamento: (1) O DAO espera gerar renda e distribuir renda aos membros? (2) O grau de descentralização do DAO; (3) O DAO emitirá tokens no futuro?

5. Escreva no final

Depois que os reguladores dos EUA se recuperaram do incidente da FTX, eles realizaram a aplicação regulatória contra muitos dos principais players do mundo criptográfico, como Coinbase, Kraken, Paxos, Silvergate Bank, Signature Bank, Justin Sun e Binance no primeiro trimestre de 2023. Atividade . Especialmente recentemente, a SEC optou por desafiar os dois grandes gigantes da criptografia Coinbase e Binance ao mesmo tempo e classificou alguns de seus tokens listados como "títulos", enquanto a CFTC destruiu a barreira do mundo da criptografia por trás as cenas, tornando o mundo na cadeia de criptografia Quase 12.745 organizações DAO e seus US$ 20 bilhões em ativos virtuais estão expostos às armas da CFTC.

As partes do projeto DAO, DeFi e DEX precisam estar particularmente vigilantes!