Gostaria de falar sobre o termo “criador de mercado”, que é um termo comumente ouvido e muito influente em mercados voláteis, como o de criptomoedas.

O que são os criadores de mercado, o que fazem e como podem influenciar o preço das criptomoedas?

Primeiro, para entender este termo, existem alguns outros termos com os quais precisamos estar familiarizados, vamos dar uma olhada neles: carteira de pedidos, venda, oferta, spread e liquidez.

  • Orderbook: Uma lista de todas as ordens de compra e venda de um determinado ativo, organizadas por preço e quantidade.

  • Pergunte: O preço mais baixo pelo qual um vendedor está disposto a vender um determinado ativo.

  • Bid: O preço mais alto pelo qual um comprador está disposto a comprar um determinado ativo.

  • Spread: A diferença entre o lance mais alto e o preço de venda mais baixo.

  • Liquidez: A facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido sem afetar significativamente o seu preço.

O que são formadores de mercado?

Os formadores de mercado são indivíduos ou empresas que facilitam a compra e venda de criptomoedas criando um mercado para esses ativos. Eles fazem isso comprando e vendendo criptomoedas constantemente, mantendo um estoque do ativo e cotando preços de compra e venda. Os formadores de mercado garantem que haja liquidez no mercado, o que significa que sempre há compradores e vendedores disponíveis para uma determinada criptomoeda.

O que os formadores de mercado fazem?

Os formadores de mercado fornecem liquidez ao mercado comprando e vendendo constantemente criptomoedas. Eles mantêm um estoque do ativo, o que lhes permite comprar e vender com rapidez e preços justos. Ao fornecer liquidez, os criadores de mercado reduzem a volatilidade dos preços e garantem que compradores e vendedores possam transacionar a preços justos.

Os formadores de mercado também utilizam diversas estratégias para influenciar o preço das criptomoedas. Uma dessas estratégias é chamada de “spoofing”, que envolve colocar uma grande ordem de compra ou venda de uma criptomoeda em uma bolsa, sem intenção de executar a ordem. Em vez disso, o objetivo do criador de mercado é manipular o preço da criptomoeda criando uma falsa impressão de procura ou oferta.

Como os formadores de mercado influenciam o preço das criptomoedas?

Os formadores de mercado podem manipular o preço das criptomoedas usando falsificação e outras estratégias. Por exemplo, um formador de mercado poderia colocar uma grande ordem de compra de Bitcoin em uma bolsa, criando a impressão de alta demanda pela criptomoeda. Outros traders na bolsa veem a ordem de compra e presumem que há uma forte pressão de compra do Bitcoin. Alguns traders podem colocar suas próprias ordens de compra, aumentando ainda mais o preço. Como resultado, o preço do Bitcoin aumenta, permitindo que o criador de mercado venda seu Bitcoin a um preço mais alto e obtenha lucro.

Embora a manipulação do mercado seja ilegal e antiética, pode ter um impacto significativo no preço das criptomoedas. À medida que o mercado das criptomoedas continua a amadurecer, é importante que os reguladores e os participantes no mercado trabalhem em conjunto para evitar a manipulação do mercado e garantir mercados justos e eficientes.

Alguns dos criadores de mercado mais conhecidos no espaço de criptomoedas incluem Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap,Blue Sky Capital Management,Alphatheta,Kairon Labs,Jane Street,CLS Global,Efficient Frontier,Algoz,Enigma Títulos

Essas empresas têm vasta experiência em criação de mercado e fornecem liquidez para algumas das maiores bolsas de criptomoedas, incluindo Binance, Coinbase e Kraken.

Em notícias recentes, a Binance, uma das maiores bolsas de criptomoedas do mundo, tem enfrentado escrutínio regulatório sobre alegações de manipulação de mercado.

Em resposta, o CEO da Binance, Changpeng Zhao, tuitou:

“Os formadores de mercado fazem parte de todos os mercados, incluindo os mercados tradicionais. Desde que sigam as regras e negociem de forma justa, proporcionam liquidez ao mercado, e nós os acolhemos”.

Os formadores de mercado são uma parte crucial do ecossistema das criptomoedas. Eles proporcionam liquidez e estabilidade ao mercado, facilitando a realização de transações por compradores e vendedores a preços justos. Embora possa ocorrer manipulação de mercado, é importante que os participantes no mercado trabalhem em conjunto para prevenir tais atividades e garantir mercados justos e eficientes. À medida que o mercado das criptomoedas continua a evoluir, o papel dos criadores de mercado tornar-se-á ainda mais importante, proporcionando a liquidez e a estabilidade necessárias para permitir o amadurecimento do mercado.