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Não há falta de drama na indústria de criptografia. As duas reversões chocantes da noite passada e desta manhã deixaram os usuários da comunidade em suspense. O final da questão é decepcionante, porque a indústria de criptomoedas que nasceu em resposta ao momento do Lehman Brothers em 2008 voltou ao Lehman.
Na madrugada de 9 de novembro, horário de Pequim, quando a comunidade criptográfica ainda estava prevendo como o incidente da FTX se desenvolveria, o fundador da FTX, SBF, e o fundador da Binance, CZ, twittaram sucessivamente que as duas partes haviam chegado a um acordo sobre investimento estratégico e assinaram um acordo não- carta de intenção vinculativa para adquirir totalmente a FTX e ajudar a combater a crise de liquidez. No entanto, ainda serão necessários vários dias para que a devida diligência completa seja realizada, por isso as coisas são incertas e os utilizadores são lembrados de que esperam que os preços do ITF sejam altamente voláteis nos próximos dias.
Afetados por esta notícia, os preços do FTT e do BNB aumentaram 40% e 20%, respetivamente, num curto período de tempo, e o mercado geral de criptografia também se recuperou rapidamente. No entanto, os bons tempos não duraram muito. Justamente quando a comunidade criptográfica começou a discutir acaloradamente a aquisição da FTX pela Binance, o preço da FTT de repente começou a cair rapidamente à 1h, caindo para US$ 2,5, uma queda de 88 no curto prazo. %.
Existem duas razões principais para a queda repentina. Primeiro, um advogado lembrou que a aquisição da FTX pela Binance pode desencadear uma investigação antitruste por parte da agência reguladora, o que implica que a aquisição pode não ser concluída. Ao mesmo tempo, a mídia estrangeira Semafor também deu a notícia de que a SBF havia buscado mais de US$ 1 bilhão em resgate dos bilionários de Wall Street e do Vale do Silício antes de chegar a um acordo de aquisição com a Binance. No entanto, ao meio-dia de terça-feira, a lacuna de financiamento da FTX diminuiu rapidamente. expandiu para 50 a 50%. A PANews soube através de múltiplas fontes que, a partir da noite de 7 de Novembro, a equipa da Alameda começou a pedir dinheiro emprestado a instituições de todo o mundo, o que reflectiu a sua enorme lacuna de financiamento, que desencadeou o declínio na manhã de 8 de Novembro.
À medida que mais informações são reveladas, a verdade sobre o assunto é gradualmente restaurada.
Na verdade, a Alameda e a FTX atingiram um ponto de crise desde o segundo trimestre deste ano, Lucas Nuzzi, diretor de pesquisa da CoinMetrics, analisou no Twitter que o motivo da apropriação indébita de fundos dos usuários pode ser o motivo pelo qual a FTX forneceu à Alameda um resgate em grande escala. no segundo trimestre de 2022. De acordo com a análise de dados, a Alameda atingiu a beira do colapso no segundo trimestre deste ano, juntamente com a Three Arrows Capital e outros. Ela sobreviveu porque usou 17,2 milhões de FTT garantidos para serem liberados após 4 meses como garantia para obter da FTX assim que os fundos forem obtidos. liberado, todos os tokens são devolvidos como reembolso.
O contrato de desbloqueio de liberação de token da FTT é automaticamente adquirido e, se a FTX permitir que a Alameda imploda em maio, seu colapso garantirá que todos os tokens FTT lançados posteriormente em setembro sejam liquidados. Isso seria terrível para a FTX, então eles precisam encontrar uma maneira de evitar isso. A Alameda e a FTX colocaram todas as suas fichas na mesa no segundo trimestre e usaram o dinheiro para resgatar outras empresas, o que solidificou a imagem da FTX como uma instituição solvente e responsável e ajudou a aumentar o preço da FTT.
Hoje em dia, SBF e FTX não falam mais duramente. A grande lacuna de financiamento e o "chaoan" da Binance também confirmaram disfarçadamente que a plataforma FTX realmente se apropriou indevidamente dos fundos dos usuários. demanda por retiradas de moeda A carteira fria transfere fundos para a bolsa, mas transfere fundos de várias bolsas, em patchwork, porque a FTX coloca os fundos dos usuários em várias bolsas.
Agora é comum que as exchanges de criptomoedas se apropriem indevidamente dos fundos dos usuários. No início, houve o incidente Mentougou que se apropriou indevidamente de 750.000 Bitcoins dos usuários. Mais tarde, a Fcoin não conseguiu resgatar 7.000 a 13.000 BTC dos usuários. Então, neste ano, bolsas como Hufu e AEX se apropriaram indevidamente de ativos de usuários para mineração alavancada. incapacidade de resgatar fundos do usuário. Hoje, a FTX, a segunda bolsa do mundo, também embarcou neste caminho devido à falta de controle interno de risco.
Que avisos a crise da FTX dá à indústria de criptografia?
Cofundador da Coinbase, Brian Armstrong: Construa sistemas melhores usando DeFi e carteiras auto-hospedadas
O cofundador da Coinbase, Brian Armstrong, tuitou que o incidente parecia ser o resultado de práticas comerciais arriscadas, incluindo conflitos de interesse entre entidades profundamente interligadas e o uso indevido de fundos de clientes (empréstimo de ativos de usuários). A Coinbase acredita que a transparência e a confiança são muito importantes. Cada investidor e cliente pode ver os dados financeiros auditados publicamente da Coinbase, e nenhum token foi emitido.
Parte do problema aqui é que os reguladores têm-se concentrado no lado onshore dos seus respetivos mercados, enquanto os clientes têm voltado a sua atenção para empresas com operações offshore mais opacas e arriscadas. Tomando os Estados Unidos como exemplo, mais de 95% das transações criptográficas foram desenvolvidas no exterior porque a regulamentação criptográfica dos EUA tem sido difícil de navegar.
Tais incidentes levaram a apelos por uma regulamentação mais rigorosa. Isso só piorará o problema das empresas e usuários de criptografia que vão para o exterior. Deveríamos continuar a trabalhar com os decisores políticos para desenvolver regulamentações sensatas para bolsas ou entidades de custódia centralizadas em cada mercado, mas precisamos de ver condições de concorrência equitativas a funcionar, e isso não aconteceu até agora.
No longo prazo, a indústria de criptomoedas tem a oportunidade de construir sistemas melhores usando DeFi e carteiras auto-hospedadas que não dependem de terceiros confiáveis. Em vez disso, você pode confiar no código ou na matemática, e tudo será auditável publicamente na rede.
Cofundador do Circle, Jeremy Allaire: Falta de transparência, falta de contrapartes claras e principalmente ativos especulativos
Jeremy Allaire, cofundador do emissor USDC Circle, twittou que o ciclo de baixa de todo o mercado nos deu muitas oportunidades para refletir sobre os problemas profundos do mercado. A falta de transparência, a falta de contrapartes claras e o financiamento de projetos e balanços baseados em tokens especulativos são as causas profundas. Nos mercados em alta do passado, grande parte da chamada “criação de valor” era quase inteiramente especulativa, e o foco na praticidade era muitas vezes uma reflexão tardia ou completamente inexistente.
Ao mesmo tempo, como salienta Brian Armstrong, a falta de directrizes regulamentares claras nos Estados Unidos acaba por encorajar os utilizadores e os projectos a assumirem mais riscos e a avançarem para o exterior. Na verdade, a arbitragem regulatória offshore gerou empresas globais sem base conhecida e que muitas vezes operam com impunidade. Se os decisores políticos dos EUA não agirem em conjunto, o resultado será pior.
Devemos passar decisivamente da fase de valor especulativo das criptomoedas para a fase de valor prático, e isto deve basear-se em práticas mais abertas e transparentes. A boa notícia é que a base construída com infraestrutura criptográfica e cadeias públicas nos dá os alicerces para reinventar agora os serviços financeiros com uma transparência sem precedentes. Espero que, como indústria, possamos avançar seriamente em direção a mais e mais atividades acontecendo em DeFi e em estruturas on-chain. Para fazer isso, precisamos de identidades verificáveis e criptograficamente comprováveis, bem como tecnologias de privacidade on-chain significativas e melhores.
Esperemos que estas crises da CeFi não envenenem o futuro distribuído e descentralizado e que os decisores políticos ajam rápida mas cuidadosamente, o que poderá ser uma enorme perturbação para o mundo. Mas não devemos apenas elogiar as ações de fiscalização; precisamos de ser responsabilizados pela fraude flagrante, bem como pelo comportamento manipulador e anticoncorrencial do mercado. O mercado e os usuários estão sofrendo. À medida que a indústria faz um balanço, espero que o foco comece a mudar para a construção de produtos duráveis e de alta utilidade, projetados para funcionar em infraestrutura aberta em cadeia. Finalmente, como alguém que está na indústria há 10 anos, é decepcionante que uma tecnologia gerada em resposta ao momento do Lehman Brothers em 2008 tenha gerado versões idênticas de si mesma.
Fundador da Binance, CZ: Não use tokens criados por você mesmo como garantia
O fundador da Binance, CZ, tuitou que duas lições podem ser aprendidas com esta crise de liquidez da FTX: 1) Não use os tokens que você cria como garantia. 2) Você não deve pedir dinheiro emprestado para administrar um negócio de criptomoeda. Não use o capital de forma muito eficiente e mantenha grandes reservas. Além disso, Changpeng Zhao disse que a Binance nunca usou o BNB como garantia e nunca esteve endividada.
Ao mesmo tempo, CZ disse que todas as bolsas de criptomoedas deveriam fazer prova de reservas Merkle Tree. Os bancos operam com reservas fracionárias, mas as bolsas de criptomoedas não deveriam. A Binance em breve começará a fazer provas totalmente transparentes de reservas de capital.
Ki Young Ju, cofundador da Cryptoquant, comentou que após quatro anos rastreando as carteiras da Binance, eles alcançaram 99% de transparência por meio de várias carteiras frias e carteiras quentes, enquanto outras bolsas armazenam ativos de clientes com carteiras de terceiros.
Posteriormente, as bolsas de criptomoedas OKX e Huobi também twittaram que é importante que todas as principais bolsas de criptomoedas compartilhem publicamente sua prova de reservas auditável da árvore Merkle, ou POF. A certificação está prevista para ser lançada nas próximas semanas (dentro de 30 dias). Este é um passo importante para estabelecer a confiança básica na indústria.
Qual é o futuro da indústria criptográfica?
O incidente da FTX tornará mais difícil para as bolsas centralizadas ganharem confiança e também fará com que as instituições tradicionais percam a confiança na entrada no mercado no curto prazo, fazendo com que os investidores individuais tenham falta de confiança e esperem para ver. Existe uma grande probabilidade de que existam outras finanças centralizadas relacionadas que desencadeiem reacções em cadeia.
Do ponto de vista de um pessimista, as repetidas tempestades e crises na indústria de criptografia confirmaram e aprofundaram ainda mais o estereótipo de fraudes de criptografia para o mundo exterior, e também fizeram os profissionais originais pensarem e duvidarem se vale a pena investir na indústria de criptografia em sua construção .
Mas do ponto de vista de um otimista, são precisamente essas tempestades e crises que continuam a promover o desenvolvimento da indústria de criptografia em uma direção melhor, tornando mais transparente o jogo entre empresas centralizadas e protocolos descentralizados, em vez de simplesmente usar instrumentos financeiros. leva a um ciclo de emissão de ativos para inflar bolhas e obter lucros. Tal comportamento acabará por dar um tiro no pé.
Como os dois cofundadores da Coinbase e da Circle disseram anteriormente, o impacto da FTX na indústria será bom para o DeFi e para todo o gerenciamento on-chain no longo prazo. Nas finanças centralizadas, as partes interessadas jogam umas contra as outras, utilizam pessoas para atingir objectivos inexplicáveis e utilizam informações e vantagens financeiras para curto e longo prazo para colher investidores individuais.
Como disse um OG da indústria à PANews, a Web3 exige novos padrões e perspectivas. Uma das essências da descentralização é ser aberto e transparente. Em comparação com a criação de uma personalidade de chefe, a transparência é a verdadeira personalidade. Os produtos descentralizados são as principais necessidades da indústria. A abertura e a transparência em si são a forma mais poderosa e eficaz de supervisão. Só a verdadeira transparência é que reina. O objectivo final da supervisão é que não haja necessidade de supervisão. Portanto, todos os produtos descentralizados de alta qualidade têm um enorme potencial.