Autor | Shang Xuan, Wu Shuo Podcast Host, ex-analista BitMEX

Este artigo reflete as opiniões pessoais do autor e não representa as opiniões e posições de Wu Shuo.

Este artigo tenta pensar sobre a singularidade da estratégia operacional do BLAST e da análise e previsões de lançamentos aéreos do $BLUR a partir da perspectiva de um participante secundário, e se é digno de participação ativa.

Vamos concluir primeiro. O Blast é um ecossistema de primeira linha e merece atenção e participação:

• Gene forte para criar problemas: Do sistema de pontos do BLUR ao bloqueio de cadeia cruzada e lançamentos aéreos de desenvolvedores do BLAST, o fato de suas estratégias terem sido amplamente copiadas por pares é a maior prova de seu sucesso.

• O bolo é grande: há uma rede KOL forte e uma acumulação de capital de mais de mil milhões de dólares

• Comprovado: A equipe BLAST tem um histórico de sucesso. Forte capacidade de execução, excelente compreensão da demanda do mercado e suporte de capital de risco de alto nível.

Ao mesmo tempo, BLUR é uma pá dourada econômica que pode matar dois coelhos com uma cajadada só:

• BLUR é líder absoluto em plataformas NFT no Ethereum

• A avaliação de mercado primário da OpenSea no mercado altista de 2022 foi de US$ 13,3 bilhões, e agora o FDV do BLUR é de apenas US$ 2 bilhões

• O valor implícito de lançamento aéreo do BLAST do BLUR é responsável por mais de 30% (o tempo de piquetagem é sensível)

• BLUR não sofre pressão de venda das mineradoras no curto prazo

O spoiler que turva as águas

No último ciclo, como o status do VC ainda era muito elevado e o número de redes públicas ainda era muito pequeno, todos entenderam tacitamente a lógica de cortar o alho-poró. No jogo entre os investidores de retalho, as partes do projeto e o ecossistema, os investidores de retalho estão severamente isolados. Os incentivos aos usuários muitas vezes só existem na definição apoiada pelo ecossistema. É comum ver pessoas tropeçando apenas por causa da chegada de projetos blue-chip e da liberação de “fundos ecológicos”. E agora? Atualmente, Rabby suporta 140 cadeias EVM, sem incluir cosmos, BTCL2 e os novos roll-ups narrativos que facilitam a emissão de moedas. Desejo sinceramente boa sorte aos investidores e às partes do projeto de infraestrutura.

Para referência, existem 196 países no mundo

Portanto, este ciclo provocou um excedente do lado da oferta, o que significa que o custo de "aquisição de clientes" aumentou significativamente, e o verão dos pequenos investidores chegou. Neste nó de mercado atual, os usuários do Leek que sobreviveram ao FTX e ao LUNA sabem muito bem o que estão aqui para fazer no mundo criptográfico – eles não estão aqui para derrubar Wall Street, nem estão aqui para promover a descentralização. fazer dinheiro. Obviamente, numa infra-estrutura altamente homogénea, em comparação com a escalabilidade e as baixas taxas de gás, é mais importante saber quem pode conceber melhor os incentivos e a ecologia operacional para gerar efeitos de criação de riqueza e tornar o bolo maior de forma sustentável.

Entre as novas redes públicas, Berachain pode ser a melhor em sustentabilidade e teoria dos jogos, mas o BLAST realmente tem muito o que gostar em termos de jogabilidade:

1. A linha de investimentos da BLAST abrange corredores e cozinhas, incluindo a Paradigm, que pode fornecer suporte e endosso em inovação tecnológica e segurança, e uma forte linha KOL, como egirl Capital e loomdart.

2. Use o bloqueio de cadeia cruzada para “enganar” uma grande quantidade de TVL que não pode ser extraída, vendida ou retirada. Isso significa que os usuários que exploram o BLAST serão “forçados” a continuar procurando novos projetos para interagir após o lançamento da rede principal do BLAST.

3. A equipe sempre fez tentativas inovadoras na distribuição de chips e teve um impacto significativo na indústria. O BLUR criou um sistema de pontos que agora é usado pelas partes do projeto. Blast usou lançamentos aéreos de bloqueio cruzado para despertar a jogabilidade e o entusiasmo do mercado. Além do staking cross-chain comum que tem TVL e do poder de interação contínua e lançamentos aéreos do desenvolvedor no primeiro dia, a distribuição de chips da Blast também é única porque os tokens serão distribuídos 3 meses após a rede principal ficar online, em vez de o. estratégia tradicional e antiquada de emitir moedas primeiro e depois listá-las online, esta é provavelmente uma boa jogada.

4. Concentre-se na construção de um ecossistema de aplicativos. Eu realmente aprecio o foco e a estrutura do Blast. Por meio de airdrops e hackathons de desenvolvedores bem conhecidos, descubro e incubo novos projetos que ainda não emitiram moedas nos estágios iniciais. Juntamente com a liquidez de mais de US$ 1 bilhão, a forte rede de KOLs e o apoio de instituições de capital de risco, os projetos lançados pela Blast provavelmente terão um ou dois pontos explosivos semelhantes ao Friend Tech.

Avaliação esperada do BLAST e cálculos de lançamento aéreo

De acordo com a informação pública existente, sabemos que existem quatro formas de obter airdrops Blast, nomeadamente desenvolver projetos no Blast para obter recompensas, escovar pontos no BLUR, apostar BLUR e bloquear posições na ponte de cadeia cruzada Blast.

Referindo-se ao TGE do BLUR, a circulação inicial e a probabilidade de lançamento aéreo do Blast também serão de 12% entre eles, as recompensas de escovação no BLUR serão consistentes com as recompensas de aposta do BLUR e os desenvolvedores receberão metade das recompensas do lançamento aéreo e, finalmente, o Pledge entre cadeias. A seguir está a proporção e distribuição de lançamento aéreo que considero altamente provável:

Acho que o BLAST está avaliado de forma conservadora em US$ 5 bilhões. Se nos referirmos à atual relação TGE entre mainstream e BLUR, a circulação inicial do BLAST será de cerca de 15%, com um MC implícito de US$ 600 milhões, colocando a classificação de valor de mercado do Blast em 50-100 em todo o mercado. Suposição cega e irresponsável, a avaliação do Blast é mais semelhante ao RON, que também é um ecossistema de cadeia de aplicação para público e tem alguns antecedentes semelhantes. O limite superior provavelmente deveria ser metade do Arb. e prêmio L3.

Atualmente, o Blast está avaliado em US$ 3 bilhões na plataforma de negociação pré-mercado Aevo, e o preço flutua principalmente entre US$ 3 bilhões e US$ 10 bilhões.

O suporte de preço atual da Blast é baseado no seguinte:

● A TVL da Blast ficou em 6º lugar em toda a rede e em 2º lugar em L2.

● O Blast adquiriu 120.000 usuários e pode se tornar o L2 com o maior número de usuários ativos diariamente.

● A probabilidade de inovação operacional e explosão de aplicações no Blast é alta.

televisão

O TVL da Blast atualmente é de US$ 1,3 bilhão, perdendo apenas para Solana e 50% a mais que Polygon e Avalanche. Este ocupa o 6º lugar entre as atuais plataformas de contratos inteligentes. Embora possa não ser significativo definir o valor de mercado por TVL, este nível de TVL apoiará o valor de mercado até certo ponto.

Atualmente, a quantidade de Blast bloqueado é o sexto em número de usuários do Blast.

O número de usuários do Blast também está no topo do mercado. Estima-se de forma conservadora que o número de usuários ativos diários após o lançamento do Blast será superior a 120.000. Como existem 120.000 carteiras bloqueadas entre cadeias, o Blast continuará bloqueado por dois meses depois de ficar online, portanto, interagirá ativamente para obter renda adicional. Cada carteira precisa ser certificada pelo Twitter e várias carteiras podem ganhar pontos. Não há recompensas especiais. Podemos estimar o número de carteiras como um número relativamente seguro de usuários ativos diariamente após o lançamento do Blast.

Se as suposições acima forem verdadeiras. Tendo em conta o actual ambiente de mercado, o Blast terá mais utilizadores activos diariamente do que o Optimisim, mais do que o Aavalanche, mais do que o Base e um pouco menos do que o Arbitrum. Esta é mais uma prova de que a avaliação da Blast não é muito baixa.

Espera-se que os usuários ativos diários do Blast estejam entre Celo e Uniswap

Os projetos no BLAST podem gerar aderência do usuário?

Também está sendo aquecido com os pontos cruzados do Blast o lançamento da rede de testes no Blast e projetos ecológicos relacionados e a antecipação de incentivos ao lançamento aéreo. Vamos dar uma olhada em alguns dos novos projetos e pontos de inflexão mais interessantes e populares que vimos até agora:

● Projetos NFT chegam à Blast para emitir moedas

Como grande parte dos beneficiários do Blast são jogadores antigos da comunidade NFT, o apoio e a relevância do NFT no Blast devem ser muito altos. Estou ansioso pela ligação entre projetos/comunidades NFT e Blast.

ByWassies é um projeto OG NFT no Ethereum, com um preço mínimo de 0,9º. É relativamente bem conhecido entre os degens na comunidade Ethereum. Ele se concentra na cultura cripto nativa. emitir tokens para usuários de blast/friendtech.

● Melhores lugares em Gamblefi

A ênfase do Blast na gamificação, sua enorme matriz KOL e seu design de rendimento nativo fazem do Blast o melhor solo para projetos de jogos de azar.

Entre eles, Fantasy.top é um projeto que recebeu ampla discussão e elogios no estágio testnet. Ele combina habilmente Sorare e Friend.tech. Os jogadores podem aumentar a influência dos KOLs comprando cartões KOL, obtendo assim lucros. ao esporte de fantasia. Este projeto tocou nos pontos fracos de muitos jogadores e acrescentou outra inovação ao caminho da especulação.

Além disso, a receita nativa do Blur pode suportar jogos de azar sem perdas/novas criações. No último ciclo, Luna também tentou construir uma plataforma de lançamento por meio da receita de 20% da UST, e o efeito não foi ruim.

● Oportunidades violentas (de lucro) de alta volatilidade

Devido à participação da Blast e à programação KOL, e o TVL é grande o suficiente, definitivamente haverá muitas novas oportunidades interessantes na Blast, como Thurster, que se concentra no lançamento justo, anunciou várias partes de projetos cooperativos de emissão de moedas e tem uma programação forte de apoiadores, incluindo Loomdart, CBB, DCFgod, Not3Lau, etc.

Pontos de risco de explosão: (não podem ser ignorados)

● O risco da ponte entre cadeias da Blast é a carteira com múltiplas assinaturas.

● O risco de tapetes no Blast pode ser maior, pois os projetos que recebem airdrops podem ser mais míopes e fugir após trapacear no airdrop.

● Se o bolo da Blast não puder ser ampliado através de aplicações inovadoras, o preço da moeda irá inevitavelmente cair como o BLUR devido à demasiada pressão de venda e nenhum novo player entrará no mercado.

O valor implícito do lançamento aéreo no BLUR

É difícil calcular com precisão as recompensas de piquetagem do BLUR porque as recompensas de piquetagem do airdrop do Blur dependem em grande parte do tempo de piquetagem. A duração da aposta de outros apostadores precisa ser considerada. Portanto, o que se segue é uma estimativa simples, sem levar em conta múltiplos, e é usada apenas para determinar o suporte de preço do BLUR em antecipação ao lançamento aéreo dado ao BLAST.

0,3 será um forte suporte para o preço da moeda do BLUR, porque o valor oculto no Blast pode basicamente cobrir o custo do Blur. Ao mesmo tempo, vemos que o preço atual da moeda de 0,6 é relativamente razoável. Se a atividade do NFT continuar a diminuir, 0,6–0,7 também será uma grande resistência de cobertura para o BLUR.