Como reagir à abertura das ações coreanas de memória, de Hong Kong e A?
Na sexta-feira, as ações dos EUA que mais caíram não foram as do Dow Jones, mas as da Nasdaq: o Dow ainda subiu 0,10%, enquanto a Nasdaq despencou 0,91%, e o setor de tecnologia liderou as perdas, com queda de 1,70%.
O que isso significa? Que o mercado não está simplesmente “caindo”, mas “mudando de mesa”: o dinheiro está saindo da mesa da IA e se deslocando para bens de consumo essenciais e energia.
Os efeitos da renúncia do CEO da Nvidia ainda não se dissiparam, e o HSBC rebaixou diretamente a recomendação para “manter”. As ações de chips de memória também foram arrastadas.
O cenário na Ásia-Pacífico está ainda mais agitado: o KOSPI sul-coreano subiu 4,56% na semana, mas caiu 3% apenas na sexta-feira, pressionado pela SK Hynix; o Hang Seng caiu 3,45% na semana, enquanto o Hang Seng Tech foi pressionado tanto pela volatilidade das ações internacionais de tecnologia quanto pelas taxas de juros do dólar; o índice Shanghai Composite caiu 0,41% na semana — parece o mais resistente, mas a correlação entre o ChiNext e os chips da Coreia do Sul e do Japão chega a 0,91. Não pense que ficará imune.
O verdadeiro risco do fim de semana não está nas bolsas, mas nas taxas de juros.
Na manhã de sexta-feira, Collins, do Federal Reserve de Boston, ainda dizia que “a política monetária está caminhando para taxas mais altas e que haverá aperto adicional em breve”. Waller já havia colocado na mesa um “aumento de 50 pontos-base em dezembro”, e a probabilidade de uma alta de 25 pontos-base em dezembro precificada pelo mercado chegou a 87%.
Na próxima semana, teremos uma sequência de três eventos: a ata da reunião do Fed, os dados de varejo e os resultados da Nvidia. Qualquer surpresa em um deles fará com que as bolsas da Coreia do Sul, de Hong Kong e da China continental tenham de digerir primeiro o sentimento vindo das ações dos EUA na abertura.
Em termos práticos: na abertura de segunda-feira, não persiga uma recuperação das ações de tecnologia; prefira uma postura defensiva e observe primeiro como as ações coreanas abrem.
Se o KOSPI abrir em queda superior a 1% e a SK Hynix continuar liderando as perdas, é muito provável que o Hang Seng Tech também caia. Não se apresse em comprar ações de tecnologia na China continental; espere a redução do volume na primeira onda de vendas por pânico e só então avalie se há compradores sustentando os preços.
O que realmente merece atenção são, na verdade, os setores defensivos de baixa cotação nas ações A que não dependem da narrativa da IA, além do fluxo de capital norte-sul na primeira meia hora após a abertura. Se os investidores estrangeiros não venderem em massa, as ações A podem “abrir em baixa e formar um fundo gradualmente”, em vez de “abrir em baixa e entrar em pânico”.$KORU $ZHONGJI $UNITREE
Na sexta-feira, as ações dos EUA que mais caíram não foram as do Dow Jones, mas as da Nasdaq: o Dow ainda subiu 0,10%, enquanto a Nasdaq despencou 0,91%, e o setor de tecnologia liderou as perdas, com queda de 1,70%.
O que isso significa? Que o mercado não está simplesmente “caindo”, mas “mudando de mesa”: o dinheiro está saindo da mesa da IA e se deslocando para bens de consumo essenciais e energia.
Os efeitos da renúncia do CEO da Nvidia ainda não se dissiparam, e o HSBC rebaixou diretamente a recomendação para “manter”. As ações de chips de memória também foram arrastadas.
O cenário na Ásia-Pacífico está ainda mais agitado: o KOSPI sul-coreano subiu 4,56% na semana, mas caiu 3% apenas na sexta-feira, pressionado pela SK Hynix; o Hang Seng caiu 3,45% na semana, enquanto o Hang Seng Tech foi pressionado tanto pela volatilidade das ações internacionais de tecnologia quanto pelas taxas de juros do dólar; o índice Shanghai Composite caiu 0,41% na semana — parece o mais resistente, mas a correlação entre o ChiNext e os chips da Coreia do Sul e do Japão chega a 0,91. Não pense que ficará imune.
O verdadeiro risco do fim de semana não está nas bolsas, mas nas taxas de juros.
Na manhã de sexta-feira, Collins, do Federal Reserve de Boston, ainda dizia que “a política monetária está caminhando para taxas mais altas e que haverá aperto adicional em breve”. Waller já havia colocado na mesa um “aumento de 50 pontos-base em dezembro”, e a probabilidade de uma alta de 25 pontos-base em dezembro precificada pelo mercado chegou a 87%.
Na próxima semana, teremos uma sequência de três eventos: a ata da reunião do Fed, os dados de varejo e os resultados da Nvidia. Qualquer surpresa em um deles fará com que as bolsas da Coreia do Sul, de Hong Kong e da China continental tenham de digerir primeiro o sentimento vindo das ações dos EUA na abertura.
Em termos práticos: na abertura de segunda-feira, não persiga uma recuperação das ações de tecnologia; prefira uma postura defensiva e observe primeiro como as ações coreanas abrem.
Se o KOSPI abrir em queda superior a 1% e a SK Hynix continuar liderando as perdas, é muito provável que o Hang Seng Tech também caia. Não se apresse em comprar ações de tecnologia na China continental; espere a redução do volume na primeira onda de vendas por pânico e só então avalie se há compradores sustentando os preços.
O que realmente merece atenção são, na verdade, os setores defensivos de baixa cotação nas ações A que não dependem da narrativa da IA, além do fluxo de capital norte-sul na primeira meia hora após a abertura. Se os investidores estrangeiros não venderem em massa, as ações A podem “abrir em baixa e formar um fundo gradualmente”, em vez de “abrir em baixa e entrar em pânico”.$KORU $ZHONGJI $UNITREE
