Previsão mais recente do Goldman Sachs: os mercados vão cair de forma generalizada?
O Goldman Sachs diz, por um lado, que a festa da IA está chegando ao fim e, por outro, que os juros ainda terão de continuar subindo.
Analisando ponto a ponto, são dois golpes.
O primeiro atinge a IA: segundo o Goldman Sachs, a participação do aumento dos investimentos em IA no PIB atingirá o pico no início de 2027, e o crescimento dos lucros do S&P 500 cairá de 36% neste ano para 11%.
O crescimento dos gastos de capital das gigantes da tecnologia cairá de 96% para 44%. Chips, servidores e outros fornecedores de “pás e picaretas” serão os primeiros a sofrer o impacto, e o crescimento dos lucros do setor de tecnologia da informação cairá de quase 90% para 45%.
Em outras palavras, a história da IA não morreu, mas as palavras “o crescimento deixou de acelerar” já bastam para derrubar as avaliações.
O segundo golpe atinge os juros: o CPI de outubro ficou acima das expectativas pelo terceiro mês consecutivo, e o Goldman Sachs incluiu diretamente em sua previsão uma terceira alta dos juros em março de 2027. A taxa máxima chegará a 3,25%–3,5%, e os cortes de juros serão adiados para o fim de 2027. Com o dinheiro continuando caro, é justamente disso que os ativos de IA com avaliações elevadas mais têm medo.
Por enquanto, não vale correr atrás do hardware de IA; a tendência é mais defensiva. As gigantes da nuvem, negociadas a menos de 20 vezes o P/L, são mais resistentes do que as empresas que vendem “pás e picaretas”. Só dá para vender a descoberto depois de uma recuperação, quando os preços estiverem altos. Para apostar na queda, fique de olho nos chips e servidores cujas previsões de crescimento dos lucros foram mais cortadas.$SOXL $KORU $SNDK #加息预期仍强，FOMC纪要会否再添鹰派信号？
O Goldman Sachs diz, por um lado, que a festa da IA está chegando ao fim e, por outro, que os juros ainda terão de continuar subindo.
Analisando ponto a ponto, são dois golpes.
O primeiro atinge a IA: segundo o Goldman Sachs, a participação do aumento dos investimentos em IA no PIB atingirá o pico no início de 2027, e o crescimento dos lucros do S&P 500 cairá de 36% neste ano para 11%.
O crescimento dos gastos de capital das gigantes da tecnologia cairá de 96% para 44%. Chips, servidores e outros fornecedores de “pás e picaretas” serão os primeiros a sofrer o impacto, e o crescimento dos lucros do setor de tecnologia da informação cairá de quase 90% para 45%.
Em outras palavras, a história da IA não morreu, mas as palavras “o crescimento deixou de acelerar” já bastam para derrubar as avaliações.
O segundo golpe atinge os juros: o CPI de outubro ficou acima das expectativas pelo terceiro mês consecutivo, e o Goldman Sachs incluiu diretamente em sua previsão uma terceira alta dos juros em março de 2027. A taxa máxima chegará a 3,25%–3,5%, e os cortes de juros serão adiados para o fim de 2027. Com o dinheiro continuando caro, é justamente disso que os ativos de IA com avaliações elevadas mais têm medo.
Por enquanto, não vale correr atrás do hardware de IA; a tendência é mais defensiva. As gigantes da nuvem, negociadas a menos de 20 vezes o P/L, são mais resistentes do que as empresas que vendem “pás e picaretas”. Só dá para vender a descoberto depois de uma recuperação, quando os preços estiverem altos. Para apostar na queda, fique de olho nos chips e servidores cujas previsões de crescimento dos lucros foram mais cortadas.$SOXL $KORU $SNDK #加息预期仍强，FOMC纪要会否再添鹰派信号？
