• A Coinbase recebeu a aprovação final do OCC para sua empresa fiduciária nacional, anunciada em 9 de novembro.
• O OCC concedeu a aprovação condicional em abril e tomou a decisão final em 6 de novembro.
• A Coinbase é a terceira empresa neste ano, depois da Circle, em julho, e da Ripple, em outubro.
A custódia passa à supervisão federal
A Coinbase Global recebeu a aprovação final para abrir sua empresa fiduciária nacional, anunciou a empresa na segunda-feira, 9 de novembro, concluindo um processo de autorização iniciado em abril pelo Office of the Comptroller of the Currency (OCC), com uma aprovação condicional. O órgão regulador concedeu a aprovação final na sexta-feira, 6 de novembro, três dias antes do anúncio, liberando a última etapa antes de a empresa fiduciária poder iniciar suas atividades. A autorização transfere as operações de custódia da corretora para um marco regulatório federal. Desde 2018, a Coinbase oferece serviços de custódia por meio da Coinbase Custody Trust Company, uma empresa fiduciária de finalidade limitada autorizada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS). A aprovação condicional de abril abriu o caminho para que a custódia passasse a operar sob supervisão federal, em vez de estadual. De acordo com o plano de transição descrito pelo OCC, a empresa transferirá todo o seu serviço de custódia para a nova empresa fiduciária nacional ao longo de três anos. Uma autorização fiduciária nacional é mais restrita do que uma licença bancária completa: seu titular não pode aceitar depósitos de clientes de varejo nem conceder empréstimos como faz um banco comercial. A custódia, isto é, a guarda segura dos ativos dos clientes, está no centro da oferta institucional da corretora. A Coinbase afirmou que a aprovação permite que os serviços de custódia operem dentro de um sistema federal uniforme, com requisitos mais claros, e que a licença apoia a expansão dos serviços de custódia e pagamentos, incluindo a possibilidade de emitir sua própria stablecoin e de prestar serviços de emissão e gestão para outras empresas de ativos digitais. A empresa é a terceira do setor de ativos digitais a receber, neste ano, a aprovação final do OCC para um novo banco fiduciário nacional, depois da Circle, em julho, e da Ripple, em outubro. A decisão reflete um esforço mais amplo das empresas de blockchain para integrar serviços regulamentados ao sistema financeiro dos EUA. Ela também surge em meio a um debate persistente sobre se as estruturas fiduciárias permitem que algumas empresas ofereçam serviços semelhantes aos bancários sem assumir as obrigações impostas aos bancos tradicionais.
Democratas do Senado intensificam exigências de documentos
A fiscalização do Congresso também está a intensificar-se. A senadora Elizabeth Warren tem sido a crítica mais contundente da forma como o OCC avalia empresas de ativos digitais. Numa carta enviada à agência em maio, questionou pelo menos nove aprovações, incluindo a aprovação condicional da Coinbase, e pediu todos os pedidos, a análise jurídica que fundamentou cada decisão e cópias das comunicações entre os responsáveis do OCC e a Casa Branca ou a família Trump. Argumentou que algumas empresas podem estar a ultrapassar os limites de uma sociedade fiduciária nacional tradicional e que permitir-lhes operar como bancos sem as salvaguardas correspondentes colocaria os consumidores e o sistema financeiro em geral em risco. Na quinta-feira, 5 de novembro, o senador Richard Blumenthal, o membro democrata mais sénior da Subcomissão Permanente de Investigações (PSI) do Senado, que deverá assumir a presidência, enviou cartas à Binance, à Tether, à World Liberty Financial (WLFI) e à Fight LLC, a emissora da memecoin TRUMP. Numa declaração, o gabinete informou que as entidades visadas têm de entregar voluntariamente os documentos solicitados até 4 de janeiro de 2027, ou a subcomissão recorrerá a outros meios para obter a sua cooperação. As investigações à Binance e à Tether abrangem a utilização ilícita de criptomoedas e as relações entre a administração e empresas de criptoativos, enquanto os processos relativos à WLFI e à Fight dizem respeito a potenciais conflitos de interesses nos empreendimentos de criptoativos da família Trump. Blumenthal também pediu aos executivos da Coinbase, da Ripple, da Kraken, da Paxos e da Gemini informações sobre donativos para o projeto de construção de um salão de baile na Casa Branca, e instruiu a WLFI e a Fight a começarem a entregar documentos até ao final deste mês. Separadamente, uma proposta de plano de fiscalização elaborada por um grupo progressista externo, liderado por um antigo assessor de Warren, indica o diretor executivo da Coinbase, Brian Armstrong, como possível testemunha numa audição; o documento circulou em Washington e foi analisado por assessores democratas, mas não é um programa oficial do Congresso. Nenhuma das investigações chegou a uma conclusão.
O âmbito é a questão em aberto
As duas linhas de investigação convergem no mesmo ponto: o processo e o âmbito. A licença dá às atividades de custódia da Coinbase um único enquadramento federal, mas os pedidos de documentos procuram determinar se as aprovações deste ano seguiram os procedimentos adequados e se os titulares se mantêm dentro dos limites das respetivas licenças. O prazo de 4 de janeiro de 2027 estabelecido por Blumenthal é o marco mais próximo; se as quatro entidades visadas recusarem entregar os documentos voluntariamente, a subcomissão pode intensificar a ação, e a chegada de um presidente com poderes de intimação torna essa ameaça concreta. A carta de Warren aponta para algo mais direto: qualquer escalada poderá chegar aos próprios arquivos do OCC, incluindo a fundamentação jurídica da aprovação da Coinbase. As empresas que acompanham a situação de fora têm agora de ponderar simultaneamente dois cenários: um acesso federal mais amplo e um escrutínio político mais rigoroso sobre a forma como esse acesso foi concedido.