As bolsas dos EUA fecham no fim de semana, mas os contratos continuam sendo negociados. Na madrugada de 15/11, horário de Pequim, o contrato da MicroStrategy $MSTR caiu abaixo do nível psicológico de 100; cotação atual: 99,14, queda de 9,96% em 24 horas. A mínima intradiária foi 98,47, o menor preço desde 3 de agosto (mínima naquele dia: 91,12). No mesmo período, o BTC estava cotado a 64.251 (-6,0% em 24 horas) e o ETH, a 1.766 (-8,4%).
Três dados importantes:
- Cinco pregões seguidos de queda no gráfico diário: 126,86 → 99,18, recuo de 21,8% em cinco dias, com mínimas cada vez mais baixas (122,16, 118,73, 118,28, 112,64, 108,41 e 98,47)
- Volume negociado em 24 horas de US$ 152 milhões, profundidade de nível A; copiar operações não deve causar um slippage absurdo
- Taxa de financiamento de -0,3847%: o valor negativo significa que os vendidos estão pagando aos comprados; as posições vendidas já estão congestionadas
Análise: o que está caindo não é o balanço patrimonial da própria MicroStrategy, mas o BTC, que serve de âncora para sua avaliação. Com o BTC caindo 6% em um dia, o valor das moedas detidas pela empresa diminui, e o ciclo de captar recursos com prêmio para continuar comprando moedas perde força; o preço da ação só pode acompanhar essa âncora. Cinco pregões seguidos de queda no gráfico diário, com mínimas cada vez mais baixas, indicam distribuição seguindo uma tendência, e não ruído de um único dia. Mas é preciso relativizar a mínima de 98,47: o mercado à vista está fechado e os contratos tiveram apenas US$ 150 milhões em volume. Mínimas provocadas por baixa liquidez costumam ser recuperadas após a abertura. Condições para entrar: uma alta até 103,2–104,4 que não consiga avançar, ou uma queda direta abaixo de 98,47 acompanhada de um aumento de pelo menos 1,5 vez no volume negociado em 5 minutos. Condição para invalidar a análise: se, na abertura de segunda-feira, o preço voltar para acima de 105,8 e permanecer lá por 30 minutos, isso indicará que o movimento foi um falso rompimento causado por uma lacuna de liquidez, e a tese de venda a descoberto ficará invalidada.
Níveis:
- Preferência por abrir posições vendidas entre 103,2 e 104,4, em duas parcelas (primeiro, um terço da posição); stop rígido em 105,8 — esse foi o último patamar de fechamento de 1 hora antes do rompimento de sábado. Se o preço voltar acima dele, o rompimento terá sido invalidado. Alvos: 98,5 e 95,0
- Só buscar uma venda após o rompimento se o preço cair abaixo de 98,47 e o volume negociado em 5 minutos aumentar pelo menos 1,5 vez. Alvos: 95,0 e 91,1
- Não comprar: o gráfico diário não mostra um longo pavio inferior acompanhado de aumento de volume, e o BTC também não encontrou suporte; tentar pegar a faca caindo não oferece uma relação risco-retorno favorável
- Melhor esperar: o spread costuma ser mais amplo nos primeiros 15 minutos após a abertura de segunda-feira; não persiga o preço com uma ordem a mercado. Se abrir diretamente com um gap abaixo de 95, já não valerá a pena buscar uma venda
Na abertura de segunda-feira, você está mais preocupado com um gap de baixa ou prefere esperar um reteste de 104 para vender? $MSTR #TradFi #Ações dos EUA
Três dados importantes:
- Cinco pregões seguidos de queda no gráfico diário: 126,86 → 99,18, recuo de 21,8% em cinco dias, com mínimas cada vez mais baixas (122,16, 118,73, 118,28, 112,64, 108,41 e 98,47)
- Volume negociado em 24 horas de US$ 152 milhões, profundidade de nível A; copiar operações não deve causar um slippage absurdo
- Taxa de financiamento de -0,3847%: o valor negativo significa que os vendidos estão pagando aos comprados; as posições vendidas já estão congestionadas
Análise: o que está caindo não é o balanço patrimonial da própria MicroStrategy, mas o BTC, que serve de âncora para sua avaliação. Com o BTC caindo 6% em um dia, o valor das moedas detidas pela empresa diminui, e o ciclo de captar recursos com prêmio para continuar comprando moedas perde força; o preço da ação só pode acompanhar essa âncora. Cinco pregões seguidos de queda no gráfico diário, com mínimas cada vez mais baixas, indicam distribuição seguindo uma tendência, e não ruído de um único dia. Mas é preciso relativizar a mínima de 98,47: o mercado à vista está fechado e os contratos tiveram apenas US$ 150 milhões em volume. Mínimas provocadas por baixa liquidez costumam ser recuperadas após a abertura. Condições para entrar: uma alta até 103,2–104,4 que não consiga avançar, ou uma queda direta abaixo de 98,47 acompanhada de um aumento de pelo menos 1,5 vez no volume negociado em 5 minutos. Condição para invalidar a análise: se, na abertura de segunda-feira, o preço voltar para acima de 105,8 e permanecer lá por 30 minutos, isso indicará que o movimento foi um falso rompimento causado por uma lacuna de liquidez, e a tese de venda a descoberto ficará invalidada.
Níveis:
- Preferência por abrir posições vendidas entre 103,2 e 104,4, em duas parcelas (primeiro, um terço da posição); stop rígido em 105,8 — esse foi o último patamar de fechamento de 1 hora antes do rompimento de sábado. Se o preço voltar acima dele, o rompimento terá sido invalidado. Alvos: 98,5 e 95,0
- Só buscar uma venda após o rompimento se o preço cair abaixo de 98,47 e o volume negociado em 5 minutos aumentar pelo menos 1,5 vez. Alvos: 95,0 e 91,1
- Não comprar: o gráfico diário não mostra um longo pavio inferior acompanhado de aumento de volume, e o BTC também não encontrou suporte; tentar pegar a faca caindo não oferece uma relação risco-retorno favorável
- Melhor esperar: o spread costuma ser mais amplo nos primeiros 15 minutos após a abertura de segunda-feira; não persiga o preço com uma ordem a mercado. Se abrir diretamente com um gap abaixo de 95, já não valerá a pena buscar uma venda
Na abertura de segunda-feira, você está mais preocupado com um gap de baixa ou prefere esperar um reteste de 104 para vender? $MSTR #TradFi #Ações dos EUA