Resumo rápido
Uma onda de vendas forçadas atingiu o mercado cripto, com o Bitcoin caindo para a mínima de três meses.
O Bitcoin é negociado abaixo das médias de 50 e 200 dias, e as máximas descendentes continuam se acumulando.
O suporte próximo a US$ 63 mil agora é a zona que mostrará se a onda de liquidações perdeu força.
O Bitcoin caiu nesta semana ao seu nível mais baixo em três meses, enquanto os investidores otimistas alavancados foram forçados a sair em rápida sucessão. As saídas constantes dos fundos de Bitcoin à vista dos EUA e a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro aumentaram a pressão sobre a queda.
A onda de vendas é importante porque atingiu um mercado que já dependia fortemente de dinheiro emprestado. Os traders agora querem saber se a liquidação eliminou alavancagem suficiente para permitir a entrada de compradores ou se haverá primeiro mais uma queda.
Vendas forçadas eliminam US$ 60 bilhões do mercado cripto em quatro horas
O Bitcoin caiu para US$ 68.617 nesta semana, seu nível mais baixo em três meses. A queda começou quando o preço rompeu abaixo de US$ 72.000. Cada novo rompimento para baixo, primeiro de US$ 70.000 e depois de US$ 69.000, forçou mais traders alavancados a encerrar suas posições.
Os dados de liquidação mostram a rapidez do movimento. Cerca de US$ 175 milhões em posições foram liquidados em 30 minutos, quando aquele nível cedeu. Os rastreadores de mercado estimam que as liquidações totais ultrapassaram US$ 500 milhões em uma hora, e a maioria envolvia posições compradas que apostavam na alta dos preços.
Os fluxos de fundos dificultaram ainda mais a situação. Os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram cinco dias consecutivos de saídas líquidas, de 5 a 11 de novembro, totalizando cerca de US$ 1,44 bilhão. O IBIT da BlackRock perdeu US$ 269,7 milhões em 11 de novembro, sua nona sessão consecutiva de saídas.
As notícias macroeconômicas pioraram a situação. A inflação mais alta que o esperado em outubro elevou as apostas em uma alta de juros do Fed em dezembro. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos atingiu 5,00%. As ações de tecnologia também recuaram. Ether e XRP caíram junto com o Bitcoin, e cerca de US$ 60 bilhões saíram do mercado cripto em quatro horas.
Bitcoin é negociado abaixo das duas médias importantes após queda mensal de 18%
Preço diário do Bitcoin (BTC), com o suporte mais próximo (verde) e a resistência (vermelho). Fonte: TradingView
O Bitcoin agora é negociado perto de US$ 69 mil, com queda de cerca de 3% nas últimas 24 horas. A perda semanal é maior, de aproximadamente 10%. Em 30 dias, a queda chega a cerca de 18%, mostrando que essa onda de vendas vem se intensificando há semanas.
Uma média móvel suaviza as oscilações diárias para mostrar a tendência subjacente. O Bitcoin está abaixo da média de 50 dias, perto de US$ 78 mil. Também é negociado abaixo da média de 200 dias, em torno de US$ 76 mil.
As duas linhas agora estão acima do preço. Isso as transforma em tetos, onde as altas tendem a perder força quando os vendedores voltam a atuar. Quando uma moeda é negociada abaixo das duas médias, os traders interpretam isso como uma tendência de baixa.
A ação do preço confirma esse cenário. Desde o recorde de outubro, cada recuperação atingiu um pico inferior ao da anterior. Esses topos descendentes mostram que os compradores continuam perdendo terreno a cada tentativa de recuperação.
Em um horizonte mais longo, as perdas parecem severas. O Bitcoin atingiu um recorde de cerca de US$ 126.198 em outubro. Agora é negociado aproximadamente 46% abaixo desse pico, tendo perdido quase metade do seu valor em poucas semanas.
Os otimistas têm uma tarefa clara antes que o cenário possa mudar. Primeiro, precisam recuperar o número redondo que o Bitcoin acabou de perder. Depois, precisam retomar o nível onde essa quebra começou. Até que ambas as coisas aconteçam, os vendedores continuarão controlando a faixa de negociação.
As leituras de sobrevenda ainda não conseguiram deter os vendedores
Os indicadores de momentum agora também emitem um alerta para os baixistas. O RSI, um indicador de momentum que vai de 0 a 100, está em 25 no gráfico diário. Qualquer leitura abaixo de 30 é considerada sobrevenda, o que significa que as vendas foram intensas e rápidas em pouco tempo.
Condições de sobrevenda costumam provocar recuperações de alívio. Vendedores a descoberto realizam lucros, e investidores em busca de pechinchas testam o mercado.
Outros sinais ainda desfavorecem os otimistas. O MACD, que acompanha mudanças no momentum, permanece abaixo da sua linha de sinal, indicando que o momentum continua apontando para baixo. Os indicadores de força da tendência mostram que há uma tendência definida, liderada pelos vendedores.
Qualquer recuperação a partir daqui provavelmente seria apenas uma pausa curta dentro da tendência de baixa. Para uma reversão verdadeira, o momentum precisa mudar primeiro.
US$ 63 mil é o nível que vai pôr à prova a cascata de liquidações
O próximo teste de fato é o suporte perto de US$ 63 mil, logo abaixo do alvo de US$ 65.000. Uma queda até essa região mostraria se as vendas forçadas finalmente chegaram ao fim.
Os compradores têm motivos para defendê-la. Muitos dos investidores alavancados em posições compradas que alimentaram a queda já saíram do mercado. Com menos vendas forçadas restantes, os compradores na baixa talvez consigam manter esse nível com mais facilidade.
Um fechamento diário abaixo dessa zona mudaria o cenário. O próximo suporte está perto de US$ 59 mil, e uma ruptura provavelmente desencadearia outra rodada de liquidações.
No lado positivo, a resistência está perto de US$ 75 mil, logo abaixo da média de 200 dias. Um fechamento acima desse nível invalidaria a quebra e devolveria o preço à sua antiga faixa de negociação. Mais acima, o próximo teto está perto de US$ 80 mil.
O que as próximas 72 horas podem trazer
Dois cenários se destacam para os próximos dias.
Otimista: A leitura de sobrevenda provoca uma recuperação de alívio, e o Bitcoin recupera o nível onde essa quebra começou. Isso colocaria a primeira resistência, logo abaixo da média de 200 dias, como próximo alvo. Um fechamento diário novamente abaixo do número redondo que acabou de perder invalidaria essa configuração.
Pessimista: Os vendedores continuam no comando, e um fechamento diário abaixo do primeiro suporte abre caminho para o próximo piso. Novas liquidações de posições compradas provavelmente acelerariam esse movimento. Uma alta de volta acima do nível da quebra invalidaria essa perspectiva.
Os vendedores continuam em vantagem por enquanto
A tendência permanece baixista enquanto o Bitcoin for negociado abaixo do nível onde essa quebra começou. O primeiro suporte continua sendo o provável próximo destino e coincide com o alvo de baixa.
Os riscos existem nos dois sentidos. Mais uma semana de saídas de fundos de ETFs ou uma surpresa hawkish do Fed pode acelerar as liquidações de posições compradas. Leituras de sobrevenda também podem provocar squeezes de posições vendidas repentinos, pegando vendedores que entraram tarde desprevenidos.
Aviso: Este artigo é fornecido apenas para fins informativos. Não é oferecido nem se destina a ser usado como aconselhamento jurídico, tributário, de investimento, financeiro ou de qualquer outra natureza.