$NBIS está em queda de quase 19% no pré-mercado. Acho que duas coisas estão pressionando a ação.
Sentimento geral em relação à IA
As notícias sobre Jensen estão gerando incerteza em torno do setor de IA. Não se trata apenas de um problema da NVIDIA. O sentimento negativo também está se espalhando pelas ações de infraestrutura de IA.
Resultados da Nebius
O relatório foi misto.
O que gostei:
• 100% de pagamentos antecipados dos clientes.
• Melhora dos fundamentos econômicos.
• Caminho para a lucratividade antes dos impostos até o fim de 2027.
• Maior capacidade em data centers próprios.
O que me preocupa:
• Atrasos na construção de data centers.
• Projeção de receita para 2027 surpreendentemente conservadora.
• Uma diferença entre a capacidade planejada e a receita esperada.
Quero entender se a administração está sendo cautelosa demais, prevendo novos atrasos ou garantindo capacidade por meio de contratos de longo prazo a preços mais baixos.
A última opção significaria priorizar receitas previsíveis em vez de maximizar o potencial de alta no curto prazo.
Ainda há muito a analisar. Vou me aprofundar nos números e publicar uma análise detalhada.
Sentimento geral em relação à IA
As notícias sobre Jensen estão gerando incerteza em torno do setor de IA. Não se trata apenas de um problema da NVIDIA. O sentimento negativo também está se espalhando pelas ações de infraestrutura de IA.
Resultados da Nebius
O relatório foi misto.
O que gostei:
• 100% de pagamentos antecipados dos clientes.
• Melhora dos fundamentos econômicos.
• Caminho para a lucratividade antes dos impostos até o fim de 2027.
• Maior capacidade em data centers próprios.
O que me preocupa:
• Atrasos na construção de data centers.
• Projeção de receita para 2027 surpreendentemente conservadora.
• Uma diferença entre a capacidade planejada e a receita esperada.
Quero entender se a administração está sendo cautelosa demais, prevendo novos atrasos ou garantindo capacidade por meio de contratos de longo prazo a preços mais baixos.
A última opção significaria priorizar receitas previsíveis em vez de maximizar o potencial de alta no curto prazo.
Ainda há muito a analisar. Vou me aprofundar nos números e publicar uma análise detalhada.