Os Estados Unidos estão “cooptando” as corretoras de criptomoedas do mundo
Em 6 de novembro, a Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN), vinculada ao Departamento do Tesouro dos Estados Unidos, emitiu uma ordem proibindo instituições financeiras americanas de processar transferências de fundos envolvendo a corretora de criptomoedas MEXC (Mochá). A justificativa foi a suspeita de que ela teria processado mais de 16 bilhões de dólares em fundos relacionados à evasão de sanções e ao cibercrime entre 2021 e 2026.
Para as corretoras de criptomoedas que querem atender aos principais fluxos de capital do mundo, o custo de operar à margem do sistema regulatório americano está se tornando extremamente alto. De certa forma, os Estados Unidos estão cooptando gradualmente as corretoras de criptomoedas globais por dois caminhos: a “integração por meio da cooperação” ou a “pressão por meio da aplicação da lei”.
A ala da conciliação: a adequação regulatória e a guinada comercial da Binance
Para entender a situação atual da Binance, é preciso voltar a novembro de 2023. Na época, a Binance aceitou pagar uma multa de mais de 4,3 bilhões de dólares, seu fundador, Changpeng Zhao, se declarou culpado e deixou o cargo, e a empresa aceitou ficar sujeita a cinco anos de supervisão de conformidade.
Em seguida, a Binance deu início a uma série de iniciativas para se aproximar do sistema financeiro tradicional e de forças políticas e empresariais americanas:
Parceria em stablecoins: firmou uma parceria estratégica com a Circle, emissora da USDC, para expandir sua atuação no mercado de dólares on-chain.
Atração de capital empresarial e político do Oriente Médio e dos Estados Unidos: em 2025, recebeu um investimento de 2 bilhões de dólares da instituição de Abu Dhabi MGX e passou a usar a stablecoin em dólares USD1, emitida por um projeto ligado à família Trump, para liquidações.
Perdão ao fundador: em outubro de 2025, Changpeng Zhao recebeu o perdão presidencial de Trump.
Isso mostra que, após concluir sua adequação regulatória, a corretora está acelerando sua integração ao sistema financeiro americano por meio de parcerias comerciais e relações políticas.
A ala do alinhamento estreito: OKX traz um gigante de Wall Street para dentro
A OKX foi ainda mais longe que a Binance e trouxe diretamente uma das principais instituições financeiras americanas para sua estrutura de governança:
Acordo de conformidade: em fevereiro de 2025, a entidade operacional da OKX se declarou culpada e pagou mais de 504 milhões de dólares em multas e outras penalidades, além de criar o cargo de consultor independente de conformidade.
Participação de Wall Street: em março de 2026, a Intercontinental Exchange (ICE), controladora da Bolsa de Valores de Nova York, investiu na OKX com uma avaliação de 25 bilhões de dólares e obteve um assento no conselho de administração.
Integração dos negócios: a ICE obteve uma licença para os dados de preços de criptomoedas da OKX; a OKX planeja oferecer a usuários de todo o mundo serviços de negociação de futuros regulados pela ICE e de ações tokenizadas da Bolsa de Nova York.
A ala do confronto: as sanções contra a Garantex e o dilema da sobrevivência
As corretoras que se recusam ou não conseguem se integrar ao sistema americano, como a plataforma russa Garantex, enfrentam um duplo golpe nos canais financeiros e na infraestrutura tecnológica:
Sanções abrangentes: o OFAC a incluiu na lista de sanções, restringindo sua conexão com instituições financeiras do mundo todo.
Confisco da infraestrutura de rede: em março de 2025, Estados Unidos, Alemanha e Finlândia apreenderam conjuntamente seu domínio e seus servidores; o Departamento de Justiça indiciou pessoas envolvidas e congelou ativos.
Perseguição a plataformas derivadas: mesmo quando a Garantex tentou transferir fundos por meio da nova plataforma Grinex e de um token atrelado ao rublo, os Estados Unidos rapidamente incluíram a nova plataforma na lista de sanções.
Nem os ativos on-chain escapam à supervisão
Há quem acredite que “fazer apenas negociações de criptomoeda por criptomoeda on-chain” permita escapar à influência americana, mas, na prática, não é assim:
Controle dos emissores: em março de 2025, a Tether (emissora da USDT) anunciou publicamente que cooperou com o Serviço Secreto dos Estados Unidos para congelar 23 milhões de dólares em USDT ligados à Garantex.
Dupla penetração: o poder de controle dos Estados Unidos já abrange tanto os canais bancários tradicionais quanto as stablecoins on-chain. Desde que uma corretora dependa de stablecoins centralizadas atreladas ao dólar, como a USDT, ela terá de cumprir as regras de conformidade e as exigências de congelamento americanas.
Conclusão: a escolha final das corretoras globais
As corretoras de criptomoedas do mundo levaram mais de uma década para construir redes transnacionais de usuários e uma infraestrutura de negociação. Agora, os Estados Unidos estão aproveitando o embalo para “colher os frutos” desse trabalho:
Corretoras dispostas a cooperar: aceitam passar por análises de conformidade e trazer instituições americanas para o capital, em troca de acesso à enorme liquidez e aos lucros dos mercados financeiros tradicionais.
Corretoras que se recusam a cooperar: enfrentam o corte de conexões financeiras, o confisco de servidores, multas elevadas e custos operacionais altíssimos.
As instituições financeiras americanas e os ativos em dólares estão usando a infraestrutura construída pelas corretoras para penetrar de forma abrangente nas contas de usuários de criptomoedas do mundo todo.
Em 6 de novembro, a Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN), vinculada ao Departamento do Tesouro dos Estados Unidos, emitiu uma ordem proibindo instituições financeiras americanas de processar transferências de fundos envolvendo a corretora de criptomoedas MEXC (Mochá). A justificativa foi a suspeita de que ela teria processado mais de 16 bilhões de dólares em fundos relacionados à evasão de sanções e ao cibercrime entre 2021 e 2026.
Para as corretoras de criptomoedas que querem atender aos principais fluxos de capital do mundo, o custo de operar à margem do sistema regulatório americano está se tornando extremamente alto. De certa forma, os Estados Unidos estão cooptando gradualmente as corretoras de criptomoedas globais por dois caminhos: a “integração por meio da cooperação” ou a “pressão por meio da aplicação da lei”.
A ala da conciliação: a adequação regulatória e a guinada comercial da Binance
Para entender a situação atual da Binance, é preciso voltar a novembro de 2023. Na época, a Binance aceitou pagar uma multa de mais de 4,3 bilhões de dólares, seu fundador, Changpeng Zhao, se declarou culpado e deixou o cargo, e a empresa aceitou ficar sujeita a cinco anos de supervisão de conformidade.
Em seguida, a Binance deu início a uma série de iniciativas para se aproximar do sistema financeiro tradicional e de forças políticas e empresariais americanas:
Parceria em stablecoins: firmou uma parceria estratégica com a Circle, emissora da USDC, para expandir sua atuação no mercado de dólares on-chain.
Atração de capital empresarial e político do Oriente Médio e dos Estados Unidos: em 2025, recebeu um investimento de 2 bilhões de dólares da instituição de Abu Dhabi MGX e passou a usar a stablecoin em dólares USD1, emitida por um projeto ligado à família Trump, para liquidações.
Perdão ao fundador: em outubro de 2025, Changpeng Zhao recebeu o perdão presidencial de Trump.
Isso mostra que, após concluir sua adequação regulatória, a corretora está acelerando sua integração ao sistema financeiro americano por meio de parcerias comerciais e relações políticas.
A ala do alinhamento estreito: OKX traz um gigante de Wall Street para dentro
A OKX foi ainda mais longe que a Binance e trouxe diretamente uma das principais instituições financeiras americanas para sua estrutura de governança:
Acordo de conformidade: em fevereiro de 2025, a entidade operacional da OKX se declarou culpada e pagou mais de 504 milhões de dólares em multas e outras penalidades, além de criar o cargo de consultor independente de conformidade.
Participação de Wall Street: em março de 2026, a Intercontinental Exchange (ICE), controladora da Bolsa de Valores de Nova York, investiu na OKX com uma avaliação de 25 bilhões de dólares e obteve um assento no conselho de administração.
Integração dos negócios: a ICE obteve uma licença para os dados de preços de criptomoedas da OKX; a OKX planeja oferecer a usuários de todo o mundo serviços de negociação de futuros regulados pela ICE e de ações tokenizadas da Bolsa de Nova York.
A ala do confronto: as sanções contra a Garantex e o dilema da sobrevivência
As corretoras que se recusam ou não conseguem se integrar ao sistema americano, como a plataforma russa Garantex, enfrentam um duplo golpe nos canais financeiros e na infraestrutura tecnológica:
Sanções abrangentes: o OFAC a incluiu na lista de sanções, restringindo sua conexão com instituições financeiras do mundo todo.
Confisco da infraestrutura de rede: em março de 2025, Estados Unidos, Alemanha e Finlândia apreenderam conjuntamente seu domínio e seus servidores; o Departamento de Justiça indiciou pessoas envolvidas e congelou ativos.
Perseguição a plataformas derivadas: mesmo quando a Garantex tentou transferir fundos por meio da nova plataforma Grinex e de um token atrelado ao rublo, os Estados Unidos rapidamente incluíram a nova plataforma na lista de sanções.
Nem os ativos on-chain escapam à supervisão
Há quem acredite que “fazer apenas negociações de criptomoeda por criptomoeda on-chain” permita escapar à influência americana, mas, na prática, não é assim:
Controle dos emissores: em março de 2025, a Tether (emissora da USDT) anunciou publicamente que cooperou com o Serviço Secreto dos Estados Unidos para congelar 23 milhões de dólares em USDT ligados à Garantex.
Dupla penetração: o poder de controle dos Estados Unidos já abrange tanto os canais bancários tradicionais quanto as stablecoins on-chain. Desde que uma corretora dependa de stablecoins centralizadas atreladas ao dólar, como a USDT, ela terá de cumprir as regras de conformidade e as exigências de congelamento americanas.
Conclusão: a escolha final das corretoras globais
As corretoras de criptomoedas do mundo levaram mais de uma década para construir redes transnacionais de usuários e uma infraestrutura de negociação. Agora, os Estados Unidos estão aproveitando o embalo para “colher os frutos” desse trabalho:
Corretoras dispostas a cooperar: aceitam passar por análises de conformidade e trazer instituições americanas para o capital, em troca de acesso à enorme liquidez e aos lucros dos mercados financeiros tradicionais.
Corretoras que se recusam a cooperar: enfrentam o corte de conexões financeiras, o confisco de servidores, multas elevadas e custos operacionais altíssimos.
As instituições financeiras americanas e os ativos em dólares estão usando a infraestrutura construída pelas corretoras para penetrar de forma abrangente nas contas de usuários de criptomoedas do mundo todo.