A cotação das ações tokenizadas fica só 0,1% distante da ação real, mas uma compra e venda pode gerar uma perda de 3%?
Uma cotação próxima à da ação real não significa que você perderá apenas 0,1% ao comprar e depois vender. Segundo uma pesquisa da Fillable citada pela CryptoSlate, entre 3 e 9 de novembro, as cotações de ações tokenizadas na Solana foram simuladas a cada 15 minutos durante o horário regular do mercado americano. Incluindo as taxas do pool e o slippage (sem incluir as taxas de rede), a diferença de cotação ao comprar e vender US$ 10 mil foi a seguinte:
SPYx (ETF do S&P 500): US$ 20,6, cerca de 0,21%
TSLAx: US$ 43,6
NVDAx: US$ 44,3
AAPLx: US$ 88,8
COINx: US$ 303, cerca de 3%
HOODx: US$ 371
PLTRx: US$ 699
Com os mesmos US$ 10 mil, a diferença de preço da PLTRx, a mais cara, é cerca de 34 vezes maior que a da SPYx.
Veja também um dado contraintuitivo: entre as 22 ações analisadas pela Fillable, 19 tinham uma diferença inferior a 0,1% entre o preço médio e o da ação real, para operações de US$ 1.000. O problema está aqui: o preço médio é apenas um “preço de referência”. O preço pelo qual sua ordem será realmente executada depende da liquidez disponível no pool e do tamanho da sua ordem. Convertendo os dados da COINx, uma compra de US$ 10 mil em USDC daria uma exposição de cerca de US$ 9.849 pelo preço de referência; se você vendesse imediatamente, receberia de volta apenas cerca de US$ 9.703.
Mais dois dados:
Relatório da Coin Metrics de 3 de novembro: no fechamento do mercado americano, a profundidade média do livro de ofertas da Nvidia tokenizada, dentro de uma faixa de 1%, era 19% menor na Bybit e na MEXC e cerca de 33% menor na Hyperliquid.
Bitquery: entre 2 e 31 de outubro, 65% das negociações de ações tokenizadas em DEXs ocorreram fora do horário regular do mercado americano.
Três passos práticos:
1. Não se baseie no preço médio. Primeiro, simule uma operação com o valor que pretende investir: quanto receberia ao comprar e quanto recuperaria se vendesse imediatamente? A diferença entre os dois valores é seu custo real.
2. Para tokens de ações menos negociadas, comece com ordens pequenas. O custo de ativos grandes, como SPY, pode diferir em uma ordem de grandeza do custo de ações de pequena capitalização.
3. Quando o mercado americano estiver fechado, a profundidade pode diminuir. O slippage do mesmo token pode ser completamente diferente dependendo do horário.
Atenção: os valores acima são diferenças de cotação simuladas na pesquisa, não registros de negociações reais, e não indicam que uma plataforma seja melhor ou pior. Os direitos associados ao token (voto, dividendos, resgate) também podem ser diferentes dos da ação real. Antes de comprar, leia atentamente os termos do emissor.
Siga-me para receber todos os dias uma dica prática para evitar armadilhas. Sem recomendações de compra.
Uma cotação próxima à da ação real não significa que você perderá apenas 0,1% ao comprar e depois vender. Segundo uma pesquisa da Fillable citada pela CryptoSlate, entre 3 e 9 de novembro, as cotações de ações tokenizadas na Solana foram simuladas a cada 15 minutos durante o horário regular do mercado americano. Incluindo as taxas do pool e o slippage (sem incluir as taxas de rede), a diferença de cotação ao comprar e vender US$ 10 mil foi a seguinte:
SPYx (ETF do S&P 500): US$ 20,6, cerca de 0,21%
TSLAx: US$ 43,6
NVDAx: US$ 44,3
AAPLx: US$ 88,8
COINx: US$ 303, cerca de 3%
HOODx: US$ 371
PLTRx: US$ 699
Com os mesmos US$ 10 mil, a diferença de preço da PLTRx, a mais cara, é cerca de 34 vezes maior que a da SPYx.
Veja também um dado contraintuitivo: entre as 22 ações analisadas pela Fillable, 19 tinham uma diferença inferior a 0,1% entre o preço médio e o da ação real, para operações de US$ 1.000. O problema está aqui: o preço médio é apenas um “preço de referência”. O preço pelo qual sua ordem será realmente executada depende da liquidez disponível no pool e do tamanho da sua ordem. Convertendo os dados da COINx, uma compra de US$ 10 mil em USDC daria uma exposição de cerca de US$ 9.849 pelo preço de referência; se você vendesse imediatamente, receberia de volta apenas cerca de US$ 9.703.
Mais dois dados:
Relatório da Coin Metrics de 3 de novembro: no fechamento do mercado americano, a profundidade média do livro de ofertas da Nvidia tokenizada, dentro de uma faixa de 1%, era 19% menor na Bybit e na MEXC e cerca de 33% menor na Hyperliquid.
Bitquery: entre 2 e 31 de outubro, 65% das negociações de ações tokenizadas em DEXs ocorreram fora do horário regular do mercado americano.
Três passos práticos:
1. Não se baseie no preço médio. Primeiro, simule uma operação com o valor que pretende investir: quanto receberia ao comprar e quanto recuperaria se vendesse imediatamente? A diferença entre os dois valores é seu custo real.
2. Para tokens de ações menos negociadas, comece com ordens pequenas. O custo de ativos grandes, como SPY, pode diferir em uma ordem de grandeza do custo de ações de pequena capitalização.
3. Quando o mercado americano estiver fechado, a profundidade pode diminuir. O slippage do mesmo token pode ser completamente diferente dependendo do horário.
Atenção: os valores acima são diferenças de cotação simuladas na pesquisa, não registros de negociações reais, e não indicam que uma plataforma seja melhor ou pior. Os direitos associados ao token (voto, dividendos, resgate) também podem ser diferentes dos da ação real. Antes de comprar, leia atentamente os termos do emissor.
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