No dia 16 do mês passado, A Jian já havia alertado que, após a implementação das novas regras da MSCI, empresas de tesouraria de ativos digitais como Strategy, Metaplanet e Upexi poderiam ser excluídas de alguns índices globais de investimento. E hoje as três acabaram sendo cortadas. O mercado estima que as vendas passivas podem chegar a US$ 2,8 bilhões 😂 Não é que eu tenha boca de azar!
Na minha opinião, US$ 2,8 bilhões não são fatais em relação ao valor de mercado de $MSTRB . Mantenho minha opinião de antes: o sinal que vem por trás disso — de que as empresas de índices começaram a tratar as “empresas que acumulam criptomoedas” como “empresas não operacionais” — é que é fatal. Embora as 850 mil unidades de $BTC da Strategy não sejam vendidas por ela ser excluída do índice, se o desconto da ação aumentar, o ciclo de captação de recursos para comprar criptomoedas será interrompido.
Por isso, A Jian recomenda que, se você possui ações da MSTR ou de DATs semelhantes, calcule primeiro a proporção das vendas passivas em relação ao volume médio diário negociado. Se passar de 20%, a pressão desta vez será bastante forte. Além disso, se o mNAV da Strategy cair abaixo de 1, ela deixará de ser compradora e passará a ser vendedora, e o BTC também enfrentará uma onda de fatores estruturais negativos. Minha avaliação é que a Strategy ainda tem uma margem de segurança graças ao prêmio atual, mas ela vem diminuindo. No mais tardar no próximo ano, o setor de DATs deverá passar por uma rodada de consolidação forçada.
É isso. DYOR#Strategy和Metaplanet遭MSCI指数剔除
Na minha opinião, US$ 2,8 bilhões não são fatais em relação ao valor de mercado de $MSTRB . Mantenho minha opinião de antes: o sinal que vem por trás disso — de que as empresas de índices começaram a tratar as “empresas que acumulam criptomoedas” como “empresas não operacionais” — é que é fatal. Embora as 850 mil unidades de $BTC da Strategy não sejam vendidas por ela ser excluída do índice, se o desconto da ação aumentar, o ciclo de captação de recursos para comprar criptomoedas será interrompido.
Por isso, A Jian recomenda que, se você possui ações da MSTR ou de DATs semelhantes, calcule primeiro a proporção das vendas passivas em relação ao volume médio diário negociado. Se passar de 20%, a pressão desta vez será bastante forte. Além disso, se o mNAV da Strategy cair abaixo de 1, ela deixará de ser compradora e passará a ser vendedora, e o BTC também enfrentará uma onda de fatores estruturais negativos. Minha avaliação é que a Strategy ainda tem uma margem de segurança graças ao prêmio atual, mas ela vem diminuindo. No mais tardar no próximo ano, o setor de DATs deverá passar por uma rodada de consolidação forçada.
É isso. DYOR#Strategy和Metaplanet遭MSCI指数剔除