Todo mundo tem acompanhado a Nvidia nos últimos dois dias. $NVDA Deixando de lado as notícias de fofoca, você sabe quais são os três riscos ocultos por trás desta crise que não deixam Wall Street dormir?
Primeiro: o banco central do mundo da IA enfrenta um congelamento de crédito. Todos só veem a possibilidade de Jensen Huang deixar o cargo, mas ignoram os até 400 bilhões de dólares em garantias e compromissos de financiamento rotativo da Nvidia.
No passado, a Nvidia emprestava dinheiro a novos provedores de serviços de nuvem, como a CoreWeave, para que comprassem seus próprios chips. Assim, ela mesma puxava as rédeas e impulsionava o crescimento. Se a saída do líder fizer o valor de mercado da Nvidia continuar encolhendo, esses novos gigantes da computação, tão dependentes do apoio financeiro da Nvidia, enfrentarão imediatamente o risco de inadimplência, e toda a cadeia de financiamento da IA será afetada.
Segundo: explodem as consequências da concentração extrema de poder. A Nvidia não tem presidente do conselho, vários conselheiros independentes estão no cargo há quase 30 anos, e Jensen Huang supervisiona diretamente mais de 60 executivos — um caso de concentração absoluta de poder.
Esse modelo é extremamente eficiente em tempos favoráveis. Mas agora, com a revelação de um relacionamento secreto com sua subordinada Kimberly Powell e uma investigação de segurança nacional envolvendo um executivo de um grande cliente, esse modelo de governança sem mecanismos de controle e equilíbrio virou, da noite para o dia, sua maior fraqueza.
Sem um número dois, a Nvidia não consegue sequer encontrar um sucessor pronto para assumir o cargo e só pode procurar alguém às pressas para apagar o incêndio.
Terceiro: o domínio começa a vacilar, e Google e Broadcom podem aproveitar a oportunidade. Embora o setor financeiro acredite, em geral, que não veremos uma repetição da crise financeira de 2008, a reestruturação do setor já começou. O mercado vê isso agora como uma crise específica da Nvidia, e o capital está migrando cada vez mais rápido para os TPUs do Google, a Broadcom e a AMD.
Se, na teleconferência de resultados da próxima semana, a Nvidia não apresentar um plano de governança convincente, os lucros de seu monopólio em poder computacional podem realmente atingir o pico antes do esperado.
DYOR
#黄仁勋再被曝与下属婚外情，或遭董事会罢免
Primeiro: o banco central do mundo da IA enfrenta um congelamento de crédito. Todos só veem a possibilidade de Jensen Huang deixar o cargo, mas ignoram os até 400 bilhões de dólares em garantias e compromissos de financiamento rotativo da Nvidia.
No passado, a Nvidia emprestava dinheiro a novos provedores de serviços de nuvem, como a CoreWeave, para que comprassem seus próprios chips. Assim, ela mesma puxava as rédeas e impulsionava o crescimento. Se a saída do líder fizer o valor de mercado da Nvidia continuar encolhendo, esses novos gigantes da computação, tão dependentes do apoio financeiro da Nvidia, enfrentarão imediatamente o risco de inadimplência, e toda a cadeia de financiamento da IA será afetada.
Segundo: explodem as consequências da concentração extrema de poder. A Nvidia não tem presidente do conselho, vários conselheiros independentes estão no cargo há quase 30 anos, e Jensen Huang supervisiona diretamente mais de 60 executivos — um caso de concentração absoluta de poder.
Esse modelo é extremamente eficiente em tempos favoráveis. Mas agora, com a revelação de um relacionamento secreto com sua subordinada Kimberly Powell e uma investigação de segurança nacional envolvendo um executivo de um grande cliente, esse modelo de governança sem mecanismos de controle e equilíbrio virou, da noite para o dia, sua maior fraqueza.
Sem um número dois, a Nvidia não consegue sequer encontrar um sucessor pronto para assumir o cargo e só pode procurar alguém às pressas para apagar o incêndio.
Terceiro: o domínio começa a vacilar, e Google e Broadcom podem aproveitar a oportunidade. Embora o setor financeiro acredite, em geral, que não veremos uma repetição da crise financeira de 2008, a reestruturação do setor já começou. O mercado vê isso agora como uma crise específica da Nvidia, e o capital está migrando cada vez mais rápido para os TPUs do Google, a Broadcom e a AMD.
Se, na teleconferência de resultados da próxima semana, a Nvidia não apresentar um plano de governança convincente, os lucros de seu monopólio em poder computacional podem realmente atingir o pico antes do esperado.
DYOR
#黄仁勋再被曝与下属婚外情，或遭董事会罢免
