提醒不要抄底了！
这一次民主党就是奔着把老黄整死来的！
当初DeepSeek横空出世，美股才蒸发了一万亿左右。
而老黄灵鸡一动，英伟达单枪匹马的就蒸发了 2 万亿
民主党这么做是：项庄舞剑，意在沛公
从“扫黄”到“去台化”，
要看清这盘棋的另一面，得先明白半导体这个行业本身
半导体真的是台湾人的天下：
以英伟达为中心，上游台积电，上上游各种半导体服务企业，下游服务器和半导体供应商，下下游算力供应商，中间嵌着海量台湾企业
美国Irvine、NJ、Fremont，中国上海张江、嘉定，都有大量对外相对隔离的台湾人社区
在AI热之前，这个行业在投资人眼里就是“高技术含量但总是不赚钱”
但这既违背常识，也违背体感。违背常识，是因为高科技产业哪怕周期性再强也有定价权，尤其是半导体这种下游还有高毛利率产业的高科技产业；
违背体感，是因为无论在美国还是中国，台籍在“小富即安的高知资产阶级”中的比例都非常高
最好的解释是：整个产业被一个小圈子紧密控制，小圈子有大量方法把利润从“实控但仅为小股东”的上市公司，转移到家族或圈子全控的上下游实际利润中心
管理层和上下游全是同乡，这事可以办得很干净
而且这本来就是高新技术，外人很难判断“包装环节真的只有某个新竹公司能做”是不是管理层在做利润转移
所以我们能看到，Supermicro这种百亿大上市公司，居然能干走私服务器这种事，还是创始人亲自上阵。
这侧面说明，哪怕大如Supermicro，内核也是家族企业，而不是跨国职业经理人企业。
很多东亚和东南亚华人企业，市值都有“corporate governance discount”。
一眼看上去很赚钱的公司，实际利润并不会到外部股东手里，而是被控制力很强的管理层用各种方式转移到圈子内部消化。
$NVDA
#NVIDIA
这一次民主党就是奔着把老黄整死来的！
当初DeepSeek横空出世，美股才蒸发了一万亿左右。
而老黄灵鸡一动，英伟达单枪匹马的就蒸发了 2 万亿
民主党这么做是：项庄舞剑，意在沛公
从“扫黄”到“去台化”，
要看清这盘棋的另一面，得先明白半导体这个行业本身
半导体真的是台湾人的天下：
以英伟达为中心，上游台积电，上上游各种半导体服务企业，下游服务器和半导体供应商，下下游算力供应商，中间嵌着海量台湾企业
美国Irvine、NJ、Fremont，中国上海张江、嘉定，都有大量对外相对隔离的台湾人社区
在AI热之前，这个行业在投资人眼里就是“高技术含量但总是不赚钱”
但这既违背常识，也违背体感。违背常识，是因为高科技产业哪怕周期性再强也有定价权，尤其是半导体这种下游还有高毛利率产业的高科技产业；
违背体感，是因为无论在美国还是中国，台籍在“小富即安的高知资产阶级”中的比例都非常高
最好的解释是：整个产业被一个小圈子紧密控制，小圈子有大量方法把利润从“实控但仅为小股东”的上市公司，转移到家族或圈子全控的上下游实际利润中心
管理层和上下游全是同乡，这事可以办得很干净
而且这本来就是高新技术，外人很难判断“包装环节真的只有某个新竹公司能做”是不是管理层在做利润转移
所以我们能看到，Supermicro这种百亿大上市公司，居然能干走私服务器这种事，还是创始人亲自上阵。
这侧面说明，哪怕大如Supermicro，内核也是家族企业，而不是跨国职业经理人企业。
很多东亚和东南亚华人企业，市值都有“corporate governance discount”。
一眼看上去很赚钱的公司，实际利润并不会到外部股东手里，而是被控制力很强的管理层用各种方式转移到圈子内部消化。
$NVDA
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