A queda dos lucros da $CRWV acabou de confirmar o que muitos suspeitavam: a demanda por infraestrutura de IA está absolutamente insana, mas as ações continuam sendo duramente castigadas.
Pontos principais:
• Demanda qualificada 10 vezes maior do que a capacidade disponível
• A capacidade de 2028 já está superreservada em várias vezes
• O poder de precificação é real: +25% em julho, mais 10% no 3º trimestre e novos aumentos a caminho no 4º trimestre
• Até mesmo GPUs Ampere/Hopper mais antigas tiveram aumentos de 30% a 50% nos preços de aluguel em relação ao trimestre anterior
• Financiamento melhorando: pagamentos antecipados maiores e taxas de juros menores (7% a 7,5% em novos empréstimos)
• Espera lucro líquido ajustado positivo até o 1º semestre de 2028
Então temos:
✅ Demanda explosiva
✅ Poder de precificação em todos os segmentos
✅ Melhores condições de financiamento
✅ Caminho para a lucratividade
Ainda assim, a ação e empresas do setor, como a $NBIS, estão sendo dizimadas.
É o clássico descolamento: os fundamentos gritam otimismo, mas a estrutura do mercado, o receio em relação às taxas e o sentimento dizem o contrário. Outras empresas de neocloud podem estar em uma situação operacional melhor, mas todas enfrentam os mesmos ventos macroeconômicos contrários.
O cenário aqui é um exemplo clássico de assimetria. Se as taxas se estabilizarem ou a narrativa sobre os investimentos de capital em IA voltar a ser positiva, essas ações podem disparar. Até lá, é um jogo de paciência para quem está montando posições.
Pontos principais:
• Demanda qualificada 10 vezes maior do que a capacidade disponível
• A capacidade de 2028 já está superreservada em várias vezes
• O poder de precificação é real: +25% em julho, mais 10% no 3º trimestre e novos aumentos a caminho no 4º trimestre
• Até mesmo GPUs Ampere/Hopper mais antigas tiveram aumentos de 30% a 50% nos preços de aluguel em relação ao trimestre anterior
• Financiamento melhorando: pagamentos antecipados maiores e taxas de juros menores (7% a 7,5% em novos empréstimos)
• Espera lucro líquido ajustado positivo até o 1º semestre de 2028
Então temos:
✅ Demanda explosiva
✅ Poder de precificação em todos os segmentos
✅ Melhores condições de financiamento
✅ Caminho para a lucratividade
Ainda assim, a ação e empresas do setor, como a $NBIS, estão sendo dizimadas.
É o clássico descolamento: os fundamentos gritam otimismo, mas a estrutura do mercado, o receio em relação às taxas e o sentimento dizem o contrário. Outras empresas de neocloud podem estar em uma situação operacional melhor, mas todas enfrentam os mesmos ventos macroeconômicos contrários.
O cenário aqui é um exemplo clássico de assimetria. Se as taxas se estabilizarem ou a narrativa sobre os investimentos de capital em IA voltar a ser positiva, essas ações podem disparar. Até lá, é um jogo de paciência para quem está montando posições.
