“O Bitcoin é negociado como uma ação de tecnologia” é uma suposição comum no setor, mas será que ela se sustenta na resolução de 1 minuto?
Usando contratos perpétuos de TradFi da Binance, disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana, junto com BTC, a FollowSM analisou 139 dias de negociação e 21 pares de contratos perpétuos para mapear a descoberta de preços entre ativos em tempo real.
Principais descobertas:
1. ⚡ Horário de negociação dos EUA: sincronização instantânea
Durante o horário regular do mercado dos EUA, os contratos perpétuos de BTC e de ações são reprecificados dentro da mesma janela exata de 1 minuto (rho ~ 0,44 no lag 0).
Principal conclusão: nenhum dos mercados lidera o outro na resolução de 1 minuto — as mudanças de preço ocorrem simultaneamente nas duas classes de ativos.
2. ⌛ Descoberta de preços no fim de semana: o BTC assume a liderança
Quando as bolsas tradicionais à vista fecham no fim de semana, as criptomoedas se tornam a âncora de liquidez.
Os contratos perpétuos de ações acompanham os movimentos do BTC com um atraso de ~1 minuto (rho = 0.108 na direção direta vs. 0.003 na reversa).
Principal conclusão: aos sábados e domingos, as criptomoedas lideram ativamente a precificação dos contratos perpétuos macro.
3. 🤖 Divergência setorial: semicondutores vs. big tech e petróleo
Nem todas as ações interagem com o Bitcoin da mesma forma:
Contratos perpétuos de semicondutores (NVDA, MU, TSM): correlacionam-se duas vezes mais fortemente com o BTC do que as ações de tecnologia de mega capitalização, como Apple (AAPL) ou Microsoft (MSFT). As operações de momentum em IA/hardware acompanham de perto o sentimento de risco das criptomoedas.
Petróleo bruto (CL): o único contrato que se move em sentido contrário ao BTC (rho = -0.19).
4. ⚠️ Aviso sobre proteção contra riscos: alto risco residual
Usar o BTC como proteção direta entre ativos para carteiras de ações envolve riscos substanciais:
O R² diário entre fechamentos é de apenas 0.26.
As correlações móveis de 20 dias oscilam drasticamente entre -0.05 e 0.84.
Principal conclusão: como as correlações flutuam de forma imprevisível entre diferentes regimes de mercado, a proteção estática entre ativos com BTC deixa uma alta exposição residual.
Leia o artigo de pesquisa completo e execute o código de código aberto:
Artigo completo: https://dev.to/followsm/crypto-vs-stocks-minute-by-minute-what-4-5-november-shows-about-btc-and-247-equity-perps-hbb
Código de pesquisa & https://github.com/Follow-SM/tick-microstructure-research
SDKs de análise da FollowSM: Python https://pypi.org/project/followsm-sdk/
SDK de TypeScript (NPM): https://npmjs.com/package/@followsm/sdk
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