O mercado secundário on-chain já está com cara de “mercado de baixa”. Num ano tão incerto do ponto de vista macroeconômico, investir, negociar e administrar o dinheiro não é nada fácil 😭.
De qualquer forma, há um princípio simples: quando o cenário não está claro, é melhor deixar os fundos parados rendendo do que perder dinheiro com operações frequentes. A carteira @Top_nod, uma espécie de Yu’e Bao on-chain que vou apresentar hoje, oferece uma solução para fazer render USDC ocioso:
1) Antes de mais nada, vale explicar que a TopNod é uma carteira da Ant Digital Technologies. Na época, a Ant transformou o Yu’e Bao, por meio do Alipay, numa ferramenta de gestão de caixa popular em todo o país. A carteira TopNod tenta levar uma lógica semelhante para a blockchain, usando o APT Vault da @Official_Axil para criar uma versão digital do “Yu’e Bao”;
2) Como funciona, na prática? O APT Vault é voltado principalmente para USDC ocioso. No lançamento, o limite de captação será de 10 milhões de dólares, com uma meta de APY de 8%. Também haverá planos de liquidez T+0 e T+7, para equilibrar os rendimentos e a possibilidade de resgate;
3) Portanto, não basta ouvir “Yu’e Bao” e “APY estável” para concluir que grandes investidores podem fazer arbitragem sem risco e lucrar facilmente. Os resgates T+0 certamente terão um limite; acima dele, será aplicado o prazo T+7. Isso representa uma escolha entre atender às necessidades cotidianas de liquidez de pequeno valor e manter a estabilidade geral dos fundos, evitando uma corrida concentrada em situações extremas. Afinal, quando se usa o nome Yu’e Bao, o mais importante é o risco de crédito dos ativos subjacentes e a transparência das regras, que precisam ser explicadas desde o início. Assim, os usuários podem escolher de acordo com suas necessidades;
4) A longo prazo, acho que a carteira Yu’e Bao on-chain da TopNod e as carteiras de custódia do tipo neobank têm objetivos semelhantes: ser a porta de entrada para negociar e administrar fundos ociosos. Talvez isso ainda não seja tão evidente agora, mas, quando as stablecoins e os ativos do mundo real (RWA) estiverem amplamente disponíveis on-chain, essa necessidade será muito concreta. Na verdade, isso precisa acontecer: sem canais de investimento estáveis e seguros, a maioria dos usuários só poderá ser moída nesse infernal mercado de negociação e especulação, e será impossível falar em atrair fluxos de capital adicionais em maior escala;
É isso.
Como já expliquei acima, quem ainda está de olho nas oportunidades on-chain e não sabe quando entrar pode considerar deixar uma parte dos fundos ociosos rendendo. Assim, evita a preocupação com a desvalorização cambial dos USDC que mantém e continua pronto para aproveitar oportunidades a qualquer momento. O mais importante é conseguir controlar as perdas causadas por negociações impulsivas 😢. Por que não?
Link do original (X): https://x.com/tmel0211/status/2120139010979070449
De qualquer forma, há um princípio simples: quando o cenário não está claro, é melhor deixar os fundos parados rendendo do que perder dinheiro com operações frequentes. A carteira @Top_nod, uma espécie de Yu’e Bao on-chain que vou apresentar hoje, oferece uma solução para fazer render USDC ocioso:
1) Antes de mais nada, vale explicar que a TopNod é uma carteira da Ant Digital Technologies. Na época, a Ant transformou o Yu’e Bao, por meio do Alipay, numa ferramenta de gestão de caixa popular em todo o país. A carteira TopNod tenta levar uma lógica semelhante para a blockchain, usando o APT Vault da @Official_Axil para criar uma versão digital do “Yu’e Bao”;
2) Como funciona, na prática? O APT Vault é voltado principalmente para USDC ocioso. No lançamento, o limite de captação será de 10 milhões de dólares, com uma meta de APY de 8%. Também haverá planos de liquidez T+0 e T+7, para equilibrar os rendimentos e a possibilidade de resgate;
3) Portanto, não basta ouvir “Yu’e Bao” e “APY estável” para concluir que grandes investidores podem fazer arbitragem sem risco e lucrar facilmente. Os resgates T+0 certamente terão um limite; acima dele, será aplicado o prazo T+7. Isso representa uma escolha entre atender às necessidades cotidianas de liquidez de pequeno valor e manter a estabilidade geral dos fundos, evitando uma corrida concentrada em situações extremas. Afinal, quando se usa o nome Yu’e Bao, o mais importante é o risco de crédito dos ativos subjacentes e a transparência das regras, que precisam ser explicadas desde o início. Assim, os usuários podem escolher de acordo com suas necessidades;
4) A longo prazo, acho que a carteira Yu’e Bao on-chain da TopNod e as carteiras de custódia do tipo neobank têm objetivos semelhantes: ser a porta de entrada para negociar e administrar fundos ociosos. Talvez isso ainda não seja tão evidente agora, mas, quando as stablecoins e os ativos do mundo real (RWA) estiverem amplamente disponíveis on-chain, essa necessidade será muito concreta. Na verdade, isso precisa acontecer: sem canais de investimento estáveis e seguros, a maioria dos usuários só poderá ser moída nesse infernal mercado de negociação e especulação, e será impossível falar em atrair fluxos de capital adicionais em maior escala;
É isso.
Como já expliquei acima, quem ainda está de olho nas oportunidades on-chain e não sabe quando entrar pode considerar deixar uma parte dos fundos ociosos rendendo. Assim, evita a preocupação com a desvalorização cambial dos USDC que mantém e continua pronto para aproveitar oportunidades a qualquer momento. O mais importante é conseguir controlar as perdas causadas por negociações impulsivas 😢. Por que não?
Link do original (X): https://x.com/tmel0211/status/2120139010979070449