O CPI de hoje à noite vai decidir se haverá aumento de juros em dezembro. O mercado já aposta em uma probabilidade de alta superior a 80%.
Às 21h30, horário de Pequim, será divulgado o CPI dos EUA de outubro. Este é o último relatório de inflação antes da reunião do FOMC de 8 e 9 de dezembro. A previsão consensual da Dow Jones é de +0,3% na variação mensal e +0,2% no núcleo, uma desaceleração em relação aos +0,6% e +0,3% de setembro. Os preços da gasolina caíram 4%, o que deve deixar o CPI geral um pouco melhor, mas os preços dos serviços no núcleo continuam resistentes.
O Bank of America estima inflação geral anual de 3,8% e núcleo de 2,7%, ambos 0,1 ponto percentual acima de setembro.
O Fed manteve os juros inalterados em outubro, entre 3,75% e 4,00%, mas dois votos foram contra, defendendo um aumento direto de 25 pontos-base. O CME FedWatch mostra que o mercado aposta em uma probabilidade superior a 80% de aumento de 25 pontos-base em dezembro.
Os dados econômicos não justificam cortes nos juros. Em outubro, foram criados 165 mil empregos fora do setor agrícola, ante expectativa de 59 mil; a taxa de desemprego foi de 4,1%; o PIB do terceiro trimestre cresceu 3,4%, e a estimativa acompanhada pelo Fed de Atlanta para o PIB do quarto trimestre é de 3,5%. A economia não está fraca; o problema é a inflação.
O Bank of America diz que, desde que o CPI não venha extremamente fraco, com alta de apenas 0,1%, o aumento de juros em dezembro está praticamente garantido. A maior incógnita é o mercado de ações: se a liquidação de ações de IA sair do controle, o Fed pode ficar de mãos atadas.
A dupla NVIDIA e Intel já me deu uma surra a semana inteira. Se a liquidação de ações de IA sair do controle,
a NVIDIA e a Intel ficarão longe de voltar às máximas.
Para $BTC , esta noite é uma prova de liquidez. O ativo está perto de 74 mil dólares; um CPI quente elevará o rendimento dos títulos de 2 anos e pressionará os ativos de risco. Um CPI mais brando pode trazer apenas uma recuperação — não o confunda com um sinal de corte de juros.
Minha avaliação: o cenário-base é um aumento de 25 pontos-base em dezembro. Se a variação mensal do CPI ficar acima de 0,3%, a alta estará confirmada; só uma variação mensal de 0,1% abre a possibilidade de uma pausa.
Nas operações, não aposte nos dados usando alta alavancagem. Espere a primeira vela de 15 minutos após as 21h30 e só então aja, observando a reação do rendimento dos títulos de 2 anos e do BTC.
Isto não é uma recomendação de investimento.
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
Às 21h30, horário de Pequim, será divulgado o CPI dos EUA de outubro. Este é o último relatório de inflação antes da reunião do FOMC de 8 e 9 de dezembro. A previsão consensual da Dow Jones é de +0,3% na variação mensal e +0,2% no núcleo, uma desaceleração em relação aos +0,6% e +0,3% de setembro. Os preços da gasolina caíram 4%, o que deve deixar o CPI geral um pouco melhor, mas os preços dos serviços no núcleo continuam resistentes.
O Bank of America estima inflação geral anual de 3,8% e núcleo de 2,7%, ambos 0,1 ponto percentual acima de setembro.
O Fed manteve os juros inalterados em outubro, entre 3,75% e 4,00%, mas dois votos foram contra, defendendo um aumento direto de 25 pontos-base. O CME FedWatch mostra que o mercado aposta em uma probabilidade superior a 80% de aumento de 25 pontos-base em dezembro.
Os dados econômicos não justificam cortes nos juros. Em outubro, foram criados 165 mil empregos fora do setor agrícola, ante expectativa de 59 mil; a taxa de desemprego foi de 4,1%; o PIB do terceiro trimestre cresceu 3,4%, e a estimativa acompanhada pelo Fed de Atlanta para o PIB do quarto trimestre é de 3,5%. A economia não está fraca; o problema é a inflação.
O Bank of America diz que, desde que o CPI não venha extremamente fraco, com alta de apenas 0,1%, o aumento de juros em dezembro está praticamente garantido. A maior incógnita é o mercado de ações: se a liquidação de ações de IA sair do controle, o Fed pode ficar de mãos atadas.
A dupla NVIDIA e Intel já me deu uma surra a semana inteira. Se a liquidação de ações de IA sair do controle,
a NVIDIA e a Intel ficarão longe de voltar às máximas.
Para $BTC , esta noite é uma prova de liquidez. O ativo está perto de 74 mil dólares; um CPI quente elevará o rendimento dos títulos de 2 anos e pressionará os ativos de risco. Um CPI mais brando pode trazer apenas uma recuperação — não o confunda com um sinal de corte de juros.
Minha avaliação: o cenário-base é um aumento de 25 pontos-base em dezembro. Se a variação mensal do CPI ficar acima de 0,3%, a alta estará confirmada; só uma variação mensal de 0,1% abre a possibilidade de uma pausa.
Nas operações, não aposte nos dados usando alta alavancagem. Espere a primeira vela de 15 minutos após as 21h30 e só então aja, observando a reação do rendimento dos títulos de 2 anos e do BTC.
Isto não é uma recomendação de investimento.
#cpi前瞻，12月利率走向迎关键考验
