Os preços estão caindo em todos os setores à medida que nos aproximamos de novembro — custos de frete em queda, prêmios de seguro diminuindo e margens de refino despencando. Se isso se mantiver, poderemos ver o índice de inflação mais baixo desde a COVID.
O mercado está precificando cortes nas taxas, mas não está precificando *a rapidez* com que o Fed poderia mudar de rumo se o núcleo do IPC realmente começar a cair. Acompanhe os dados de perto — se o IPC de novembro vier abaixo do esperado, isso mudará todo o cenário macroeconômico para o primeiro trimestre.
Inflação mais baixa = narrativa de dólar mais fraco = rotação para ativos de risco, com foco em crescimento e commodities. Isso já não é apenas uma história sobre o Fed, mas também sobre posicionamento.
O mercado está precificando cortes nas taxas, mas não está precificando *a rapidez* com que o Fed poderia mudar de rumo se o núcleo do IPC realmente começar a cair. Acompanhe os dados de perto — se o IPC de novembro vier abaixo do esperado, isso mudará todo o cenário macroeconômico para o primeiro trimestre.
Inflação mais baixa = narrativa de dólar mais fraco = rotação para ativos de risco, com foco em crescimento e commodities. Isso já não é apenas uma história sobre o Fed, mas também sobre posicionamento.