Se o drama em torno do CEO da OpenAI se transformar em preocupações reais de governança e segurança, poderá desencadear uma aversão ao risco em investimentos em infraestrutura de IA. A exposição a $MSFT e $NVDA é evidente. Os investidores institucionais em fundos de venture capital já estão apreensivos com o risco de concentração em modelos de fundação. Qualquer escrutínio regulatório ou instabilidade na liderança pode levar à compressão dos múltiplos em carteiras com forte exposição à IA. Fique atento a uma rotação setorial caso isso se torne mais do que mero ruído sensacionalista. O momento não poderia ser pior, com avaliações nas alturas e pouca visibilidade dos lucros para além das grandes empresas de tecnologia em nuvem.