@BankofAmerica prevê US$ 37 bi em vendas sistemáticas num mercado em queda
@BankofAmerica estima que estratégias sistemáticas poderão vender US$ 37 bi em ações globais ao longo da próxima semana num mercado em queda, em comparação com US$ 11 bi em compras num mercado em alta. Mercados estáveis manteriam as posições praticamente inalteradas. O risco dos fluxos está inclinado para as vendas.
O monitor do banco de 6 de novembro de 2026 indica que a liquidação levou as posições compradas em ações dos EUA dos CTAs a zero, à medida que estratégias de controlo de volatilidade reduziram o risco. As posições sistemáticas em ações globais continuam acima da mediana dos últimos 5 anos. Os CTAs poderão liderar as vendas num mercado em forte queda, enquanto as estratégias de controlo de volatilidade poderão aumentar a exposição no cenário mediano.
O contexto das opções também enfraqueceu. @BankofAmerica estima o gamma dos hedgers do SPX em -US$ 5,4 bi e a volatilidade realizada em 5 dias em 17,9%. Os ETFs alavancados/inversos dos EUA venderam US$ 4 bi em exposição ao S&P 500 e US$ 13 bi em exposição ao Nasdaq-100. Essas vendas já ocorreram. Os fluxos sistemáticos projetados dependem da trajetória do mercado a partir de agora.
@BankofAmerica estima que estratégias sistemáticas poderão vender US$ 37 bi em ações globais ao longo da próxima semana num mercado em queda, em comparação com US$ 11 bi em compras num mercado em alta. Mercados estáveis manteriam as posições praticamente inalteradas. O risco dos fluxos está inclinado para as vendas.
O monitor do banco de 6 de novembro de 2026 indica que a liquidação levou as posições compradas em ações dos EUA dos CTAs a zero, à medida que estratégias de controlo de volatilidade reduziram o risco. As posições sistemáticas em ações globais continuam acima da mediana dos últimos 5 anos. Os CTAs poderão liderar as vendas num mercado em forte queda, enquanto as estratégias de controlo de volatilidade poderão aumentar a exposição no cenário mediano.
O contexto das opções também enfraqueceu. @BankofAmerica estima o gamma dos hedgers do SPX em -US$ 5,4 bi e a volatilidade realizada em 5 dias em 17,9%. Os ETFs alavancados/inversos dos EUA venderam US$ 4 bi em exposição ao S&P 500 e US$ 13 bi em exposição ao Nasdaq-100. Essas vendas já ocorreram. Os fluxos sistemáticos projetados dependem da trajetória do mercado a partir de agora.