As posições vendidas em Bitcoin na CME estão diminuindo — mas esse número não é um sinal de compra, e vou explicar por quê.
Números principais:
• Fundos hedge (fundos alavancados) de BTC: posição líquida vendida de -2.591 contratos em 3 de nov., com melhora de +1.388 contratos em uma semana (CFTC, via ByKaranteli; confirmado pela AlphaScala). Trajetória: -6.852 (6 de out.) → -3.979 (27 de out.) → -2.591 (3 de nov.). Um contrato da CME = 5 BTC, então -2.591 contratos ≈ 12.955 BTC.
• Gestores de ativos de BTC: posição líquida comprada de 2.403 contratos, reduzida em 351 em uma semana (CFTC via ByKaranteli).
• Fundos hedge de ETH: posição líquida vendida de -3.699 contratos (CFTC via ByKaranteli; confirmado pela AlphaScala).
O que isso significa, na minha opinião: o fechamento de posições vendidas continua e se intensifica — a ByKaranteli registra que esta é a sexta semana consecutiva em que os fundos hedge aumentam suas posições compradas. Mas há duas ressalvas importantes. Primeiro, suspeita-se que essas posições vendidas na CME sejam, em parte, a perna de futuros de uma operação de arbitragem de base com ETFs, e não simplesmente uma aposta na queda dos preços. Segundo, são posições de terça-feira, 3 de nov., antes da queda de quinta-feira, 5 de nov. — portanto, ainda não refletem a reação dos fundos à queda para cerca de US$ 75.945. Os grandes especuladores (categoria Legacy), por sua vez, estão líquidos comprados em +2.230 contratos, mas reduziram 490 em uma semana — um cenário misto, não unidirecional.
O que vou acompanhar a seguir: o próximo relatório COT (posições de 10 de nov., divulgado na sexta-feira) — se a cobertura de posições vendidas continuará após a queda e se os gestores de ativos deixarão de reduzir suas posições compradas.
Na opinião de vocês, essa redução das posições vendidas é sinal de que os grandes fundos estão começando a acreditar, ou é apenas o fechamento de operações de arbitragem de base?
Esta é a minha análise, não uma recomendação financeira — façam sempre sua própria pesquisa.
#COT #DataPasar $BTC
Números principais:
• Fundos hedge (fundos alavancados) de BTC: posição líquida vendida de -2.591 contratos em 3 de nov., com melhora de +1.388 contratos em uma semana (CFTC, via ByKaranteli; confirmado pela AlphaScala). Trajetória: -6.852 (6 de out.) → -3.979 (27 de out.) → -2.591 (3 de nov.). Um contrato da CME = 5 BTC, então -2.591 contratos ≈ 12.955 BTC.
• Gestores de ativos de BTC: posição líquida comprada de 2.403 contratos, reduzida em 351 em uma semana (CFTC via ByKaranteli).
• Fundos hedge de ETH: posição líquida vendida de -3.699 contratos (CFTC via ByKaranteli; confirmado pela AlphaScala).
O que isso significa, na minha opinião: o fechamento de posições vendidas continua e se intensifica — a ByKaranteli registra que esta é a sexta semana consecutiva em que os fundos hedge aumentam suas posições compradas. Mas há duas ressalvas importantes. Primeiro, suspeita-se que essas posições vendidas na CME sejam, em parte, a perna de futuros de uma operação de arbitragem de base com ETFs, e não simplesmente uma aposta na queda dos preços. Segundo, são posições de terça-feira, 3 de nov., antes da queda de quinta-feira, 5 de nov. — portanto, ainda não refletem a reação dos fundos à queda para cerca de US$ 75.945. Os grandes especuladores (categoria Legacy), por sua vez, estão líquidos comprados em +2.230 contratos, mas reduziram 490 em uma semana — um cenário misto, não unidirecional.
O que vou acompanhar a seguir: o próximo relatório COT (posições de 10 de nov., divulgado na sexta-feira) — se a cobertura de posições vendidas continuará após a queda e se os gestores de ativos deixarão de reduzir suas posições compradas.
Na opinião de vocês, essa redução das posições vendidas é sinal de que os grandes fundos estão começando a acreditar, ou é apenas o fechamento de operações de arbitragem de base?
Esta é a minha análise, não uma recomendação financeira — façam sempre sua própria pesquisa.
#COT #DataPasar $BTC