#美股一夜蒸发超2万亿，多家对冲基金面临清算
3,7 biliões de dólares evaporaram em um único dia, e quem apertou o botão de vender primeiro não foram as instituições 🦖
📣 盘面异动群里喊
A Bloomberg revisitou a onda de vendas das ações americanas na quinta-feira
Na primeira meia hora após a abertura, os investidores de varejo venderam primeiro para realizar lucros; os fundos hedge e as instituições apenas compradas em seguida acompanharam
O índice Nasdaq 100 registrou naquele dia a maior queda diária desde março de 2020; o VIX, índice do medo, saltou de 16,6 para perto de 28
Os dados da Vanda Research mostram que, naquele dia, o volume líquido de vendas de ações individuais por parte dos investidores de varejo ficou historicamente atrás apenas dos dois dias do choque da pandemia em março de 2020
Seu estrategista Viraj Patel foi ainda mais direto: enquanto varejo e investidores sistemáticos estavam vendendo ativamente, os compradores institucionais estavam saindo de cena
No book, não era uma disputa entre comprados e vendidos; era uma retirada generalizada
O que realmente ampliou a queda não foi o sentimento, e sim as regras
Charlie McElligott, da Nomura, estimou que, com base na exposição negativa de gamma ao longo da quinta-feira, para cada queda de 1% do mercado acionário, as operações de hedge dos formadores de mercado de opções gerariam mais cerca de 7 bilhões de dólares em pressão vendedora
Os fundos de controle de volatilidade precisariam reduzir cerca de 61 bilhões de dólares em ações, dos quais cerca de 25 bilhões ainda estavam sendo executados até quinta-feira
O rebalanceamento de fechamento dos ETFs alavancados deve trazer mais cerca de 47 bilhões de dólares em vendas
Os consultores de negociação de commodities venderam cerca de 13 bilhões de dólares em futuros do S&P 500 e do Nasdaq
A mesa de negociação do Goldman Sachs estimou que os fundos long-short de fatores fundamentais perderam cerca de 1,3% no dia; os fundos temáticos de tecnologia caíram mais de 4%; e uma cesta de ações de hardware de IA caiu entre 12% e 15%
Na mesma noite, o mercado cripto também estava sendo limpo pelo mesmo mecanismo 💥
Dados da CoinGlass mostram que, nas últimas 24 horas, as liquidações em toda a rede somaram 1,05 bilhão de dólares, dos quais 930 milhões eram posições compradas, correspondendo a 88,2%, enquanto as posições vendidas somaram apenas 125 milhões
O Bitcoin chegou a cair para 74.780 dólares, o menor nível desde 21 de agosto, uma nova mínima de 77 dias; o preço atual é de cerca de 75.800 dólares 📉
As liquidações em Bitcoin somaram 267 milhões de dólares, 88,9% em posições compradas; no Ethereum, foram 167 milhões de dólares, 81,1% em posições compradas
O índice de medo e ganância caiu para 28, perto de medo extremo, quando há apenas uma semana estava neutro
Há um ponto fácil de interpretar errado aqui ⚠️
Os números de liquidação parecem assustadores, mas não são a causa; são o resultado. É a alavancagem sendo forçada a encerrar posições após a queda dos preços, o que empurra os preços ainda mais para baixo
Nos EUA, o que vende é o gamma negativo e a meta de volatilidade; no cripto, o que vende é o motor de liquidação. No fundo, é a mesma coisa: regras tomando decisões no lugar das pessoas
Esse tipo de pressão vendedora tem um cronograma: quando as posições são reduzidas até a meta, ela para. Não continua para sempre
Daqui para frente, o que importa não é quanto ainda caiu, mas se, depois que a pressão mecânica de venda acabar, a compra à vista consegue aguentar
O Bitcoin já rompeu ao mesmo tempo a média móvel de 50 dias, em 79.756, e a de 200 dias, em 76.497; em setembro, ele ainda estava acima de 87.000
Na minha visão, nesta rodada a parte emocional é menor do que parece, e a parte mecânica é maior do que parece
Fluxos mecânicos chegam rápido e também vão embora rápido, mas não vão te dar um fundo bonito; só fazem o preço varrer repetidamente a faixa
O verdadeiro sinal de reversão, eu prefiro olhar para duas coisas: depois da queda da volatilidade, o volume consegue acompanhar? E, depois que as liquidações terminam, a compra à vista continua ou não?
Nestes dois dias, você foi um dos que foram varridos para fora ou um dos que estavam comprando na baixa?
Vamos conversar nos comentários
Clique no avatar para ver a live
Todos os dias te ajudamos a acompanhar os destaques dos mercados macro e cripto. Não é só ver o que aconteceu nas notícias; é também entender a lógica e as oportunidades por trás delas 👀🚀
3,7 biliões de dólares evaporaram em um único dia, e quem apertou o botão de vender primeiro não foram as instituições 🦖
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A Bloomberg revisitou a onda de vendas das ações americanas na quinta-feira
Na primeira meia hora após a abertura, os investidores de varejo venderam primeiro para realizar lucros; os fundos hedge e as instituições apenas compradas em seguida acompanharam
O índice Nasdaq 100 registrou naquele dia a maior queda diária desde março de 2020; o VIX, índice do medo, saltou de 16,6 para perto de 28
Os dados da Vanda Research mostram que, naquele dia, o volume líquido de vendas de ações individuais por parte dos investidores de varejo ficou historicamente atrás apenas dos dois dias do choque da pandemia em março de 2020
Seu estrategista Viraj Patel foi ainda mais direto: enquanto varejo e investidores sistemáticos estavam vendendo ativamente, os compradores institucionais estavam saindo de cena
No book, não era uma disputa entre comprados e vendidos; era uma retirada generalizada
O que realmente ampliou a queda não foi o sentimento, e sim as regras
Charlie McElligott, da Nomura, estimou que, com base na exposição negativa de gamma ao longo da quinta-feira, para cada queda de 1% do mercado acionário, as operações de hedge dos formadores de mercado de opções gerariam mais cerca de 7 bilhões de dólares em pressão vendedora
Os fundos de controle de volatilidade precisariam reduzir cerca de 61 bilhões de dólares em ações, dos quais cerca de 25 bilhões ainda estavam sendo executados até quinta-feira
O rebalanceamento de fechamento dos ETFs alavancados deve trazer mais cerca de 47 bilhões de dólares em vendas
Os consultores de negociação de commodities venderam cerca de 13 bilhões de dólares em futuros do S&P 500 e do Nasdaq
A mesa de negociação do Goldman Sachs estimou que os fundos long-short de fatores fundamentais perderam cerca de 1,3% no dia; os fundos temáticos de tecnologia caíram mais de 4%; e uma cesta de ações de hardware de IA caiu entre 12% e 15%
Na mesma noite, o mercado cripto também estava sendo limpo pelo mesmo mecanismo 💥
Dados da CoinGlass mostram que, nas últimas 24 horas, as liquidações em toda a rede somaram 1,05 bilhão de dólares, dos quais 930 milhões eram posições compradas, correspondendo a 88,2%, enquanto as posições vendidas somaram apenas 125 milhões
O Bitcoin chegou a cair para 74.780 dólares, o menor nível desde 21 de agosto, uma nova mínima de 77 dias; o preço atual é de cerca de 75.800 dólares 📉
As liquidações em Bitcoin somaram 267 milhões de dólares, 88,9% em posições compradas; no Ethereum, foram 167 milhões de dólares, 81,1% em posições compradas
O índice de medo e ganância caiu para 28, perto de medo extremo, quando há apenas uma semana estava neutro
Há um ponto fácil de interpretar errado aqui ⚠️
Os números de liquidação parecem assustadores, mas não são a causa; são o resultado. É a alavancagem sendo forçada a encerrar posições após a queda dos preços, o que empurra os preços ainda mais para baixo
Nos EUA, o que vende é o gamma negativo e a meta de volatilidade; no cripto, o que vende é o motor de liquidação. No fundo, é a mesma coisa: regras tomando decisões no lugar das pessoas
Esse tipo de pressão vendedora tem um cronograma: quando as posições são reduzidas até a meta, ela para. Não continua para sempre
Daqui para frente, o que importa não é quanto ainda caiu, mas se, depois que a pressão mecânica de venda acabar, a compra à vista consegue aguentar
O Bitcoin já rompeu ao mesmo tempo a média móvel de 50 dias, em 79.756, e a de 200 dias, em 76.497; em setembro, ele ainda estava acima de 87.000
Na minha visão, nesta rodada a parte emocional é menor do que parece, e a parte mecânica é maior do que parece
Fluxos mecânicos chegam rápido e também vão embora rápido, mas não vão te dar um fundo bonito; só fazem o preço varrer repetidamente a faixa
O verdadeiro sinal de reversão, eu prefiro olhar para duas coisas: depois da queda da volatilidade, o volume consegue acompanhar? E, depois que as liquidações terminam, a compra à vista continua ou não?
Nestes dois dias, você foi um dos que foram varridos para fora ou um dos que estavam comprando na baixa?
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