#美股走弱，加密货币市场普遍承压 As ações dos EUA derrubaram as criptomoedas? Analisei os dados de liquidações e descobri que a causa principal não estava nas ações dos EUA
Em 4/11, errei ao dizer que "só havia espaço para defesa"; ontem já reconheci isso. Mas os três sinais que apontei se confirmaram: +3,03% não era tendência → Nasdaq -5,52%; perspectiva para o petróleo rebaixada → petroleiros atingidos; IA em crise → índice de semicondutores da Filadélfia -12,25%.
📊 Dados principais
· Dow Jones -3,44%, S&P 500 -4,36%, Nasdaq -5,52%, índice de semicondutores da Filadélfia -12,25%
· BTC fechou a 75.811 (-5,45%, mínima em 60 dias); em 6/11, às 09:04, cotado a 76.267
· ETH -7,80%, SOL -6,22%; liquidações em 24h de cerca de 1,1 bilhão, mais de 950 milhões em posições compradas
· Títulos de 2 anos: -12,48 pb, para 4,46%; títulos de 10 anos: cerca de -6 pb; curva inclinou até 38 pb
· Probabilidade de alta dos juros em dezembro, segundo a CME: 68,7% (em 5/11, era de 78,9%–81,5%); WTI +2,72%
🔍 Contradições importantes
1. A ideia de que "tudo estava sob pressão" não se sustenta. No mesmo dia, o Hang Seng Tech subiu 5,5%, o ouro valorizou, os títulos do Tesouro dos EUA caíram e o petróleo subiu 3%. Foi uma desalavancagem no setor de IA, com dinheiro migrando para títulos e ouro.
2. A causa principal estava na alavancagem do próprio mercado. Mais de 950 milhões em posições compradas foram liquidados em 24h, e 210 mil pessoas sofreram liquidação forçada. A quebra dos 80 mil em 4/11 foi uma cobertura de posições vendidas (posições em aberto -4,36%), não dinheiro novo. Quando as recompras pararam, não havia ninguém para assumir essas posições.
3. A principal narrativa por trás da queda de 12,25% do índice de semicondutores foi o apelo do governador eleito do Texas para suspender a aprovação de centros de dados; democratas da Câmara discutem ampliar o papel da SEC (fonte única, ainda precisa ser verificada). As criptomoedas, com beta elevado, acabaram sendo vendidas junto.
🧊 Três alertas
1. Não interprete uma queda acompanhada como sinal de que o fundo já foi atingido. A mínima do BTC em 24h foi 75.208; se perder o nível de 75.000, poderá desencadear uma segunda onda de desalavancagem.
2. O relatório de emprego desta noite, às 21:30 (65 mil/4,2%), será o juiz. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego, em 189 mil, igualaram a mínima de 57 anos; um relatório forte pode elevar novamente as expectativas de alta dos juros.
3. Os dados de fluxos dos ETFs são contraditórios: cerca de 1 bilhão em saídas líquidas contra 148 milhões em entradas líquidas. Não escolha apenas os números que confirmam a narrativa desejada.
💡 Minha opinião
Começo corrigindo a mim mesmo: já escrevi que "um bull steepening não significa precificação de cortes de juros". Hoje, os títulos de 2 anos caíram 12,48 pb, mais do que os 6 pb dos títulos de 10 anos; a curva inclinou e a probabilidade de alta dos juros caiu 10 pontos. Desta vez, os juros de curto prazo estão precificando a política monetária. Isso só se aplica a 4/11.
Não é uma crise de liquidez, mas uma desalavancagem localizada e uma rotação entre setores. Nada de aumentar a alavancagem antes do relatório de emprego. Acompanhe três sinais: redução das liquidações de posições compradas, consistência nos dados de fluxos dos ETFs e implementação da regulação de IA. Trate qualquer alta primeiro como um repique.
⚠️ Isto não é uma recomendação de investimento. As probabilidades podem ser revisadas a qualquer momento.
Você acha que o relatório de emprego desta noite fará a probabilidade de alta dos juros voltar a mais de 80% ou ela continuará caindo? Vamos conversar nos comentários 👇
Siga @阿Sue的加密日记 · Desmascarando sinais falsos no mercado cripto com dados
#AçõesDosEUA #Bitcoin #Emprego #IA #Fed
Em 4/11, errei ao dizer que "só havia espaço para defesa"; ontem já reconheci isso. Mas os três sinais que apontei se confirmaram: +3,03% não era tendência → Nasdaq -5,52%; perspectiva para o petróleo rebaixada → petroleiros atingidos; IA em crise → índice de semicondutores da Filadélfia -12,25%.
📊 Dados principais
· Dow Jones -3,44%, S&P 500 -4,36%, Nasdaq -5,52%, índice de semicondutores da Filadélfia -12,25%
· BTC fechou a 75.811 (-5,45%, mínima em 60 dias); em 6/11, às 09:04, cotado a 76.267
· ETH -7,80%, SOL -6,22%; liquidações em 24h de cerca de 1,1 bilhão, mais de 950 milhões em posições compradas
· Títulos de 2 anos: -12,48 pb, para 4,46%; títulos de 10 anos: cerca de -6 pb; curva inclinou até 38 pb
· Probabilidade de alta dos juros em dezembro, segundo a CME: 68,7% (em 5/11, era de 78,9%–81,5%); WTI +2,72%
🔍 Contradições importantes
1. A ideia de que "tudo estava sob pressão" não se sustenta. No mesmo dia, o Hang Seng Tech subiu 5,5%, o ouro valorizou, os títulos do Tesouro dos EUA caíram e o petróleo subiu 3%. Foi uma desalavancagem no setor de IA, com dinheiro migrando para títulos e ouro.
2. A causa principal estava na alavancagem do próprio mercado. Mais de 950 milhões em posições compradas foram liquidados em 24h, e 210 mil pessoas sofreram liquidação forçada. A quebra dos 80 mil em 4/11 foi uma cobertura de posições vendidas (posições em aberto -4,36%), não dinheiro novo. Quando as recompras pararam, não havia ninguém para assumir essas posições.
3. A principal narrativa por trás da queda de 12,25% do índice de semicondutores foi o apelo do governador eleito do Texas para suspender a aprovação de centros de dados; democratas da Câmara discutem ampliar o papel da SEC (fonte única, ainda precisa ser verificada). As criptomoedas, com beta elevado, acabaram sendo vendidas junto.
🧊 Três alertas
1. Não interprete uma queda acompanhada como sinal de que o fundo já foi atingido. A mínima do BTC em 24h foi 75.208; se perder o nível de 75.000, poderá desencadear uma segunda onda de desalavancagem.
2. O relatório de emprego desta noite, às 21:30 (65 mil/4,2%), será o juiz. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego, em 189 mil, igualaram a mínima de 57 anos; um relatório forte pode elevar novamente as expectativas de alta dos juros.
3. Os dados de fluxos dos ETFs são contraditórios: cerca de 1 bilhão em saídas líquidas contra 148 milhões em entradas líquidas. Não escolha apenas os números que confirmam a narrativa desejada.
💡 Minha opinião
Começo corrigindo a mim mesmo: já escrevi que "um bull steepening não significa precificação de cortes de juros". Hoje, os títulos de 2 anos caíram 12,48 pb, mais do que os 6 pb dos títulos de 10 anos; a curva inclinou e a probabilidade de alta dos juros caiu 10 pontos. Desta vez, os juros de curto prazo estão precificando a política monetária. Isso só se aplica a 4/11.
Não é uma crise de liquidez, mas uma desalavancagem localizada e uma rotação entre setores. Nada de aumentar a alavancagem antes do relatório de emprego. Acompanhe três sinais: redução das liquidações de posições compradas, consistência nos dados de fluxos dos ETFs e implementação da regulação de IA. Trate qualquer alta primeiro como um repique.
⚠️ Isto não é uma recomendação de investimento. As probabilidades podem ser revisadas a qualquer momento.
Você acha que o relatório de emprego desta noite fará a probabilidade de alta dos juros voltar a mais de 80% ou ela continuará caindo? Vamos conversar nos comentários 👇
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#AçõesDosEUA #Bitcoin #Emprego #IA #Fed
